財務造假引發訴訟 金亞科技一地雞毛或面臨退市

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　　財務造假引發訴訟 金亞科技或面臨退市

　　當時，周旭輝總計持有公司股份為7199萬股，佔公司總股本27.21%，他質押的股份總數為4700萬股，佔公司總股本為17.76%。

　　時代周報記者 吳平 發自廣州

　　6月8日，金亞科技（300028）公告收到法院傳票，成都市中級人民法院將於6月15日，對公司涉及證券糾紛案進行一審開庭。由多名、多批自然人或法人組成的原告起訴金亞科技，要求公司賠償股票投資相關損失，原因系金亞科技2014年偽造財務數據，虛增利潤總額80495532.40元，虛增銀行存款217911835.55元。

　　金亞科技高市盈率上市，從市場套出現金超過4億元，給市場貢獻的淨利潤總計卻為負。虧損之中公司選擇財報造假，隨之而來的是券商分析師推薦及公募基金買入，以及讓人瞠目結舌的股價狂飆。

　　而今的下場，卻是或將面臨退市。

　　45倍市盈率首發上市

　　金亞科技成立於1999年底，初創時的名稱為“成都金亞高科技有限公司”。中間經過幾次股權轉讓後，2006年前後，公司法人代表變更為周旭輝，公司大股東為周旭輝和鄭林強，分別持有公司75%、25%的股權。

　　自2006年底開始，公司陸續引入兩輪投資，增資擴股。2006年11月的第一輪增資，引入兩個自然人總計2000萬元左右的新增資金；2007年6月，第二輪增資中引入了2個自然人及包括九鼎在內的4家投資機構。

　　2008年金亞科技又進行了增資，引進長沙鑫奧和兩個自然人，總計2750萬元新增資本。同年，九鼎創新等投資者選擇將持有的股份賣出，徹底退出金亞科技。

　　此後公司又經歷數次股權變動，並於2009年10月30日正式在深交所創業板上市交易，當時的十大股東為：周旭輝持有27%、長沙鑫奧為4.76%、深圳杭元福持有3.7%、杭州德匯持有2.7%。

　　金亞科技發行市盈率高達45倍，上市時價格為25元左右，上市後迅速衝高到超過40元。

　　上市前進入的一些股東們，不斷減持套現。2010年年報發布時，深圳杭元福已經不在前十大股東名錄中，杭州德匯減持；2011年年報的前十大股東名錄，杭州德匯已經消失，長沙鑫奧減持近一半。

　　金亞科技通過IPO上市，首發募集資金4.18億元，而上市以來累計實現的淨利潤卻為負數，為-1.38億元，因為其多年一直處於虧損狀態。 公司首發上市的保薦人為華泰聯合證券，在公司上市的這筆生意中，其賺取的發行費用為2624萬元。

　　業績萎靡

　　2014年前後，金亞科技的實際控制人應當心急如焚。

　　公司主營產品為機頂盒設備及軟體服務，主要面向廣電系統銷售，主要的收入來自於我國西南地區。

　　根據公司年報，2009年前五大客戶為四川射洪廣通網絡有限公司、南充市鴻業廣播電視網絡傳輸有限公司、湖北赤壁市廣播電視局、恆仁縣廣播電視局、山西亞泰數位科技有限公司。

　　但隨著行業趨勢及競爭變化，公司主營業務愈發萎靡。2009年公司通過機頂盒設備及軟體服務，賺取到了1.9億元的收入，到了2012年增長到最高峰2.86億元。此後便開始一路下滑，2013、2014、2015、2017年的收入分別為2.3億元、2億元、9800萬元、2200萬元。

　　由於基本面情況不利及其他原因，公司股價持續下跌，到2013年前後，公司股價已經從上市之初的超過40元/股下跌到最低4元/股左右。

　　金亞科技已經進入虧損，2013年公司淨利潤為-1.2億元，如果繼續虧損下去，不僅股票跌跌不休，公司還將面臨退市風險。

　　根據公司公告，2012年5月，公司實際控制人周旭輝進行了股權質押。當時，周旭輝總計持有公司股份為7199萬股，佔公司總股本27.21%，他質押的股份總數為4700萬股，佔公司總股本為17.76%。

