投資10億 上汽通用融資租賃迎戰互聯網公司

車市下行，車企開始挖掘各種方式以拉動銷量。

日前，上汽通用融資租賃有限公司在上海正式開業運營。該公司由上海汽車集團金控管理有限公司、通用汽車金融有限公司和上汽通用汽車有限公司共同出資設立，注冊資本為人民幣10億元。

所謂汽車融資租賃，是一種新的分期購車方式，通俗地講可以叫“以租代購”。相較於傳統汽車廠商或者銀行提供給消費者的“分期購車”等金融手段，汽車融資租賃更加靈活，消費者支付首付，與提供融資租賃業務的經銷商或融資租賃公司簽訂合約，按月支付租金。合約期滿後，可以選擇全款、貸款購車，也可以選擇將車退還給出租人。

在美國這樣相對成熟的汽車市場，汽車金融的滲透率達到80％左右，而融資租賃的滲透率大概在25%~35%；而在中國，雖然汽車市場已經是位列全球第一，但汽車金融和融資租賃業務的滲透率都相對較低，僅有25%和2.5%左右。

參照國外成熟市場，汽車金融包括汽車融資租賃業務在中國市場將有很大的發展空間。“其實國內的主流汽車企業，比如奔馳、大眾以及寶馬等，在幾年前都組建了自己的融資租賃公司。”上汽通用融資租賃有限公司總經理李群在接受第一財經記者採訪時說。

“但是從整體上看，前幾年國內汽車融資租賃業務發展得並不快。”一位汽車融資租賃領域的從業人員小白（化名）告訴記者。據其分析，一方面，對於絕大部分整車廠來說，融資租賃的主要作用是拉動銷量，但事實上，要做融資租賃業務，需要十分精細化的運作和較高的投入，前些年汽車整體市場一路高歌，主機廠都並沒有在這一領域花大力氣。另一方面，可以看到近幾年有很多的互聯網公司或者二手車平台開始做融資租賃業務。比如大搜車推出的“彈個車”，以及易鑫金融之前推出的“開走吧”等。在小白看來，這些互聯網公司的優勢可能在於有資金、有流量，但是短板在於在產業鏈上沒有現成的閉環。比如在上遊車源方面，它們能拿到的車，肯定不會是最暢銷的車型，即便能拿到暢銷的車型，但成本可能相對較高；同時，融資租賃在合約期滿之後消費者可能會退換車，也就會涉及到二手車的殘值認定以及流轉。她告訴記者，事實上絕大部分的融資租賃平台是不具備快速流轉的管道的，所以絕大部分平台對於“退車”都有嚴格的限定。

此前，國內的汽車融資租賃一直處於“探路”的階段。但突如其來的市場寒冬，在一定程度上將推動其加速發展。

李群在採訪中告訴記者，成立上汽通用融資租賃公司，在短期內的一個重要業務是推動上汽通用在新能源以及傳統燃油車方面提升銷量。根據其內部規劃，明年上汽通用融資租賃公司的目標銷量是1.1萬輛。

上汽通用融資租賃未來將以個人直租和回租、公司和政府租賃，以及支持共享汽車、新能源汽車推廣等為主要業務模式。李群說，上汽通用融資租賃公司2019年計劃在全國開30家分公司，這些公司的設定將優先考慮限牌城市，並在這些城市開展“直租”業務，而回租業務會跟上汽通用旗下1700家4S店合作，在各個城市快速落地。

“整車廠做融資租賃有一定的優勢。”小白認為。一方面，整車廠在車源上不受限制，採購價格也有優勢；同時，整車廠一直希望能做置換業務，挖掘二手車市場這塊兒蛋糕，打通閉環。但在此之前，主機廠的二手車業務難度很大，很關鍵的原因在於沒有車源，通過融資租賃，解決了二手車源的問題，就能夠在上面嫁接更多的服務。

李群透露，眼下，上汽正積極挖掘整個產業鏈的蛋糕，上個月，旗下網約車服務也正式推出，而在汽車售後維修等領域，也早有布局。“產融結合，是融資租賃公司在產業鏈裡面要起到的作用。”李群說。

雖然有整車廠背景，但要“攪動”市場，也並不那麽容易。李群告訴記者，雖然現在國內大大小小的汽車融資租賃公司有上萬家，但主流的融資租賃平台其實都是在做“回租”業務，而且是做“零殘值”的回租。這種業務模式和分期貸款並沒有太大的區別，更多是為了逃避監管。因此，在後期也並不太會涉及殘值管理這一融資租賃業務的核心競爭力。

李群說更希望能夠推廣“真的”租賃，即直租業務。這一業務的“核心能力不是貸款，而是說對於資產本身的管理”。所謂的資產管理，事實上就是“殘值管理”，消費者的租約為一年或兩三年不等，而在擬定合約時，需要先估計合約期滿後這輛車的“殘值”，給出具體的方案。殘值設定不僅決定著用戶的月供金額，更涉及未來車輛在二手車市場上的處理，殘值設定過高，後期風險越大，而殘值設定過低，則產品缺乏市場競爭力。“其次是新能源車的殘值可預測性不是很強，市場上面現在還沒有太成熟的預測體系”，李群說，這些都是新公司需要去探索的。