避險情緒回落美元承壓 澳元領跑非美貨幣

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　　周一（6月4日）歐洲盤初，美元指數快速下跌，延續了亞洲時段以來的弱勢表現。究其原因，上周以來諸多地緣局勢出現緩和跡象，令市場風險偏好回升，此前回流美元的資金選擇立場。借此機會，其他主要貨幣均不同程度上漲，其中澳元表現最為強勢。

　　同時，美元下跌也帶動了金價及油價的反彈。展望歐美時段，歐元區6月Sentix投資者信心指數、美國4月耐用品訂單月率終值等數據值得關注。同時，有關貿易戰等地緣局勢的最新動向也需保持警惕。

　　亞洲時段外匯行情回顧

　　亞洲時段，澳元兌美元走勢強勁，日內累計上漲逾60點。其中，澳大利亞4月季調後零售銷售月率等經濟數據普遍好於預期功不可沒。

　　具體數據顯示，澳大利亞4月季調後零售銷售月率錄得0.4%，好於預期的0.2%；澳大利亞第一季度企業獲利季率錄得5.9%，好於預期的3%。西太平洋銀行分析稱，澳洲第一季度經濟數據表現良好暗示GDP上行風險。

　　隨著本周澳洲聯儲利率決議臨近，經濟數據向好有望加強澳洲聯儲鷹派抬頭的傾向。據野村證券認為，預計澳洲聯儲今年將維穩，而在2019年將加息兩次，分別在2月和8月分別加息25個基點。

　　技術分析方面，目前澳元兌美元阻力位在0.7615，即0.7813/0.7412走勢的50%回檔位，與55日移動均線切入位交會處。另有交易員表示，在本周重大經濟事件前，澳元兌美元賣家在50日均線附近聚集。

　　美元兌日元一度延續了上周五（6月1日）以來的反彈走勢，不過美元此後整體回落，令這一反彈走勢有所衰減。不過，仍需關注避險情緒有所降溫，令日元拋壓加重。同時，上周出爐的美國5月非農就業報告表現好於預期，仍對美元構成積極影響。

　　非農就業報告顯示，美國5月就業崗位加速增長且薪資增長，這使得美聯儲幾乎已篤定6月會升息，並提高了今年升息四次的預期。強勁的美國就業報告抵銷了上周稍早曾重壓美元的多種因素，譬如意大利的政治動蕩，及美國和盟友間貿易緊張形勢更新等等。

　　巴克萊駐東京資深策略師Shin Kadota表示，就業報告強勁，美國近期的其他數據也表明基本面強勁，這幫助美元扳回了之前因避險情緒而錄得的跌幅。但圍繞美國與朝鮮下周峰會的不確定性仍可能抑製美元上漲。

　　除此之外，美國貿易保護主義傾向愈發明顯，可能對日本經濟造成不利影響。由於日本經濟結構以出口導向為主，因此貿易壁壘上升，無疑將對日本經濟造成較大衝擊。目前，除已經推行的鋼材和鋁加征關稅政策外，美國政府還在推動對進口汽車加征關稅的調查。由於日本汽車大量出口美國，如果最終這一關稅政策得以施行，日本汽車行業料將遭受損失。

　　英鎊兌美元仍維持溫和反彈態勢，但由於英國與歐盟之間的脫歐談判仍存在變數，英鎊多頭仍需謹慎以對。據丹斯克銀行指出，本周英國方面需重點關注英國5月服務業採購經理人指數（PMI），並警告稱6月底歐盟峰會召開前“英國脫歐”協商仍為焦點所在。

　　據此前預計，到6月晚些時候歐盟峰會召開之際，英國應可在愛爾蘭邊境問題上取得進展，但是目前談判似乎陷入了僵局。除此之外，隨著部分脫歐者對首相喪失了信任，英國可能再次舉行大選。

