55億元史上最大罰單 證監會盯上操縱次新股行為

　　55億元史上最大罰單！證監會嚴打“炒新割韭菜”，對股價操縱說NO

　　認識下面這隻股票嗎？去年的大牛股，或者說大妖股。

　　2017年1月24日，它在中小板上市，發行價為4.37元。2017年4月5日，其股價達到最高點30.51元，短短兩個多月股價狂漲6倍。

　　它就是——張家港行（002839）。

　　去年2月份，以江陰銀行、張家港行、和勝股份為龍頭的一批次新股遭到集體爆炒，巨幅偏離市場走勢，引發市場的極大關注。

　　快速籌集巨額資金，配資公司提供一條龍服務；一千多平方米的別墅，一百多台電腦，十多個操盤手同時操作；涉案嫌疑人拒不配合調查，甚至暴力抗法，搶奪撕毀相關財務資料，抓傷調查人員……

　　這本該發生在影視劇中的情節，卻在現實生活中活生生地上演了。

　　3月14日上午，證監會組織召開稽查執法專場新聞通氣會，通報了三起近期查處的資本市場典型違法違規案件，包括一起資訊披露違法違規案和兩起操縱市場案。

　　其中，最引人矚目的當屬廈門北八道物流集團有限公司（以下簡稱“北八道集團”）及其實際控制人糾集違法團夥、籌集巨額資金、使用大量账戶輪番炒作“次新股”一案。

　　北八道組團籌資數十億元炒次新股

　　證監會辦案人員介紹稱，北八道集團涉嫌操縱市場案是證監會有史以來查辦的最大一起股市操縱案件。

　　去年2月份，以江陰銀行、張家港行、和勝股份為龍頭的一批次新股遭到集體爆炒，引發市場的極大關注。這些新上市股票連續上漲且短期內漲幅較大，價量變化非常明顯，積聚了較大的風險。

　　江陰銀行與和勝股份去年2月份股價走勢

　　證監會通過市場監控發現，當時有多組高度可疑的關聯账戶交替操作、合力拉抬，涉嫌操縱市場。

　　經調查組調查，2017年2月至5月期間，北八道集團及其實際控制人組建控制了一個分工明確的操盤團隊，通過多個配資中介籌集資金數十億元，利用多達300多個股票账戶，採用頻繁對倒成交、盤中拉抬股價、快速封漲停等異常交易手法，連續炒作多隻次新股，涉嫌操縱市場。

　　據相關媒體報導，知情人士透露北八道集團的實控人為林慶豐，為人十分低調，行業外知之甚少，從貨櫃運煤起家，發跡於河南省三門峽市。

　　公開資料顯示，北八道集團有限公司於2013年4月7日登記成立。法定代表人林慶豐，公司經營範圍包括實業投資，投資谘詢、企業管理谘詢（以上谘詢除經紀）等，注冊資本50000 萬人民幣。

　　這些案件呈現以下特點：

　　1目標指向次新股，操縱手段凶殘

　　辦案人員介紹稱，由於次新股普遍具有發行市盈率低、概念新、流通盤小的特點，很容易成為市場炒新、炒小、短線操作、輪番爆炒的一個集中領域，積聚市場風險和泡沫。

　　以張家港行為例，上市之初張家港行流通股是1.8億股，而總股本是18.1億股，只有10%是流通股，流通股的市值只有4.9億元。類似這樣市值比較小的股票容易成為北八道集團的操縱對象。

　　北八道集團所謂的賺錢手法，是在前期瘋狂買入次新股股票，吸引大量的市場目光，普通投資者誤以為有利好消息而跟風買進，北八道集團利用完被操縱股票後轉手便拋售股票，這種突擊買入、大舉賣出的手法十分凶殘，導致張家港行當時的股價發生劇烈波動，在30個交易日內股價就翻了一番。

　　而北八道集團在其中26個交易日內的買委託量，22個交易日內的賣委託量，都佔據了市場排名的第一位，交易量非常巨大。在北八道集團出貨的階段，張家港行連續多日跌停，跟風買入尤其是買在股價高點的投資者損失慘重。

　　“當時我們調查組的稽查人員曾經到一個別墅裡面進行調查，面積大概是一千多平方米，我們進去的時候人都跑了，只剩下了一排排的桌椅和沒有來得及撤走的電腦。”辦案人員介紹道，據了解，在最繁忙的時候，這個別墅裡面有100多台電腦，10多個操盤手同時操作。

　　2、快速籌集巨額資金，配資公司提供一條龍服務

　　北八道集團一方面利用公司組織的便利，大量使用了公司員工和關聯人員账戶分散資金進行市場操縱，人員分工明確，團夥作案特徵明顯。

　　另一方面，北八道還大量使用了配資公司的服務。所謂的配資公司，就是專門為股票期貨投資者提供資金，運用杠杆擴大投資者的資金量，實現高比例杠杆操作的公司。在江浙地區配資中介的服務尤其活躍，資金提供方將股票账戶和資金提供給配資中介，再由配資中介把账戶和錢交給北八道集團使用。資金提供方拿到固定的年化收益，而配資中介是收取一定的中介服務費，剩下巨額的非法收益由操作主體北八道集團所獲取。

