花旗：下調中國鐵塔目標價至2港元 維持“中性”評級

智通財經APP獲悉，花旗發表報告稱，鐵塔(00788)期內整體租賃比率為1.58(第一季為1.56)，電信公司收入增長的壓力及5G增長挑戰，或會限制市場對公司的進一步重估。該行維持鐵塔“中性”評級，目標價由2.05港元降至2港元。

該行指出，鐵塔上半年純利年增長110.6%至25.48億元人民幣，期內收入年增長7.5%。業務收入年增長5.1%(2018年全年自然增長8.9%)，主要受惠於電信商增強4G網絡。跨行業站址應用與信息業務(TSSAI)收入年增長125.4%，佔總收入2.2%。期內不計IFRS 16會計影響EBITDA利潤率為58%，較去年同期59.2%下跌，主要受員工成本及非鐵塔業務銷售成本影響。