明日股市三大猜想及應對策略

　　大勢判斷：明日市場或迎來變盤點

　　實現概率：60%

　　具體理由：今日早盤，兩市再度全線低開，似有延續昨日調整的態勢，但市場隨即開始放量反攻，尤其是深市各大指數更是單邊上行，表現超出預期。從早盤的走勢來看，前期強勢的周期類品種全線回調，而以半導體為代表的科技股則強勢反彈，市場風格終於開始切換，滬強深弱的格局得以逆轉，市場人氣正在逐步回升。

　　盤面上看，半導體、通信設備、電腦應用和電腦設備等板塊漲幅居前，且全都漲超4%，做多情緒高漲；而采掘服務、燃氣水務和鋼鐵等短期強勢板塊都開啟調整。市場強弱互換，近期表現持續弱於大盤的創業板指成為領漲指數，午後漲超4%，量能也有顯著放大，反彈動能強勁。在消息面整體偏空的環境中，市場今日呈現出了普漲格局，可謂是否極泰來。

　　技術面上，三大股指均呈現出兩陽夾一陰的形態，今日K線成功反包昨日的短陰線，macd指標也在逐步修複，上方均線目前還存在一定壓力，後市若能突破，必將形成一輪中期反彈以上級別的走勢。

　　從情緒上講，筆者此前曾反覆提到，市場風格切換的重要性。因為周期類權重只是抬高大盤重心的指數工具，他們代表著工業化時代的信貸推動型經濟，在去杠杆的政策大背景下，這些行業是不符合經濟發展大趨勢的，短期的邊際寬鬆和信貸刺激只是權宜之計，用於平抑巨集觀經濟的周期性波動。而以科技股為代表的新經濟則是未來發展的大方向，是我國經濟結構性調整的內在要求，新經濟板塊的走強預示著政府和國民對於未來經濟發展的樂觀預期，由此才足以帶動資本市場的情緒和偏好的全面改善。

　　操作策略：當前市場仍處於熊市狀態中，即便反彈開啟也仍有反覆，因此筆者建議投資者不要追漲殺跌，應抱定優質股權，拒絕一切波動干擾。

　　資金猜想：增量資金流入將加速

　　實現概率：60%

　　具體理由：筆者此前曾反覆強調，當前市場最大的利空因素來自於投資者信心。因為其他內外圍的基本面因素，實際上已經被市場表現所兌現，而信心的全面滑坡才是壓製市場的最大內因。

　　昨日盤後，新華社發布了“證監會支持A股納入富時羅素國際指數、提升A股在MSCI指數中的比重”這一消息，對於A股市場來說，這又是一則利好，因為無論是納入富時羅素國際指數，還是提升A股在MSCI指數中的比重，都意味著將有更廣泛的資金進入。另外，在近期市場持續下跌中，北向資金持續淨流入，這說明外圍的投資者對於A股市場並不悲觀。

　　從基本面角度講，目前A股市場的估值水準已回落至歷史較低位置，現階段A股整體估值處於歷史底部區域，細分行業龍頭企業盈利能力突出，債券票息和收益率水準也處於有吸引力的水準，目前基礎資產無論是股票市場還是債券市場都有非常高的配置價值，非常適合定位長期投資的養老目標產品的運作。

　　操作策略：建議投資者選擇逆向投資思維，他人恐慌時我冷靜，穿越波動做布局。

　　熱點猜想：工業互聯網將走熱

　　實現概率：60%

　　具體理由：工業互聯網是新一代資訊通信技術與現代工業技術深度融合的產物，是製造業數字化、網絡化、智能化的重要載體，也是全球新一輪產業競爭的制高點。製造業的可持續發展仍將是我國經濟發展的主要動力，是從製造大國走向製造強國的關鍵時期。

　　根據工業互聯網產業聯盟測算，2017年中國工業互聯網直接產業規模約為5，700億元人民幣，按照2017-2020年預期18%的年平均複合增長率，預計2020年將達到兆元人民幣。工信部部長苗圩在2018工業互聯網峰會上表示，中國將在2018-2020E實施工業互聯網三年行動計劃，2018年是計劃實施的第一年，工業互聯網有望再獲推進。

　　操作策略：建議投資者緊密關注相關概念板塊，從政策方向出發去尋找細分行業龍頭。

　　推薦關注：匯川技術（300124）--公司的主營業務便是工業自動化和工業機器人，其年銷售額佔到公司營業收入的70%以上，同時也是國內新能源領域自動化裝備的領軍企業。財務角度看，公司擁有較高的毛利率和淨資產收益率，且業績增速較快，估值相對合理。

責任編輯：郭春陽