史上最嚴退市新規掃雷：32家被調查 未結案A股公司再篩查

11月16日晚間，滬深交易所正式發布《上市公司重大違法強製退市實施辦法》（下稱退市新規），並修訂完善《股票上市規則》《退市公司重新上市實施辦法》等。

當天深夜深交所又宣布，啟動對長生生物科技股份有限公司（002680,*ST長生）重大違法強製退市機制。退市新規開始“發威”，而處在“雷區”的上市公司也面臨退市風險。

據澎湃新聞記者不完全統計，目前A股上市公司中被證監會立案調查且尚未結案的公司有包括*ST長生、千山藥機（300216）、*ST華澤（000693）等在內的32家。

華金證券建議，規避有重大違法行為且可能退市的企業，滬深交易所發布的退市新規對低市值且經營不善的企業形成估值下行壓力，尤其是有重大違法行為的企業退市的概率較大。

退市新規落地

滬深交易所的重大違法退市新規在原來欺詐發行和重大資訊披露違法的基礎上，明確了證券重大違法和社會公眾安全重大違法兩類強製退市情形，特別是對於上市公司嚴重危害市場秩序，嚴重侵害社會公眾利益，造成重大社會影響的，專門作為一類退市情形進行規範。

對於*ST長生，深交所表示將於退市新規發布後的次一交易日起停牌，並作為深交所上市委員會十五個交易日內作出獨立的專業判斷並形成初步審核意見的起算時點。後續，深交所將根據相關規則作出是否對其股票實施重大違法強製退市的決定。

如果決定對*ST長生股票實施重大違法強製退市的，將對*ST長生股票實施退市風險警示、暫停上市和終止上市，上述退市風險警示期間為三十個交易日，暫停上市期間為六個月。深交所作出終止上市決定後，*ST長生股票交易進入退市整理期，交易期限為三十個交易日。

而在此前的7月27日，證監會發布《關於修改的決定》，進一步完善了重大違法強製退市的內容，強化了交易所對重大違法公司實施強製退市的決策主體責任，對於進一步健全市場基礎功能、增強市場主體活力、提高投資者信心具有重要意義。

同時，在11月16日晚間，此前被啟動強製退市機制的*ST百特（002323）、金亞科技（300028）也發布了退市風險提示公告。二者均表示，公司繼續維持停牌狀態，待人民法院對公司作出有罪裁判且生效後，再依據新規判斷是否構成重大違法強製退市情形。

值得關注的是，*ST百特、金亞科技涉及涉及欺詐發行、連續三年業績虧損、違規信披等問題。

警惕被證監會立案調查尚未結案的公司

據澎湃新聞記者不完全統計，目前A股上市公司中被證監會立案調查且尚未結案的公司共有32家。

被證監會立案調查且尚未結案的公司。數據來源：Wind

而退市新規頒布後，市場也在對這些“雷區”股票用腳投票，自11月19日以來至11月22日四個交易日區間內，共有24隻股票股票呈現下跌，僅有5隻股票在此區間是上漲的，還有3隻股票處於停牌狀態。

在這32家上市公司中，其中有11家已經被ST，可以說是處於退市邊緣。

從總市值上看，11月22日收盤後，32家公司中有24家在40億以下，市值最小的*ST龍力只有12.05億元。

在這些上市公司中，雖然還未收到證監會的最終立案調查結果，但是從部分證監會此前下發的處罰事先告知書及上市公司的公告可窺見部分風險。

以千山藥機為例，2018年6月13日，千山藥機因未按期披露定期報告，涉嫌資訊披露違法違規被證監會調查。目前該調查已結案並收到了證監會《行政處罰事先告知書》，千山藥機涉嫌未在法定期限內披露2017年年度報告及2018年第一季度報告，對千山藥機給予警告，並處以30萬元罰款，並對千山藥機的高管進行了相應的處罰。

值得注意的是，千山藥機的被立案調查並不僅此一項。2018年1月16日，其因涉嫌資訊披露違法違規收到證監會《調查通知書》，目前該調查還在進行中，證監會對千山藥業第一次立案調查仍未下發調查結論。

根據千山藥機11月15日公告，公司面臨兩項可能被暫停上市風險：一是若財務會計報告連續兩年被出具“否定或者無法表示意見”的審計報告將導致公司股票被暫停上市的風險；二是若2018年末經審計淨資產為負導致公司股票被暫停上市的風險。除此之外，公司還有股份被司法劃轉的情況。

更有甚者，案件已經被證監會移交給警察部門。2018年1月31日，證監會對*ST華澤2013年年報、2014年年報和2015年半年報虛假陳述給予60萬元頂格罰款，對董事長、實際控制人王濤合計給予90萬元頂格罰款並采取終身市場禁入措施，對16名直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予行政處罰和市場禁入措施。

另外，證監會專門與警察機構進行了會商，決定將華澤鈷鎳及相關人員涉嫌證券犯罪案件移送警察機構依法追究刑事責任。