現貨黃金周一（9月17日）強勢反彈，美市盤中最高上探至1204.80美元/盎司，金價在觸及日內低位1192.57美元/盎司後回升，重返千二關口；美元周一下跌，幾乎吞噬上日漲幅，美元指數也跌破95關口，最低觸及94.45。黃金周一的上漲受到了美元下跌的溫和支撐，周一市場風險情緒有所減退，對避險資產較為有利。日內公布的美國9月紐約聯儲製造業指數為19，低於前值25.6及預期23，創出5個月的新低，對美元較為不利。
據美國商品期貨交易委員會CFTC公布的最新交易數據，基金經理在過去三周內第二次減持了部分空頭頭寸。CFTC的交易員報告顯示，截至9月11日當周，基金經理將其在Comex黃金期貨的投機總多頭頭寸減少了1，058份，至100，593份。與此同時，空頭押注下降的速度更快，減少8，561份，至175，812份。黃金的淨空頭倉位目前為75，219份。儘管仍接近歷史水準，但黃金的淨頭寸較前一周下降了9%。分析師稱，調查期間的空頭回補幫助推高金價至兩周高點；然而，買盤不足以引發更多的空頭出現。
FXStreet首席分析師Valeria Bednarik解釋道，美元/黃金仍在周五的區間內交易，但沒有改變其負面偏見，如日線圖所示，它在20日移動平均線附近收盤，仍低於長期均線，而技術指標目標更高但仍低於中。4小時圖表顯示價格堅持在無方向移動平均線的窄幅區間附近，動能瞄準高於其中線，RSI失去上行力量，保持中立立場。
三菱證券分析師在周一（9月17日）發布的報告表示，最終支撐黃金的兩個因素是政治風險和通脹上升。三菱稱 “川普總統任期取決於中期選舉，這已不是什麽秘密。如果民主黨在11月獲得對眾議院的控制權，彈劾程式可以在相當短的時間內開始。”彈劾造成的政治不確定性可能會讓美元失勢並對黃金提供一些支持（正如比爾克林頓在1998 - 1999年的彈劾中所做的那樣）。第二個支持性方面是，如果通脹率開始超過美聯儲在2019年底之前將加息率提高到3%以上的指引，美國經濟處於充分就業狀態且通脹已經達到美聯儲2%的目標，那麽通貨膨脹將很容易就超過名義利率，增加黃金作為通脹對衝的吸引力。”
從技術上講，黃金空頭仍具有整體近期技術優勢。然而，最近的橫向價格行動有利於多頭，並暗示市場底部已經到位。黃金多頭下一個上行近期價格突破目標是在12月期貨收盤上方突破穩固阻力位1，220.70美元。空頭的下一個近期目標是推動價格低於堅固的技術支撐位8月低點1，167.10美元。第一個阻力位在周五高位1，213.80美元，然後是上周高位1，218.00美元。第一個支撐位在隔夜低點1，197.50美元，然後是上周低點1，192.70美元。
周一走勢表述
國際現貨黃金周一（9月17日）亞市早盤開於1193.31美元/盎司後金價，金價短暫下跌，錄得日內低點1192.57美元/盎司後轉漲，金價震蕩上行。歐市金價延續漲勢，但多空交鋒激烈。美市多頭加大上攻力度，金價現大力拉升，多方控盤，錄得日內高點1204.80美元/盎司後回落，金價轉跌，終收於1201.77美元/盎司。
國際現貨黃金周一（9月17日）亞市早盤開於1193.31美元/盎司，最低下探1192.57美元/盎司，最高上漲至1204.80美元/盎司，終收於1201.77美元/盎司，上漲8.46美元，漲幅0.71%。
基本面利好因素：
1．周一（9月17日）公布的美國9月紐約聯儲製造業指數為19，低於前值25.6及預期23，創出5個月的新低，對美元較為不利。
2．周五（9月14日）公布的美國零售數據表現出廣泛的疲軟態勢，繼7月份修正後的0.7%上漲後，8月份僅上漲0.1%。經濟學家預計將增長0.4%。與此同時，核心零售額低於預期增長0.3%，顯示美國消費者在經歷了強勁的夏季消費季節後削減開支。
3．周四（9月13日）公布的重磅數據美國8月CPI不及預期，核心CPI創4月以來最小增幅，數據顯示經季節調整後增長0.2%。消費物價指數的核心指數（不包括波動較大的食品和能源板塊）上漲0.1%。與去年同期相比，整體CPI上漲2.7%。核心利率上漲2.2%。
4．美國勞工部周三（9月12日）表示，生產者價格指數（PPI）在7月份上漲0.1%後，8月份下跌0.1%，低於市場預期0.2%。一年半以來首次出現下滑。年度PPI也未達到市場預期，為2.8%，而預期為3.2%。消除食品和能源價格波動的核心通貨膨脹在8月份下降了0.1%，此前7月份上漲了0.1%。年度核心通脹率為2.3%，低於市場預期的2.7%。
基本面利空因素：
1．周五（9月14日）公布的美國8月工業產出月率為0.4%，高於前值0.1%和預期0.3%，因汽車製造業產量強勁，抵消了其它行業低迷的工廠生產狀況，美國8月工業產出月率錄得上揚。
