陝煤集團大舉布局新材料 牽手恆神股份後擬再入主德威新材

27日早間公告顯示，德威新材控股股東德威集團、實際控制人周建明在25日與陝西煤業化工集團有限責任公司（下稱陝煤集團）簽訂了《股份轉讓框架協議》，如雙方進一步簽訂《股份轉讓協議》並進行交易，交易完成後德威新材的實際控制人將變更為陝西省國資委。

陝煤布局新材料

框架協議顯示，德威集團同意將其目前持有的德威新材不少於2.51億股股份（下稱標的股份）轉讓給陝煤集團，轉讓完成後，陝煤集團持有德威新材的比例不低於25%。此外，雙方約定，此次交易價格將以未來簽署的《股份轉讓協議》為準。

至於陝煤集團此次入主的原因，公告顯示，根據陝煤集團“十三五”規劃，陝煤集團的總體發展戰略，陝煤集團將以煤炭化工為基礎，清潔能源和新材料開發利用為主導，多元創新協同發展。

一位業內人士也向e公司記者確認:“陝煤集團產業升級的目標是清潔能源+新材料”。

陝煤集團2004年成立後，通過投資新建、收購兼並、資產劃轉等途徑，形成了“煤炭開採、煤化工”兩大主業和“燃煤發電、鋼鐵冶煉、機械製造、金融”等多元產業格局，旗下有3家A股上市公司，分別是陝西煤業(601225)、陝國投A(000563)和建設機械(600984)。

2018年，陝煤集團實現營業收入2806億元，同比增長7.9%；實現利潤135億元，同比增長23.9%。陝煤集團確定的2019年目標是，全年計劃完成銷售收入3020億元，利潤確保185億元。

德威新材在公告中表示，此次股權轉讓有利於延伸陝煤集團產業鏈，有利於優化公司的資本結構、加強公司發展後勁。德威新材目前主業涉及線纜用高分子材料、化工新材料及燃料電池，德威新材稱，公司的技術創新能力在國內線纜用高分子材料領域中處於領先地位。

不過，德威新材2018年的業績情況並不理想，雖然公司營業收入增長了22.7%，但是受到線纜用高分子材料行業市場競爭不斷加劇、計提商譽減值準備等因素影響，去年淨利潤由盈轉虧，降幅達501%。

入主德威新材並非陝煤集團在新材料領域的首次試水。去年12月，陝煤集團和恆神股份(832397)各方簽訂了重組協議，今年3月，恆神股份完成股份發行，正式並入陝西化工集團，陝煤集團為陝西化工集團大股東，持股比例為62.44%。

據了解，恆神股份是一家布局碳纖維全產業鏈的高新技術企業，2015年5月在新三板掛牌，是碳纖維行業的領軍企業之一。陝煤集團重組恆神股份也被視為跳出集團當下較為傳統的化工業務布局，跨越到高端、精細化細分領域的重要一步，有利於集團化工板塊提升整體科技實力、強化競爭資源要素、促進產業升級。

今年1月召開的陝煤集團2019年工作會也對新材料產業做出規劃，其中談到，要到“十四五”末，實現營業收入和A股市值“兩個五千億”，成為具有世界影響力的清潔能源供應商、新材料和高端製造服務商。

德威集團質押危機將解

今年一季度末，德威集團持有德威新材3.753億股股份，佔總股本比例為37.31%。不過，在4月18日和4月19日，德威集團兩次減持德威新材，減持股份數分別為58.6萬股和52.33萬股，目前，德威集團持有德威新材股權比例為37.2%。

事實上，德威集團在4月的兩次減持並非孤例，今年以來，德威集團就頻繁減持德威新材。去年末，德威集團持有德威新材3.789億股，持股比例為37.67%，這就意味著，今年以來，德威集團已經減持了0.47%的德威新材股份。

實際上，德威集團上述頻繁減持與高比例質押密切相關，多數為被動減持。27日早間公告中也提到，德威集團所持德威新材99.997%的股份已被質押，且債務較為複雜。

去年5月30日，德威新材首次披露了關於控股股東質押股份觸及平倉線的公告，在此之後，公司又陸續披露了控股股東減持預披露的相關公告。今年5月7日，德威新材再度披露公告稱，公司收到德威集團通知，其質押的股票存在被動減持的風險，德威集團可能擬減持其質押的公司部分股份。

記e公司記者注意到，德威新材在2018年報中曾提到，2018年對整個資本市場來說是特殊的一年，對公司來說，這一年，經歷了大股東股票質押平倉、因國家去杠杆而導致的融資難融資貴的情形。

按照上述框架協議，以25%的股份轉讓下限計算，交易完成後，德威集團持有德威新材的股份比例將不高於12.2%。

同時，德威集團和周建明還承諾，此次股份轉讓後，不開展和德威新材相同或相似的業務，不會謀求對德威新材的實際控制權或協助任何第三方謀求德威新材的控制權。

如果本次股權轉讓順利完成，或許意味著德威集團的股權質押風險也將得到化解。