4月22日晚間，主營環保業務的上市公司啟迪桑德環境資源股份有限公司（啟迪桑德 000826.SZ）如期發布了2018年度報告。雖然營收仍有增長，達到近110億元，但2018年度公司淨利潤6.4億元，下降近五成；經營活動產生的現金流在2017年為負的背景下，進一步下降100%。
虧損財報背後，或許另有玄機。近日《華夏時報》記者獨家獲得線索，提及啟迪桑德涉嫌將在建項目的利潤提前計入財報、循環套取項目資金，以“美化”財務數據。“你看2018年到現在，公司財務數據就做不起來了。因為它（公司）沒有（足夠多的）新中標項目可以拿來這樣操作了。”一位接近啟迪桑德的人士稱。
近日《華夏時報》深度調查部多名記者分赴全國6省7市，證實南寧武鳴、廣東東源、陝西西安等多地項目並未實際開工建設。記者掌握的材料顯示，上述項目利潤已經計入公司財務數據；湖北枝江項目在項目公司尚未成立的情況下，利潤已經計入財務數據；湖北來鳳項目在與政府解約後，利潤仍被計入當期財務數據。
雖然這些財務數據的真實性並未得到啟迪桑德方面的正面回應，但短期內大量公司高管離職的信息已經被《華夏時報》記者證實。除了已經公告的六名高管離職外，2018年以來還有董秘馬勒思（自稱2018年10月已不參與管理，2019年2月正式公告離職）、公用事業部總經理傅海波、環境研究院副院長蔡紅等人離職。未經核實的離職名單包括海外事業部總經理劉朝迎、副總裁張景志等人。
離職高管的信息被一個個確認的同時，關於啟迪桑德財務數據是否造假，也出現了多種說法。有離職高管面臨記者的不斷追問，無奈說道：“你也不要為難我……我還是感謝這個平台的，我不能給你透露太多東西。”亦有離職高管先表示“我沒參與”，之後又稱虛增利潤一說“純屬胡扯”。
虛增項目利潤疑雲
“這個數據（利潤和成本），就是各板塊的財務把一季度的（財務）數據做出來之後，交給集團經營管理部及集團財務，集團財務交給會計師事務所。會計師事務所確認了這麽多的數字、利潤或工程量。確認完了（公司）會開幾千萬或上億的（發）票。”公司一位離職高管向《華夏時報》記者介紹。啟迪桑德共有固廢、水務、再生資源、新環衛和湖北合加五大業務板塊。
按照其說法，每季度第一個月的月初，啟迪桑德經營管理部會要求各業務部門根據項目中標情況和項目進展，製作部門業績數據。由會計師事務所將數字確認下來。啟迪桑德再開具對應數額的發票，將數據“坐實”。
近日《華夏時報》記者走訪了位於湖北省的枝江市城鄉一體化鄉鎮生活汙水處理PPP項目（下稱“枝江項目”）。項目公開信息顯示，2018年1月啟迪桑德和枝江市住建局簽訂合約，5月下旬成立項目公司。而在公司一季度相關財務統計數據中，已經有枝江項目的利潤了。
這份數據顯示，枝江項目在2018年一季度可確認收入達到6632萬元，成本則為5770萬元，利潤為862萬元。彼時項目公司尚未成立。
有PPP專家向記者指出，汙水處理項目在建成之前不可能產生利潤。另有財會專業人士表示，項目未建成前，是不應該在財報中計入利潤的。
既然項目尚未建設，收入和成本的數字是怎麽來的呢？有知情人士以廣西武鳴區項目為例，向《華夏時報》記者解釋。據他的說法，相關業務部門在製作數據時，會按照武鳴區項目投資26.3億元的70%，列出18.4億元的建設費用，再從中提取20%的利潤3.7億元。這就是項目總的利潤。但是公司第一年不敢把利潤全部做進去，最後確定的就是2.6億元。公司會根據當期的業績目標來做利潤，根據總體要達成多少的增長率來選擇數字。
近日《華夏時報》記者走訪廣西南寧，啟迪桑德在當地中標武鳴區流域水環境綜合整治項目。經採訪核實，得知項目公司的注冊資本金拖延近一年，至今未到账，致使工程遲遲無法開工。而在內部財務數據中，項目一季度利潤為2.6億元，二季度利潤為1.4億元。
“年報中百分之百的數據是從這些（內部）數據中來的，但是年報中放了多少數據進去，我不確定。”接近啟迪桑德的人士表示。
除了上述項目外，記者發現，啟迪桑德曾中標湖北省來鳳縣鄉鎮汙水處理全覆蓋工程和來鳳縣城市汙水處理廠提標升級、擴容改造及汙水收集管網擴建工程PPP項目（下稱“來鳳項目”），並於2018年1月5日簽署了項目合約書。
按照合約約定，啟迪桑德的資本金應在15天內到位。實際上直到當年5月，“經項目實施機構多次催告”，啟迪桑德的資本金都沒能到位。2018年5月23日來鳳縣政府有關部門發布公告，宣布解除與啟迪桑德簽訂的項目合約。
而2018年第一季度的財務數據中，赫然出現了來鳳項目的利潤數據。項目一季度可確認收入高達約1.32億元，利潤為1317萬元。
