三維度詳解百隻縮量股潛力

編者按

9月份以來，隨著A股量能持續萎縮，昨日滬市更是以934.5億元成交額創出年內新低，《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，剔除停牌股後，9月份以來，日均成交額低於1000萬元的個股達到643隻。今日本報特對9月份以來日均成交額較年內日均成交額降幅居前100名的縮量股從業績估值、總市值、機構持倉等角度進行梳理，以饗讀者。

■本報記者吳珊見習記者徐一鳴

5隻個股估值均不足10倍

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，9月份以來日均成交額較年內日均成交額下降幅度居前的100隻個股中，共有73隻個股月內日均成交額下降幅度達5倍以上，佔比73%。具體來看，天潤數娛、榮安地產2隻個股9月份以來日均成交額較年內日均成交額下降幅度達10倍以上。此外，包括今飛凱達、海鷗股份、交大昂立、招商公路、共達電聲、華巨集科技、陽光股份、華西股份、朗新科技、安彩高科等在內的71隻個股月內日均成交額較年內日均成交額下降幅度也均在5倍以上。

估值方面，共有27隻個股估值低於所屬行業最新動態市盈率。其中，美凱龍（9.05倍）、沈陽機床（8.49倍）、華聯控股（8.46倍）、方大特鋼（4.87倍）、方大集團（4.78倍）等5隻個股估值均不足10倍，具有較高的安全邊際，後市配置價值凸顯。

分析人士認為，市場資金信心弱勢的情況下，行情短期難以從底部明顯反彈，但整體上來看，特別是從估值的角度來看，大盤已經跌至底部附近，整體進一步下跌太空相對有限。

業績方面，共有20家公司率先披露2018年三季報業績預告，業績預喜公司家數達12家，佔比六成。其中，合肥城建預計三季報淨利潤同比增長7倍以上。此外，天潤數娛、順灝股份、皮阿諾、華巨集科技、今飛凱達5家公司三季報業績均有望同比增長40%及以上。

合肥城建三季報業績表現最為突出，公司預計2018年1月份至9月份歸屬於上市公司股東的淨利潤為17155.79萬元至18255.52萬元，與上年同期相比變動幅度為680%至730%。業績變動原因：公司2018年1月份至9月份兌現項目毛利率較上年同期提高較多，淨利潤增長較多。

15家公司總市值逾100億元

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，上述100隻個股中，共有12隻個股月內實現逆市上漲。具體來看，韋爾股份期間累計漲幅達10.01%，居於首位，世紀天鴻、雙林股份、中儲股份、今飛凱達4隻個股期間累計上漲1%以上。此外，安納達、方大集團、江蘇租賃、易明醫藥、大業股份、華菱精工、廣生堂等7隻個股期間也均實現不同程度的上漲。

資金流向方面，9月份以來共有26隻個股實現大單資金淨流入。其中，江蘇租賃（2274.25萬元）、韋爾股份（2151.52萬元）、中儲股份（1187.68萬元）、國盛金控（1033.99萬元）等4隻個股期間均受到1000萬元以上大單資金追捧。此外，亞太藥業（540.64萬元）、易明醫藥（239.85萬元）、華菱精工（227.70萬元）、朗博科技（175.35萬元）、方大集團（172.75萬元）、雙林股份（170.90萬元）、渤海股份（169.15萬元）等7隻個股9月份以來累計大單資金淨流入也均超100萬元。

市值方面，共有15家上市公司最新總市值在100億元以上。具體來看，招商公路（501.05億元）、美凱龍（415.55億元）、江西銅業（388.90億元）、財通證券（335.21億元）、華西證券（236.51億元）、江蘇租賃（205.18億元）等6家公司最新總市值均逾200億元。此外，韋爾股份（188.84億元）、首創股份（185.11億元）、廈門鎢業（184.44億元）、秦港股份（179.67億元）、國盛金控（179.00億元）、方大特鋼（153.11億元）、中儲股份（152.89億元）、易見股份（108.54億元）、今創集團（100.25億元）等9家公司最新總市值均超100億元。

進一步梳理發現，上述15家公司中，滬深主機板公司達到13家，佔比86.67%。

機構青睞14隻地量股

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，上述個股中，截至二季度末，共有14隻個股的前十大流通股股東中出現QFII、社保基金等機構身影，招商公路、秦港股份、財通證券、江蘇租賃、沈陽機床、華西證券、安彩高科、匯鴻集團等8隻個股被QFII持有，社保基金二季度持有中材節能、藍曉科技、亞太藥業、錢江水利、中設股份、一品紅等6隻個股，持股數量分別為：1181.85萬股、633.30萬股、502.39萬股、360.26萬股、133.34萬股、103.77萬股。

機構評級方面，共有25隻個股近30日內被機構給予“買入”或“增持”等看好評級。其中，方大特鋼、江西銅業、愛柯迪、廈門鎢業、藍曉科技等5隻個股被機構聯袂看好，機構看好評級家數均在5家及以上。此外，機構扎堆看好的個股還有：韋爾股份、掌閱科技、美凱龍、三全食品、杭州園林。

對於近期機構看好評級家數居首的方大特鋼，東興證券表示，公司以“差異化”戰略為核心，同時布局建築用鋼產品，毛利率維持高位。報告期內，受益於下遊需求韌性和供給側結構性改革、環保限產帶來的供給收縮，公司螺紋鋼和線材產品的毛利率進一步提高。公司堅持以市場為導向，以效益為中心，彈扁、建材產品繼續保持較高的盈利態勢。

對於該股，中泰證券表示，公司作為區域內中大型鋼鐵生產集團，其彈簧扁鋼和汽車零組件在細分市場領域佔有重要地位。此外，作為業內民營鋼企的典型代表，其高效靈活的管理機制有望推動持續降本增效，在行業盈利整體保持較強背景下，未來公司業績有望繼續提升，預計公司2018年至2020年每股收益分別為2.21元、2.38元以及2.46元，維持“增持”評級。