百威亞太赴港上市或成今年最大IPO 母公司百威英博債台高築

中國網財經7月4日訊(記者 李靜)7月2日，全球最大啤酒釀造商百威英博(Anheuser-Busch InBev)拆分旗下亞洲子公司“百威亞太控股有限公司” (以下簡稱：百威亞太)，在港交所提交《修訂版聆訊後資料集》，公司進入上市前路演階段。

公開資料顯示，百威亞太計劃以每股40-47港元的價格發行16.27億股股票，募資總額約為83.35億美元至97.82億美元，預計將於7月11日確定發行價，7月19日正式登陸港交所。摩根大通和摩根士丹利是本次香港股票發售的聯席保薦人。

若該公司最終以招股區間上限完成公開招股，將成為2019年迄今為止全球最大的IPO。

啤酒專家方剛曾向中國網財經記者表示，百威英博拆分子公司在亞洲上市，主要是因為亞洲是未來百威增長空間比較大的市場，同時也符合百威英博的戰略目標，有利於融到資金，緩解債務壓力。

不斷並購後債台高築陷裁員風波

百威英博是全球最大的啤酒生產商，旗下經營了包括百威、時代、科羅娜、哈啤、雪津等500多個品牌。

對同業品牌的不斷並購和擴張成就了百威英博全球最大啤酒釀造商的行業地位，但同時也造成了其債務負擔巨大。

如2016年，百威英博以680億英鎊(匯率折算後1037.27億美元)收購全球第二大啤酒製造商SAB米勒公司，這也是啤酒市場史上最大收購案，巨大的收購成本使百威英博在之後的發展中陷入了債負沉重、資金緊張的局面。

百威英博為緩解負債壓力，采取了一系列舉措，例如將華潤雪花49%股權出售給華潤集團；分別以28億美元(大約191.1億元人民幣)、78億美元(大約538.63億元)的售價，將南非米勒西歐資產和東歐資產出售給朝日啤酒。

為了償還 2016 年收購 SAB米勒的欠債，百威英博還曾宣布 2018 的財年的分紅將減少 50%，同時，百威英博宣布從其高端啤酒部門裁掉 300 多名員工。

中國食品產業分析師朱丹蓬表示，無論從補充流動資金、拆分亞洲優質業務提高溢價能力還是拆分利於並購等方面考慮，百威拆分亞洲市場單獨上市都是直接有效的。

一季度業績下滑 亞太地區為主要收入來源

數據顯示，2019年第一季度百威英博實現營收125.89億美元，同比下降3.86%；歸屬於上市公司股東的利潤為25.16億美元，同比增長74.36%。

財報顯示，百威英博2019年一季度銷量1334.62萬千升，同比下降1.02%，其中北美銷量245.22萬千升，同比下降1.18%；中美銷量305.13萬千升，同比下降0.73%；歐洲、中東、非洲銷量181.56萬千升，同比下降11.65%；亞太地區銷量239.86萬千升，同比下降1.28%；僅有南美銷量362.68萬千升，同比增長6.40%。

而百威英博在中國市場一季度實現營收增長7.8%，但銷量下降1.1%。

對於下降的原因，百威英博表示，主要是今年春節比2018年的春節來得早，本應該屬於今年第一季度的銷量變成去年第四季度的銷量。

百威英博2017年、2018年經營利潤分別為16.38億美元、19.66億美元，2018年同比增幅20%。而百威亞太2017年、2018年淨利潤分別為10.77億美元、14.09億美元。可見百威亞太2017年、2018年分別為其母公司貢獻了65.75%、71.67%的經營利潤。

( 編輯：段思琦 )