青投集團債務逾期持續 國開行、建設銀行組建債委會入場

本報記者 張曉迪 北京報導

2019年對於青海省投資集團有限公司(以下簡稱“青投集團”)來說太不輕鬆，400多億元債務壓頂，28億元債務出現逾期。《中國經營報》記者注意到，由於青投集團債務逾期持續，過去的大半年，青投集團及其子公司持續面臨多家金融機構的追債訴訟。近期，又有中泰信託有限責任公司(以下簡稱“中泰信託”)、長江聯合金融租賃有限公司、湖南資產管理有限公司等因債務問題向法院提起訴訟，正待開庭。

面對這些訴訟，身處流動性危機中的青投集團及其子公司，不得不被法院列入強製執行的名單中。

2019年2月，因兩筆債券兌付發生“技術性違約”，青投集團流動性緊張問題公開化。其2018年財報顯示，截至2018年末，青投集團總負債639.26億元，資產負債率高達82.67%，而其淨資產僅為134.01億元。同時，其2019年待償的到期債務高達416.9億元。

為化解其債務風險，青海省政府準備在先。記者了解到，早在2018年12月，青海省就成立了“調整支持青投集團改革脫困工作的領導小組”，國家開發銀行(以下簡稱“國開行”)在該小組中處牽頭位置。青海省委常委、常務副省長王予波任組長，副省長韓建華和副省長、青海省國資委主任王黎明任副組長。其他相關部門、廳局主要負責人任成員。

一位接近該紓困小組的人士告訴記者：“紓困小組基本上拿出了化解危機的方案，但是400多億元債務，這麽大的存量，也要慢慢消化，全靠國開行是不可能的。”

2018年以來，受中美貿易摩擦及國內經濟去杠杆的影響，全國範圍內地方大型民企債務違約事件頻發，城投等政府平台以及國企等面臨流動性壓力，國開行面臨不小的紓困壓力。

上述人士稱，國開行作為青投集團債權人牽頭者，更大的作用是組織引導各大金融機構進行協商，能展期盡量展期，不在短期流動性方面緊逼青投集團。

記者還了解到，2019年兩會期間，青海省政府還就青投集團的債務問題向國家高級別領導進行了匯報。而王予波多次帶領青海省國資委等相關人員前往北京，向國家發改委有關領導匯報情況。根據國家發改委的協調，國家電力投資集團(以下簡稱“國家電投”)與青投集團達成了相應合作協議，幫助青投集團脫困。

而記者自青投集團內部人士處了解到，國家電投於2019年4月與青投集團達成協議，託管了青投集團旗下控股子公司——青海百河鋁業有限責任公司;除此外，中國鋁業集團也與青投集團達成協議，託管了青投集團旗下控股子公司——青海西部水電有限公司和青海橋頭鋁電股份有限公司。

記者還了解到，6月28日，國開行、建設銀行共同牽頭成立青投集團金融機構債權人委員會，並召開了債權人大會。青投集團2018年年報顯示，當期青投集團獲國開行、中國建設銀行等27家銀行授信共444.06億元，除去已使用的，2018年末還剩餘218.49億元。而其中，國開行授信最多，為44.2億元，建設銀行授信41.70億元。同時，國開行青海省分行還為青投集團提供一筆5億元長期貸款。

中泰信託作為債委會主席成員也出席了會議，參加此次大會的中泰信託有關人士告訴記者，會議並沒有出具詳細的償債方案。

中泰信託的“恆泰18號”產品於2017年5月成立，共分9期向青投集團融資4.804億元人民幣，兌付期自2019年5月5日起至8月8日，兌付本息合計5億元人民幣。青投集團該項信託資金的目的，主要系調整其企業債務結構。而青投集團則將其持有的青海寧北發電有限責任公司47.29%股權及青投國際貿易(上海)有限公司100%股權質押給了中泰信託。根據評估，這兩項質押股權價值合計18.28億元。

因2019年2月青投集團兩筆債券未及時兌付，主體信用遭標普下調，信用狀況惡化，觸發恆泰18號違約事件，中泰信託遂要求青投集團提前履行回購義務。

一位券商人士告訴記者，當時青投集團本來融得一筆20億元信託債，但因此事而走黃，使其資金危機公開化，多家金融機構提出提前回購要求。

中泰信託一內部人士告訴記者，應投資人要求，中泰信託將於2019年8月17日在青海召開投資人大會，屆時青投集團的相關人士也會出席此會議。

一名投資者告訴記者，7月29日，他們見到了青投集團董事長程國勳，對方一再表示，正在與國開行進行深入交流，也在與其他國有企業溝通紓困協議，並稱兩周後向投資者出具具體償債方案。時至今日，這些投資者仍未收到相關方案通知，“只等周一了(即8月12日)”。一位投資人說，令他困惑的是，青投集團的紓困小組、債委會成立了，但償債方案遲遲沒有出具，“哪怕延期都可以，但不能沒有方案”。

另一投資人則表示擔憂，其稱，青投集團畢竟是企業，與政府融資平台有別。他擔心，沒有政府的直接背書，青投集團債務化解走不下去，有可能走向破產重組。

記者注意到，儘管債務出現逾期，青投集團仍在尋求對外發債融資。據其財報披露，青投集團計劃募集一項20億元的信託債項，相關手續已辦理完畢，預計2019年將募集完成;另一項為20億元的非公開公司債，目前上交所已審核通過，青投集團已收到相關批文，正在協調擔保事宜，預計在2019年三季度末開始掛牌銷售。還有一項是一筆10億元的非公開綠色債，目前上交所已審核通過，預計在2019年四季度初開始掛牌銷售。

不過上述投資人仍擔心，這些債券是否有人願意購買。

(校對：顏京寧)