績優基金隱形重倉股曝光：關注TMT個股 集中白馬龍頭

　　績優基金隱形重倉股曝光

　　⊙記者 趙明超 ○編輯 於勇

　　隨著公募基金半年報的披露完畢，基金隱形重倉股全部曝光。數據顯示，進入三季度以來的績優基金大多重倉了通信、銀行等行業個股。

　　績優基金關注TMT個股

　　以7月1日以來總回報率為8.54%的華安媒體互聯網混合基金為例，從該基金半年報持倉數據看，重倉股主要有用友網絡、恆華科技、浪潮資訊、晶盛機電、北方華創等TMT個股。嚴格來講，該基金僅持有14隻個股，剩下9隻佔基金淨值比例均不足0.05%，大多是新股或持股很少。該基金4隻隱形重倉股，包括潤和軟體、中國長城、辰安科技、創業軟體等，其中潤和軟體、辰安科技、創業軟體進入三季度以來漲幅均超過10%。

　　7月1日以來總回報率超過8%的諾安高端製造基金，隱形重倉股包括浪潮資訊、北方華創、晶盛機電、寧德時代、深信服等，其中浪潮資訊、北方華創均取得了正回報。7月以來總回報近6%的海富通股票混合基金，集中持有TMT行業個股，隱形重倉股主要是寶信軟體、上海鋼聯、用友網絡、聖邦股份、泛微網絡、衛寧健康、石基資訊等，上述公司近兩個月大多股價表現良好，從年內表現看不乏牛股，其中衛寧健康、泛微網絡從年初低點以來，股價均上漲1倍多。

　　從規模過百億的權益基金隱形重倉股情況看，同樣集中在白馬龍頭股。二季度末規模為169億元的易方達消費行業基金，隱形重倉股主要包括古井貢酒、山西汾酒、口子窖、牧原股份、上汽集團等；二季度末規模為109億元的易方達新絲路基金，隱形重倉股主要是蘇泊爾、索菲亞、中國平安、招商銀行等龍頭股；二季度末規模近40億元的華安紅利精選基金，其隱形重倉股主要包括海螺水泥、貴州茅台、萬華化學、桐昆股份等。

　　弱市持股趨於集中

　　今年以來，市場震蕩向下。從部分績優基金持股情況看，精選個股成為應對之道，持股呈現集中趨勢，隱形重倉股對基金業績貢獻度下降。

　　據Wind數據，今年二季度末，在288隻普通股票型基金中，基金第11大重倉股，持股市值佔基金淨值比例超過4%的有57隻，表明前十大重倉股佔基金淨值比例均超過4%，持股集中度有所提升。

　　以安信價值精選基金為例，該基金持股較為分散，但由於基金經理陳一峰勤於調研，精選個股，業績表現搶眼，從2014年4月21日成立以來，截至8月28日，該基金總回報高達150.8%，年化收益率高達23.47%。從該基金持倉情況看，前十大重倉股佔基金淨值比例大多在30%左右，但從去年四季度以來，前十大重倉股佔基金淨值比例提升至35%左右。其隱形重倉股包括太陽紙業、伊力特、興業銀行、伊利股份、華潤雙鶴等。

　　在滬上某基金研究人士看來，今年以來，市場震蕩向下，除了醫藥板塊有較為明顯的趨勢性行情以外，大多數行業沒有什麽表現，只有精選個股才能取得較好回報，基金經理傾向於提升最看好的公司倉位，隱形重倉股對基金淨值影響變小。

責任編輯：石秀珍 SF183