　　本案的配資中介涉及股票账戶有近百個，每個账戶金額從幾十萬元到幾千萬元不等，規模很大。辦案人員透露，“當這些配資中介遇到北八道集團這樣‘財大氣粗’的商家之後，配資中介提供的服務更加精準到位。通常北八道集團打一個電話，分分鐘中介就能把账戶和資金轉到北八道這邊來”。

　　3、300多個配資账戶涉案

　　本案當中行為人通過中介配資驅動杠杆融資，一方面是快速調動了巨額資金，另一方面大量使用表面上看起來毫無關聯的數百個股票账戶，實施操縱行為，把違法行為隱藏在這些账戶的後面，使得其操縱行為更具有隱蔽性。

　　“我們的調查人員在兩個多月的時間裡，大概跑了十多個省市自治區，調取了近千個銀行账戶，排查了400多個股票账戶，來追查這些账戶的資金來源和去向，最終確定账戶的歸屬。”證監會稽查人員透露。

　　經查實，有300多個股票账戶是由開戶人提供給配資中介，再由中介交給北八道使用的。開戶人獲取了部分利息，但是他們對账戶的使用情況並不清楚，隻當作一種所謂的理財方式。雖然這個資金來自五湖四海，但最終操縱股市賺取的違法資金所得，卻落入了北八道的账戶上。

　　4、涉案嫌疑人拒不配合調查，甚至暴力抗法

　　中國證券報記者了解到，在調查過程當中，涉案的北八道公司高管及相關人員採用多種方式拒不配合調查。調查人員多次聯繫北八道集團實際控制人林某某，均遭到拒絕。案件的另外一位核心人物，是北八道集團實際控制人的女兒林某某，在見到稽查人員以後，同樣是拖延調查、消極應對。

　　辦案人員透露，作為案件涉及的核心人員，公司相關的財務會計人員，紛紛以“老人住院、小孩生病”等各種各樣的理由搪塞、拒絕談話，有些財務人員見到稽查人員掉頭就跑。

　　“在財務室的檢查過程當中，有部分財務人員甚至為了搶奪撕毀相關財務資料，和我們調查人員發生了激烈的肢體衝突，抓傷我們的調查人員。”辦案人員說。

　　罰沒款金額達55億元，證監會開出有史以來最高罰單

　　調查發現，

　　北八道集團利用數十億資金，在短短兩個月時間裡，多账戶多點布局，巨額操縱多隻次新股股票，影響特別惡劣。其中操縱“張家港行”違法所得1.39億元，操縱“江陰銀行”違法所得3.40億元，操縱“和勝股份”違法所得4.67億元，三隻股票合計9.45億元。

　　目前，案件已經經過依法審理和告知程式，證監會將開出史上最大罰單，擬對北八道集團實際控制人林某某父女等人處以五倍頂格罰款，罰沒款總額近55億元，是證監會有史以來查辦的最大一起股市操縱案件。

　　此前證監會開出的最大一筆罰單，是鮮言操縱多倫股份（匹凸匹）股價行為罰沒34.70億元，對慧球科技涉嫌資訊披露違法違規處以943萬元罰沒款，合計34.8億元。

　　證監會盯上操縱次新股行為

　　證監會稽查執法人員表示，針對涉嫌操縱次新股的惡性操縱市場行為，去年4月份證監會專門部署了2017年專項執法行動第二批案件，堅決查處次新股交易中各類違法不當行為，旨在引導上市公司價格理性回歸，維護市場穩定健康發展。

　　“北八道集團市場操縱案件屬於一起實體企業脫實向虛，濫用杠杆交易，違規聚集市場資金通過虛假交易誤導和欺騙市場投資者的典型案件。”前述稽查執法人員稱，該案涉案金額巨大，造成相關股票價格大幅波動，涉案當事人拒不配合調查，市場影響惡劣。

　　該稽查執法人員強調，這一類的操縱市場行為，嚴重破壞公平交易原則，嚴重積聚市場風險，影響市場功能發揮，危害市場平穩運行，歷來是證監會稽查執法的重點。目前通過集中打擊北八道集團涉嫌操縱市場為代表的一批重大典型操縱案件，次新股操縱炒作明顯降溫，投機交易氛圍得到有效遏製，個股平均換手率大幅下降。

　　證監會強調，按照依法全面從嚴監管的總體要求，我們將繼續保持稽查執法的高壓態勢，任何時期、任何領域、任何形式的操縱行為，都不可能逃離監管執法的視野，必將受到法律的嚴懲。

　　“在這裡我們也提醒廣大投資者，有效打擊次新股炒作等市場操縱行為離不開理性的市場環境，廣大投資者切莫盲目跟風，切莫出借账戶給他人使用，警惕成為操縱市場的受害者。”辦案人員說。

責任編輯：張恆