租賃模式創新可具有中國特色

文 | 楊汀 薑海川

近年來，我國租賃公司愈發意識到“回歸本源”的重要性。很多租賃公司都積極轉型，並嘗試進行業務模式的創新。比如，新興的汽車融資租賃業務在獲客渠道、信審效率和殘值管理上都有所創新。

不過，由於我國融資租賃業發展較晚，很多國內租賃公司目前正在嘗試的創新，已經是歐美國家比較成熟的租賃模式，如廠商租賃模式。

租賃公司同樣可以在很多方面探索出具有中國特色的租賃創新模式，物聯網技術和區塊鏈技術在融資租賃業的應用就有很大創新空間。

借鑒歐美經驗的廠商租賃模式創新

從國外租賃業的經驗來看，只有扎根於融資租賃本源的創新模式才能長久，亦能成為租賃公司發展的核心驅動力。廠商租賃模式在我國日漸興起，且其未來發展潛力巨大。

廠商可以通過設立租賃子公司、與其他租賃公司合作兩種模式，開展融資租賃業務。

在第一種廠商租賃模式中，廠商與其租賃子公司在戰略規劃、業務開展等方面更容易產生協同效應。

具體來講，廠商憑借自身對租賃物的專業知識，可以在殘值管理模式、價格管理模式和流程體系模式三個方面進行創新。

殘值管理模式的創新。良好的殘值管理能力不僅有利於開展經營性租賃業務，還可以提高業務附加值，有效開拓市場。

例如，在特斯拉曾開展的“保值承諾”服務中，對於滿足條件的已售車輛，特斯拉會按照一定比例進行回購。這無疑可以降低客戶對於車輛貶值等問題的顧慮，從而增加業務量。

由於第一種廠商租賃模式需要支付運營租賃子公司的各項支出，成本較高，不適用於中小廠商。

更多情況下，中小廠商需要與其他租賃公司合作來開展融資租賃業務，即第二種廠商租賃模式。該種模式中，第一種廠商租賃模式下的三種創新同樣適用。

此外，廠商還可以利用自身對租賃物的專門知識額外給予租賃公司一些協議保障，比如優先重銷售協議（priority remarketing agreement），以此來減少租賃公司所承擔的殘值風險。

然而，廠商與其他租賃公司建立持久穩定關係的難度較高，雙方在戰略層面更容易產生分歧。

比如，雙方可能會因目標客戶的標準不同而導致合作失敗，國內就曾發生類似的實例。機床廠商類的上市公司華東數控在2008年發布公告曾表示要和招銀金融租賃合作開展租賃業務。但是華東數控在2009年的年報中表示，兩家企業因為在客戶選擇標準上存在差異，而中止了合作。

考慮到我國製造業的發展速度和潛力，廠商租賃模式的創新有很大空間。但這些創新模式的實現，需要廠商與自身的租賃子公司、與第三方租賃公司共同探索和努力。

探索具有中國特色的租賃創新模式

除了以上提及的借鑒歐美經驗的創新模式，立足於我國實際，租賃公司同樣可以在很多方面探索出具有中國特色的租賃創新模式。比如，我國在新興IT技術領域一直居於世界前列，其中的物聯網技術和區塊鏈技術在融資租賃業的應用有很大創新空間。

物聯網技術、區塊鏈技術等新興IT技術可以應用於融資租賃業務的很多細分領域，如對租賃物的實時監測功能。該功能是指租賃公司可以利用兩種技術手段來實時獲取租賃物的全方位信息，其基本技術思路為：物聯網技術對租賃物信息進行實時回傳，租賃公司獲得數字加密證據，同時運用區塊鏈技術防止信息被篡改。

對租賃物的實時監測功能的實現，可以有效解決融資租賃交易中由所有權和使用權分離所引發的代理問題。在租賃交易中，租賃物的所有權屬於出租人，而使用權屬於承租人。作為出租人，租賃公司希望租賃物能夠減少磨損，以方便後續的再出租或出售。而作為承租人，企業在支付租金一定的情況下，當然希望能夠盡可能多地使用租賃物來進行生產。這就導致租賃物可能面臨過度使用的問題，而進一步承租雙方的互信缺失使得經營性租賃交易成本增大。

為了解決過度使用的問題，租賃公司可以在合約中規定某些限定條款，比如規定租賃物的使用時間和使用頻率等。但實際操作中，租賃公司往往難於對這些限定條款的執行情況進行監督。

而物聯網技術和區塊鏈技術應用於融資租賃業務中的創新模式，可以提供全天候的租賃互信機制，有效解決租賃物的過度使用問題，進而清除開展經營性租賃業務的可能阻礙。

不過，利用新興IT技術來開展融資租賃業務的創新模式需要租賃公司在人才隊伍建設、信息安全保護等方面做好準備。

專業的金融科技團隊是進行技術創新的前提條件，租賃公司需要在招聘時確保金融專業與計算機專業的人才比例保持平衡，後續還需要建立適於員工之間相互交流的激勵機制。

（作者楊汀為對外經濟貿易大學租賃研究中心經濟學博士、北方工業大學經濟管理學院講師，薑海川為對外經濟貿易大學租賃研究中心經濟學博士；編輯：陸玲）

（本文首刊於2019年7月22日出版的《財經》雜誌）