　　此外，英國政府已表示，英國將於6月份發布脫歐白皮書，詳述英國未來與歐盟的關係，關稅問題解決方案以及金融，農業，汽車等領域的相關問題，不過尚未公布具體的時間節點。

　　東京三菱日聯全球市場研究主管Derek Halpenny表示，長時間以來，對英國脫歐前景的擔憂程度恐怕從來沒現在這麽大。在關稅聯盟協定更為明朗化之前，英鎊不可能走高。由於公司會被迫實行應急方案，所以拖得時間越長，實體經濟所受到的影響會越大。

　　黃金：“特金會”起死回生，靚麗非農余威尚存

　　金價於亞洲時段表現疲軟，儘管美元走勢亦表現平平，但市場避險情緒降溫，還是對金價構成壓製。此外，上周公布的非農就業報告表現靚麗，提振了市場對美聯儲加速升息的預期，料將於中期對金價帶來負面影響。

　　避險情緒回落，主要由於美朝關係和緩，“特金會”有望如期舉行。同時，意大利組閣風波宣告平息，西班牙首相下台被解讀為影響有限。不過，投資者仍需關注潛在貿易戰爆發風險。雖然，上周末中美貿易磋商獲得積極進展，但美國與歐盟、加拿大等國家和地區的貿易摩擦日益激化，仍有可能引發潛在的貿易戰風險升溫。

　　此外，非農表現大幅好於預期，使得美聯儲加息升息壓力正在積聚。對此，知名金融部落格零對衝認為，本次非農報告中最亮眼的是薪資增速月率好於預期，預示著薪資或將再一次上漲，確認6月美聯儲將加息的可能性，且年內再加息決定不限於此。但在一段時間內不會對美聯儲的收緊計劃產生影響。

　　不過，也有機構認為，美元未來將難抵疲軟之勢，黃金有望持續上漲至突破1400。道明證券全球商品策略分析師Bart Melek表示，隨著時間的推移，投資美元的理由將越來越少。我們最終認為隨著邁進2019年，美元將會疲軟，這將是對黃金投資組合的一個強有力的催化劑。

　　原油：俄減產未達標，貿易局勢或令油價下探60

　　油價於亞洲時段經歷寬幅震蕩後，現仍小幅反彈。但美國原油產量持續攀升，以及俄羅斯的增產傾向仍對油價構成重壓。

　　據上周公布的貝克休斯石油鑽井數來看，截至6月1日當周美國原油鑽井數增加了2口至861口，創出了自2015年3月以來的最高水準，這是過去9周裡第8次增加原油鑽井。

　　美國的原油鑽井數被視作是未來產量的一個先行指標，目前美國的原油鑽井數較之去年同期的733口已經出現了明顯的增加。而隨著原油鑽井數續增，分析師對於未來原油走勢的看跌立場越發明顯。

　　同時，伴隨著OPEC以及俄羅斯為主導的非OPEC產油國將在本月就增產的問題進行至關重要的討論，俄羅斯已經連續第三個月違反了減產協定所分配的產量上限。

　　俄羅斯以及沙特上周表示將會在今年下半年增產，以作為對於高油價的回應。不過這一表態並沒有得到OPEC其他成員國的讚同與支持，有一些成員國例如厄瓜多則表示對這一決定表示反對。在6月22日，24個成員國將計劃在維也納舉行會議以討論減產協定的走向問題。

　　亞洲時段外匯行情回顧

　　日內重要數據回顧與前瞻

　　股市：滬指周一縮量上漲，影視股飽受“陰陽合約”醜聞衝擊

　　上證綜指周一收盤上漲16.05點，漲幅0.52%，報3091.19點；

　　深證成指周一收盤上漲34.96點，漲幅0.34%，報10204.32點；

　　滬深300指數周一收盤上漲36.99點，漲幅0.98%，報3807.58點；

　　創業板指數周一收盤下跌6.62點，跌幅0.39%，報1702.93點；

　　韓國首爾綜指周一收盤上漲0.36%，報2447.76點；

　　日經225指數周一收盤上漲1.4%，報22475.94點；

　　日本東證股價指數周一收盤上漲1.46%，報1774.69點；

　　澳洲股市指標S&P/ASX200指數周一收盤上漲0.52%，報6021.50點。

責任編輯：何凱玲