時隔14年中信證券再次“南下”，收購廣州證券100％股權

12月24日，中信證券股份有限公司（下稱中信證券，600030）發布公告稱，擬發行股份收購廣州證券股份有限公司（下稱廣州證券）100%股權。

由於本次交易涉及滬深兩家上市公司、兩家證券公司之間的資產重組，且交易對方觸發重大資產出售，構成重大無先例事項。中信證券將自2018年12月25日開市起停牌，力爭在不超過5個交易日的時間內複牌。

據中信證券公告顯示，此次收購廣州證券的交易對手方為廣州越秀金融控股集團股份有限公司（下稱越秀金控，000987）及其全資子公司廣州越秀金融控股集團有限公司。

雙方簽訂的主要條款包括：中信證券擬將標的資產重組為一家旗下全資子公司，注冊地在廣州市。雙方將對交易整體方案、交易價格、發行股份數量、發行價格等具體細節進一步協商。

由於本次交易的標的資產為廣州證券100%股權。對廣州證券部分下屬資產是否納入最終合並重組範圍等具體細節，雙方還將進一步協商。

公開資訊顯示，廣州證券股份有限公司1988年經中國人民銀行批準成立，是全國最早設立的證券公司之一，2014年9月1日召開股份公司創立大會，正式變更為“廣州證券股份有限公司”。2016年1月，公司完成增資擴股，注冊資本為53.6億元。

目前廣州證券業務範圍涵蓋證券經紀、證券投資谘詢、與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問、證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、融資融券業務、以及中國證監會批準的其他業務等所有綜合性業務。

而作為廣州證券目前控股股東的越秀金控，則是國內首個地方金控上市平台。擁有廣州證券、越秀租賃、廣州資產、越秀產業基金、廣州擔保、越秀小額貸款、越秀金融科技等金融業務平台。公司2017年實現營業收入14.09億元，實現淨利潤1.89億元，與2016年相比，分別下滑48.88%和79.57%。

值得一提的是，今年9月18日，越秀金控才剛剛完成對廣州證券全部股份的收購。而為將廣州證券納入囊中，越秀金控已付出近兩年時間。

早在2016年末，越秀金控就開始對廣州證券進行收購，但最終因公司涉及重大事項核查，收購事項被證監會叫停，僅通過全資子公司廣州越秀金控持有廣州證券67.235%的股權。去年10月，越秀金控再次重啟收購事項，最終在今年9月18日，完成對廣州證券的全資收購。

但由於此次收購時間過於漫長，且越秀金控采取發行股份購買資產的方式進行收購，致使收購事項重啟後，越秀金控對方案做出調整，配套募集資金由28.4億元大幅下調為5.28億元，此前提及的“用於補充廣州證券資本金”的資金用途也被去掉。

另據公司財報數據顯示，越秀金控2018年上半年實現25.86億元營業收入，1.88億元淨利潤，淨利潤同比下滑27.13%。公司總負債681.71億元，資產負債率鋼彈78%。

具體業務中，公司經紀業務收入為1.89億元，由廣州證券貢獻的資產管理業務和投資銀行業務收入分別為4582萬元和9894萬元，三者合計佔公司總營業收入的12.92%，僅次於越秀租賃貢獻的4.47億融資租賃業務收入。

就是這樣一家為公司貢獻了巨大營收的證券公司，卻在被越秀金控完全控股僅2個月後被賣出。

另外還值得注意的是，由於廣州證券持有金鷹基金公司24.01％的股權。而中信證券作為華夏基金控股股東的同時，還參股了中信保誠基金。因而此次收購或面臨公募基金一參一控的阻礙。