海外“聰明錢”加速湧入，三路資金布局A股

來源：Wind金融終端移動APP

A股市場利好頻傳，海外資金加速湧入。Wind統計，北向資金11月以來增持A股數量已達997隻，外資還頻繁借道港股ETF投資A股，四季度以來總份額已增逾3億份。此前三季報顯示，共有149家A股公司獲得QFII新進增持，整體持倉A股公司增量已達歷史最多水準。

北向資金11月增持近千股

實際上，隨著A股國際化進程的不斷加快，外資也在連續抄底市場。

統計顯示，今年以來，北向資金總體仍呈現資金淨流入狀態，年內累計淨流入資金2561.73億元，其中滬股通淨流入1513.66億元，深股通淨流入1048.07億元，且累計淨買入規模已達6036.89億元。

值得注意的是，在經歷了10月份的淨流出之後，北向資金11月以來加倉積極，短短四個交易日淨買入就超250億元。

Wind統計顯示，目前A股市場共有1785隻個股獲北向資金持倉，較一個月前的持倉數量增加了350隻左右。其中，僅11月份以來，已有997隻個股獲得增持，增持比例鋼彈55.85%，同期遭遇減持個股數量424隻，佔比23.75%。

持倉方面，11月以來，共有21隻個股獲北向資金的增持比例超過0.5%，其中華業資本、南方航空、水井坊、方大特鋼、新綸科技增持比例均超1%。

同期還有11隻個股遭北向資金的減持比例超過0.5%，其中飛科電器、璞泰來、青島金王的減持比例均超1%。

按照最新市值計算，11月份以來，A股市場已有55隻個股獲北向資金過億淨買入，其中貴州茅台、中國平安、建設銀行淨買入規模居前，此外，同期另有12隻個股遭遇北向資金淨賣出過億。

按照行業分布統計，11月份以來，北向資金持倉個股中，金融板塊增持個股佔比最高，達90.54%，其次為房地產板塊，佔比78.87%。此外，日常消費、醫療保健板塊的增持比例也分別達72.73%、71.76%。

中泰證券篤慧、王仕進、衛辛研報認為，10月底以來北上資金的大幅淨流入主要受三方面因素提振：

首先，10月底以來監管層在政策層面不斷釋放利好，在緩解股市流動性壓力的同時，“政策底”逐漸明朗，帶動A股反彈。

其次，前期一些優質的白馬回調，很多行業龍頭估值已經處在較低水準，國際對比來看，A股對海外資金開始具備明顯的吸引力。

第三，從近期全球大類資產表現來看，這或許也暗示新興市場的股票資產配置價值在提升。

香港A股ETF總份額再破40億份

伴隨著A股市場機會增多，不少境外資金開始通過香港市場的交易型指數基金（ETF）投向A股。

納入Wind統計的36隻專門投資A股市場的港股ETF基金，其總份額已達40.31億份，四季度以來已增加了3.11億份。其中“安碩A50中國”、“南方A50”、“華夏滬深三百”、“安碩中國ETF”同期分別增加了1.32億份、1.17億份、0.46億份、0.14億份。

證券時報文章稱，安碩作為全球最大資產管理公司貝萊德旗下專門發行ETF的公司，其產品更具市場風向意義。安碩A50於2004年在港交所掛牌，目前通過QFII和RQFII額度以及互通機制等直接投資A股。南方A50和華夏滬深300則是內地基金子公司在2012年設立的，均為最早通過RQFII額度直接投資A股的產品。

QFII三季度逆勢加倉

北上資金流入、港A股ETF總份額攀升同時，QFII（合格境外機構投資者）也是動作頻頻。

Wind此前統計顯示，從三季報QFII持股市值來看，共計持有280家A股公司，持股數量超100億股，持股市值達1380.11億元。

雖然三季度市場整體呈現下跌態勢，但相比半年報，QFII持股增加約6億股，市值增加約48億元。

中泰證券研報統計，QFII三季度房地產、電子、醫藥生物的持倉規模明顯上升，其持倉分別增加51億、33億與22億。其中，房地產、傳媒、機械、農林牧漁、通信、電氣設備、采掘等行業，均是連續兩個季度持倉持續上升。

同期，食品飲料、交運、銀行的持倉規模明顯回落，其持倉分別減少50億、12億與11億。其中，建築裝飾、建材、食品飲料、汽車、商業貿易、有色等行業，均是連續兩個季度持倉持續減少。

新進增持方面，2018年三季度，共有149家上市公司獲得QFII新進或者增持，其中有33隻個股增持比例超過1%，有34隻個股增持市值規模過億。

西南證券研報統計，QFII在2018年第三季度整體持倉A股公司家數環比增加，為歷史最多水準，增持的股票佔到兩成多。

外資加速布局A股

目前來看，海外資金加速布局A股跡象明顯。

周二（11月6日），香港信報援引外媒報導，MSCI明晟預料，計劃明年將中國內地股票在其全球基準指數中的權重由5%提高至20%，可能會吸引逾800億美元（5500億人民幣）的新外國投資進入中國。

另外，中基協公示資訊顯示，就在本周一（11月5日），元勝投資管理（上海）有限公司備案了兩隻基金產品——元盛中國多元化金選一號私募基金、元盛中國多元化金選二號私募基金。

而根據中國基金報統計，目前外資私募發行的私募基金已達24隻，其中有18隻基金備案日期均為今年，且集中在下半年。

中泰證券研報認為，政策層面對海外投資者參與A股市場的鼓勵與包容態度，仍然對海外資金持股形成利好。