另據《華夏時報》記者了解，與啟迪桑德解約後，來鳳項目進行了二次和三次招標，均流標。目前在財政部的全國PPP綜合信息平台項目管理庫中，已經搜不到該項目。湖北政府購買服務信息平台上，項目的最新信息發布於2018年11月30日，是四次競爭性磋商公告。湖北宜昌君逸工程谘詢有限公司是此次的採購代理機構，其工作人員告訴《華夏時報》記者，目前項目已經有部門中標。
多地項目擱淺
除前述項目外，《華夏時報》記者走訪發現，啟迪桑德在多地的項目因各種原因未能開工。
廣東河源市東源縣的整縣推進城鄉環境綜合整治項目分三個子項目，啟迪桑德中標西南片項目，項目投資共6億元，費用全部由啟迪桑德牽頭的聯合體投入。記者從當地有關部門處核實到，項目至今沒有開工，原因在於啟迪桑德一直沒有支付項目公司的注冊資本金，已構成違約。環保局曾向啟迪桑德發送律師函，未獲回應。
在湖南省湘潭市湘潭縣，該縣城鄉供水一體化PPP項目由啟迪桑德與湖南省第三工程有限公司（下稱“湖南三建”）於2017年11月聯合中標，按照規劃應於2018年完成兩個水廠的建設。而近日記者走訪發現，兩家水廠的選址地，一塊僅有空置的項目指揮部，一地至今仍是墳地。
在陝西省西安市閻良區，啟迪桑德作為牽頭部門的聯合體於2018年初中標了總投資近40億元的清河渭北工業區航空工業組團段綜合治理工程PPP項目和西安閻良國家航空高技術產業基地表面處理中心PPP項目。記者走訪證實，兩大項目至今仍未正式開工建設。政府工作人員稱項目公司融資出現問題，注冊資本金至今未到位。
上述東源項目、湘潭項目和閻良項目中的清河項目，在內部財務數據中均計有利潤。
值得注意的是，2018年報告中雖然披露了大部分上述項目的工程進度，但項目預計收益和累計實現收益一欄均為空白。記者以投資者身份致電啟迪桑德證券部。工作人員稱，空白原因是預計收益無法估算。
年報中還披露了上述大部分項目公司的股權投資情況，其中大部分預計收益為空白，本期投資盈虧一欄則為0。
證券部工作人員向《華夏時報》記者解釋稱，如果欄目為空白或為0，年報利潤中就沒有計入這些欄目。這一說法與前述PPP項目專家和專業財會人員的說法吻合。
但另有財會人士向記者提出，“沒人質疑他們為什麽不填滿內容嗎？”年報中並未對這些空白欄目做出任何說明。
啟迪桑德證券部工作人員還表示，公司只會對中標項目進行公告，項目被解約等事宜“沒有規定必須公告”。
除多地項目未開工外，前述接近啟迪桑德的人士還稱，啟迪桑德在新建項目中，通過非常規手段涉嫌將項目資金侵佔。具體運作模式為，啟迪桑德將項目公司的注冊資本金打入項目公司；項目公司再和施工部門簽訂分包合約，把資本金以工程預付款的名義支付給施工部門；施工部門再跟啟迪桑德簽訂技術服務合約，以服務費的形式把資金打給啟迪桑德。按照其說法，通過這種方式，本應用於項目建設的資金就實現了回流，疑似被啟迪桑德佔用。
記者多方求證，但未能核實該說法。
《華夏時報》記者就此聯繫了為啟迪桑德審計年報的大信會計師事務所，兩位簽字會計師之一的伍志超在聽明記者來意後，掛斷了電話。記者發送的提問短信未獲回復。
高管密集離職
年報顯示，啟迪桑德總資產近400億元，職員工數量合計近9萬人。
公告顯示，2018年以來啟迪桑德有6位高管離職，分別是副董事長王書貴、董事胡新靈、董事韓永、財務總監王志偉、副總經理趙達和副總經理李天增。離職原因除了任期滿離任，其余都是個人原因。
隨著《華夏時報》記者採訪的不斷深入，這份名單不斷加長。2018年以來包括董秘馬勒思、公用事業部總經理傅海波、環境研究院副院長蔡紅和固廢板塊市場總監卜軍等人均已離職。未經核實的離職名單還包括海外事業部總經理劉朝迎、副總裁張景志等。記者聯繫了多位離職高管，他們都拒絕透露具體的離職原因。
為核實虛增項目利潤的說法，記者電話聯繫了多位離職高管。
在記者的追問下，一位前高管表示：“雖然我現在離開了部門，但是這些都是人家部門內部的商業機密……作為這樣的一個大的上市公司，你應該很清楚其中有一些什麽……”
記者問及具體的操作手法是不是如上述一般，該高管稱：“如果你是一個老道的媒體人的話，你應該知道每個上市公司的手法是什麽樣的……我們現在整個啟迪桑德大情況是什麽樣，你自己不清楚？”
採訪最後，他無奈表示：“我尊重您的職業，也尊重您的工作，你也不要為難我……我還是感謝這個平台的，我不能給你透露太多東西。”
被問及是否有虛增項目利潤計入年報的問題，公司前董秘馬勒思表示，他已經辭職了，“我不太了解，我沒參與”。
之後他又稱，記者所求證的線索毫無依據，是一些人員捏造出來的說法。
4月26日《華夏時報》記者向啟迪桑德求證前述問題，截至發稿未獲回復。
責任編輯：秦嶺 主編：夏申茶
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