　　周旭輝的質押還在不斷增加，根據公司2014年10月18日的公告，當時，他累計質押股份總計6000萬股，佔公司總股本的比例上升到22.53%，已經將其手中81%的股份質押。

　　後來，金亞科技作出並購的動作。巧合的是，許多券商和分析師開始集體對公司發布深度研究報告，眾多公募基金在此時集體買入，使得股價迅速上漲到了讓人瞠目結舌的地步。

　　不過，所有這一切的前提是，公司在2013年業績虧損之後，必須盡快扭虧為盈，否則無法得到證券分析師的青睞，也無法讓公募基金合情合理地集體買入，後續的並購定增等資本運作也都無從展開。

　　真做账假盈利

　　根據證監會的調查資料，周旭輝在2014年初的時候也下了狠心，給金亞科技定下了當年實現3000萬元淨利潤的目標。不過，實現的方式，卻是通過做假账。

　　公司會計核算設定了006和003兩個账套，003核算的數據用於內部管理，以真實發生的業務為依據記账，006账套核算的數據則用來對外披露，其中的數據則是經過粉飾和偽造。

　　每個季度末期，公司的財務負責人會將真實利潤數據和按照年初確定的年度利潤目標分解的季度利潤數據報告給周旭輝，而後由周旭輝來決定當季度對外披露的利潤數據。

　　周旭輝確認季度利潤數據之後，公司財務人員再按照此數據要求，虛增收入、成本，配套的虛增存貨、往來款和銀行款，計入账目中。

　　按照這樣的方式，2015年4月1日公布的公司2014年年報中，公司的利潤總額實現超過7000萬元，比2013年的虧損1.27億元大幅度增長，並扭虧為盈。而實際上，公司2014年實現的利潤總額的真實數據為虧損480萬元左右。

　　無論怎樣，此前很少得到券商分析師關注的金亞科技，2014年前後卻突然受到關注。申銀萬國證券在2014年3月發布了22頁的公司深度報告；同年9月則有國海證券發布了關於公司的17頁深度報告；2015年3月，國海證券進一步發布長達29頁的公司深度研報。而後，又有川財證券、方正證券跟進發布深度研報。

　　而自2009年上市之後鮮有資本運作的金壓科技，在2013年底之後卻動作頻頻，分別於2013年11月、2014年4月、2014年9月、2015年2月、2015年4月、2015年5月、2015年7月、2015年11月陸續發布各種並購預案和動作。

　　在公司2014年、2015年年報的十大股東名錄中，公募基金也突然集體出現，包括中歐基金、匯添富基金、鵬華基金、易方達基金、招商基金旗下多隻基金都赫然在列。

　　公司股價因此急促飆漲。2014年1月初至3月初，公司股價從7元/股左右上漲到最高超過21元/股，2個月時間漲了近3倍。從2014年11月開始，公司股價更是從14元/股狂飆到2015年5月的68元/股。

　　一地雞毛

　　2015年6月4日，證監會對金亞科技立案調查，公司股票自2015年6月9日開始停牌，直至翌年3月才開盤，並且開盤就是連續跌停。此後股價就是漫長的陰跌，截至目前，已經從當時68元/股的高點連續下跌到4元/股之下。

　　3月1日，證監會對此案作出處罰，對周旭輝處以90萬元罰款，並對其采取終身證券市場禁入措施，對公司其他責任人則分別處以30萬元到10萬元不等的罰款，以及5年或10年的市場禁入措施。

　　6月5日，又對時任公司董事的周良超處以25萬元的罰款，並給予警告，原因是周良超在公司財務造假的2014年年報上做了書面簽字，屬於“其他直接責任人員”。

　　而金亞科技的狀態似乎也瀕臨絕境。根據公司公告，截至2018年4月2日，實際控制人周旭輝已經將手裡95.6%的股票都進行了質押，其總計持有公司股票9625萬股，佔公司總股本的27.98%，累計質押股份數量為9200萬股左右，佔公司總股本的26.75%。

　　6月8日，金亞科技發布了公司存在退市風險的提示性公告。

　　時代周報記者通過電話及郵件向金亞科技提出採訪申請，但截至發稿，依然沒能收到公司回復。

責任編輯：陳靖