信用卡的盛世危言：行業大躍進，不良在抬頭

　　文/新浪財經意見領袖專欄（微信公眾號kopleader）專欄作家 洪偌馨

　　延續去年的勢頭，信用卡業務繼續井噴。大乾快上的效果是顯而易見的，但隱患也不容忽視。

　　過去兩周，上市銀行2018年半年報漸次披露。

　　整體來看，在2018年上半年監管持續趨嚴、行業環境持續承壓的情況下，銀行業財報整體呈現出資產增速放緩、理財規模和收入滑坡、零售業務的貢獻和地位持續攀升的局面。

　　這也基本延續了2017年銀行業的發展趨勢，多家銀行的零售業務成為了營收增長的絕對主力，也是利潤增長的最主要來源。而在零售業務不斷擴張的業務條線之中，信用卡的表現依然最為搶眼。

　　例如，工商銀行在半年報中指出，2018年上半年銀行卡收入增加31.47億元，同比增長16.7%，主要是信用卡分期付款手續費和消費回傭收入增長較快；建設銀行上半年實現銀行卡手續費收入227.43億元，較上年同期增加26.33億元，增幅達13.09%，主要是信用卡收入實現較快增長。

　　當然，在轉型方面頗具代表性的平安銀行，今年上半年零售業務貢獻了超過5成的收入和近7成的利潤。其中，非息淨收入198.05億元，同比增長18.5%，主要來自信用卡等手續費收入的增加。

　　截止到今年上半年，國內銀行業邁入信用卡髮夾量“破億俱樂部”的共有四家，分別是工商銀行、建設銀行、招商銀行以及中國銀行，而農業銀行也已經在“破億”的門口徘徊。與此同時，各大銀行的信用卡交易量、刷卡消費額持續攀升。

　　但在信用卡各項指標“大躍進”的同時，也有一些數據的變化值得注意。比如，各大銀行的信用卡不良率大多相比去年末有一定幅度的提升，還有一些原本高速推進信用卡業務的銀行在今年上半年放緩了發展的腳步。

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　　在聊各家銀行具體的信用卡發展情況之前，我們可以先來看一下央行公布的信用卡整體發展情況。

　　截止到2018年二季度，信用卡總髮夾量達到6.38億張，較上一年同期新增總計1.18億張，同比增長22.7%；人均持卡量從0.34張增長至0.46張，同比增長35.30%。

　　而從業務增長來看，信用卡授信總額從2017年二季度的10.84兆增長至今年二季度的13.98兆，同比增長28.97%；信貸餘額則總4.69兆增長33.48%至1.57兆。

　　如果說信用卡行業在過去一年完成了一次“大躍進”似乎也並不為過。但是如果仔細對比還是會發現，無論是髮夾量、授信額度還是整體的信貸餘額，在今年上半年的環比增速都有所放緩。

　　我們再來看各家銀行的情況。

　　（數據來源為各行年報，中國銀行2017年年報公布數據為有效信用卡數，因此新增髮夾量以此計算規模較大）

　　從最新數據來看，國內信用卡佔據優勢的銀行主要有三家——工行、建行以及招行。其中髮夾量方面，宇宙行穩居霸主地位，建行是唯一一家貸款餘額超過6000億的銀行，招行的交易規模依然最大，這與截至2017年底的排名相一致。

　　不過具體到一些更細致的數據，還是有明顯的變化。

　　例如，在新增信用卡髮夾量方面，中行在過去一年裡的漲勢凶猛，儘管其2017年年報未披露累計髮夾量，但是與去年同期相比，中行新增信用卡髮夾量超過4000萬張。此外，中信銀行、招商銀行和平安銀行也都保持了80%以上的增速。

　　當然，信用卡髮夾量的增長並不能代表一切。今年上半年，髮夾量增幅最大的中行在交易額方面卻縮減了3%，貸款餘額增長約3.7%；增速緊隨其後的中信銀行儘管交易額有所上漲，但是貸款餘額卻收縮了近2%。

　　而整體處於縮表期的浦發銀行，則在信用卡新增髮夾量和貸款餘額方面均有所下降，前者較上一年同期減少約20%，後者較上年末下降了約1.7%。

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　　相比於前述這些數據增減變化趨勢不一，各家銀行在半年報裡透露出的另外一個資訊倒是很確定——信用卡貸款不良率攀升。

　　在半年報中披露了信用卡不良率的幾家銀行中，只有中信銀行的信用卡不良率下降了0.26%至1%以下。

　　其余幾家中，中國銀行雖然信用卡不良貸款餘額有所收縮，但仍高達2.43%；至於其他銀行，信用卡不良率都有不同程度的是上漲。

　　其中，信用卡不良率漲幅最大的是浦發銀行與建設銀行，前者的信用卡不良率攀升至1.58%，後者上漲了0.2個百分點至1.09%。相比之下，招行銀行與平安銀行信用卡不良率的上漲幅度相對較小。

　　如果從最近連續幾個季度的數據來看，這個趨勢更加明顯。

　　關於信用卡不良率迅速攀升的原因，招行在年報裡有所提起。

　　2017年末現金貸新政頒布，壓縮了部分風險管理水準薄弱的小貸、P2P 等企業的發展太空，長期來看有利於肅清市場環境，而前期伴隨現金貸行業快速發展帶來的風險也逐漸暴露，短期內對部分信用卡客戶的資金周轉構成一定挑戰。

　　除了現金貸、P2P行業風險暴露帶來的共債風險之外，不良率的上揚也與信用卡業務過去一年的快速擴張不無關係。

　　今年初，盤點各家銀行的年報時，各家銀行信用卡貸款餘額的快速擴張便顯得格外搶眼。縱觀2017年全年，平安銀行信用卡業務的貸款餘額增速高達67%，浦發銀行信用卡的貸款餘額同比增長56%，中信、農行等也都有30%-40%的漲幅。

　　因此，不少觀點認為，去年同期信用卡不良率的下降是由於分母變大所致，即貸款餘額快速增長，因而風險尚未暴露。但是今年，在上半年信用卡餘額增長乏力的情況下，加上共債風險暴露，不良率重新走高也在情理之中。

　　為了防止信用卡不良率的繼續惡化，在2018年的半年報裡，各家銀行也都強調了自己在防控風險方面的布局。

　　招商銀行表示，為應對上述市場環境的變化，將提前布局貸前、貸中、貸後聯動預警體系，積極拓寬內外清收及處置管道資源，加大不良資產處置力度，嚴控不良資產規模， 確保了信用卡資產整體風險的平穩可控。

　　而工行則強調將加強信用卡業務風險管理。強化客群化授信策略，優化授信資源配置，審慎降低高額授信客戶額度，加強風險客戶額度管控；強化貸後管理，加大信用卡逾期貸款清收力度。

　　此外，根據馨金融不完全統計，僅今年六月，招行、浦發、中信、中行四家銀行相繼發布了額度在1.5-4億元之間的信用卡不良貸款ABS，這或許也是銀行加快消化信用卡不良貸款的一個縮影。

　　雖然普遍觀點認為，由於國內信用卡的滲透率還較低，增長太空巨大，遠未到日、韓、台灣等地區信用卡危機前的情況。但集體扎堆、高歌猛進的發展勢頭總是值得警惕，尤其是在風險滯後的金融行業。

　　(本文作者介紹：洪偌馨，資深財經記者、主持人，自媒體“馨金融”創始人。)