2．周五（9月14日）公布的美國7月商業庫存月率為0.6%，高於前值0.1%符合預期0.6%；因汽車庫存增量高於預期，7月商業庫存月率穩步上揚。鑒於國內需求強勁，企業或將增加商品庫存，這將支撐工廠產出。
3．周五（9月14日）公布的美國密歇根大學9月消費者信心指數初值為100.8創半年來新高，高於市場預期值96.6和8月終值96.2，僅次於今年3月所創逾十四年最高值101.4。調查顯示，消費者預計未來經濟最大負面影響來自關稅。最近三個月，擔心關稅對美國經濟負面影響的消費者幾乎佔三分之一。
4．周四（9月6日）公布的美國至9月8日當周初請失業金人數為20.4萬人，略高於前值但低於預期，降至近49年低位，表明就業市場仍然健康。
後市展望
1.Kitco 上周五（9月14日）發布的每周黃金調查顯示，在對本周的黃金價格方向上，多數華爾街專業人士和普通投資者一致看多，看漲人數已過半。在針對華爾街專業人士的調查中，有17人參與了調查，有10人，或59%認為本周黃金將會上漲，有1人即6%認為本周黃金將會下跌，6人或35%認為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中，有485人參與了調查，有250人，或52%認為本周黃金將上漲，有158人即33%認為本周黃金將會下跌，77人或16%認為黃金將會盤整。
2．盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen在最近接受Kitco新聞採訪時表示，他認為價格需要先行突破1236美元，空頭才會開始變得緊張。儘管黃金價格走勢相對中性，1200美元水準兩側都沒有多少動能，但德國商業銀行分析師表示，投機頭寸仍支撐金價走高。他們表示：“黃金空頭仍處於較高水準，多達75萬份合約，不過，空頭回補的可能性更大，因此從這方面來說，金價將上漲。”
3．道明證券的大宗商品分析師也認為，金價將出現空頭回補的可能性。然而，由於交易數據中的另一個指標，該銀行對黃金也持樂觀態度。儘管基金經理是淨看空黃金，但道明指出，商業頭寸看漲，且處於2001年以來的最高水準，“這意味著他們看到了當前價格的價值，”分析師表示。“話雖如此，我們懷疑，在美元進一步走軟之前，金價的任何反彈都將是短暫的，”他們補充道。
4．三菱證券分析師在周一（9月17日）發布的報告表示，投資者可能會忽略一些支撐金價的因素。美元走強以及對美國加息的預期以及強勁的股票市場減少了對黃金作為避險工具的購買，金價受阻。然而，可能最終支撐黃金的兩個因素是政治風險和通脹上升。
5．德國商業銀行在周一（9月17日）發布的報告表示，印度是全球第二大黃金消費大國，黃金需求在8月回升，但本月可能再次步履蹣跚。分析師指出，該國財政部報告稱，該國8月進口的黃金明顯增多。德國商業銀行表示，“8月份當地價格下跌至8個月以來的低點，顯示出優勢，以補充庫存。” “然而，由於價格上漲，印度的需求似乎再次步履蹣跚。本地黃金交易商在一個多月內首次報出負溢價。”
6．布朗兄弟哈裡曼在周一（9月17日）發布的報告表示，美國和歐洲的貨幣政策軌跡“相當清晰”。 “毫無疑問，美聯儲將在9月26日加息。儘管PPI和CPI數據低於預期，但市場對12月份的另一舉措更有信心。美聯儲的資產負債表展望在第四季度達到每月500億美元的最高速度。據了解，歐洲央行將在第四季度將其資產購買量減少至每月150億歐元，並在年底完成。明年利率不會再提高。
7.FXSTREET在周一（9月17日）發布的報告表示，黃金短期前景保持中性，價格無法從1200美元下跌。受美元下跌推動，金價周一上漲，觸及1204.70美元/盎司後回落。當天結束時徘徊在1200美元附近，遠離高點，但當天仍上漲，漲幅為8美元。FXStreet首席分析師Valeria Bednarik解釋道，美元/黃金在周五的區間內交易，但沒有改變其負面偏見，如日線圖所示，它在20日移動平均線附近收盤，仍低於長期均線，而技術指標目標更高但仍低於中。4小時圖表顯示價格堅持在無方向移動平均線的窄幅區間附近，動能瞄準高於其中線，RSI失去上行力量，保持中立立場。
周二重點關注
09：30 澳大利亞 雪梨 澳洲聯儲公布9月貨幣政策會議紀要。
20：55 美國至9月15日當周紅皮書商業零售銷售月率
22：00 美國9月NAHB房產市場指數
待定 朝鮮 平壤 第三次朝韓首腦會晤於9月18-20日舉行。
15：00 法國 巴黎 歐洲央行行長德拉基（Mario Draghi）在金融監管會議上發表講話。
校對：浚濱
責任編輯：唐婧
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