保險業前5月寡頭效應明顯 農險逆勢上行表現亮眼

　　近日，保險業前五月行業數據出爐，壽險公司原保險保費同比下跌11.54%，相較於前四月13.6%的降幅，持續收窄。財險方面，在財險公司5月原保險保費整體環比下行的背景下，農險公司則整體表現優異，除安華農業5月原保費環比下滑外，其余農險公司原保費均呈明顯上行趨勢。

　　值得關注的是，無論是壽險還是財險，市場寡頭效應都十分明顯。壽險方面，四大上市保險公司壽險業務原保險保費市佔率、規模保費市佔率均在5成左右；財險方面，財險“老三家”5月原保費市佔率從4月的61%提升至63.62%。對此，專家對藍鯨保險表示，受萬能險監管及商車費改因素，中小保險公司擴張能力受到影響，大公司優勢進一步凸顯。

壽保險公司大公司效應明顯，外資保險公司萬能險同比縮減超8成

　　近日，銀保監會披露前五月行業保費數據，其中，壽險公司原保險保費收入1.41兆元，同比下降11.54%。 細分來看，壽險業務原保險保費收入1.17兆元，同比下降14.45%；健康險業務原保險保費收入2448.79億元，同比增長9.32%；意外險業務原保險保費收入444.35億元，同比增長17.55%。

　　整體來看，前五月，共有32保險公司原保險保費同比縮水，其中，和諧健康、華匯人壽、安邦人壽同比跌幅均超9成，分別達到99.69%、94.95%、93.99%。

　　此外，藍鯨保險注意到，前四大上市保險公司市佔率仍保持在五成以上，大公司效應明顯。國壽、太保壽、平安壽、新華四家前五月原保險保費收入715.96億元，環比上漲12.84%，佔行業比重達50.77%，規模保費964.31億元，市佔率同樣接近五成。

　　對於大型壽險公司市場集中度高的現象，國務院發展研究中心保險研究室副主任朱俊生對藍鯨保險分析稱，壽險市場大公司效應的出現，主要是跟監管環境的改變相關。其指出，此前，部分成立時間較短的資產負債型保險公司，通過銀保管道或者第三方的互聯網平台銷售萬能險，從而將規模保費做大。

　　但目前，整個監管形勢發生在變化，包括去年萬能險保險產品下架50%，進而影響中小型壽險公司的擴張能力，“而此前傳統大型保險公司，萬能險業務佔比較小，從而受監管影響也小，這是相對的”。

　　從5月單月數據來看，壽險公司共計收入原保險保費1604.81億元，同比上漲8.64個百分點，相較於前兩月單月10.54%、17.4%的漲幅而言，上漲幅度有所放緩。細分來看，18家壽險公司出現不同程度的下滑，中法人壽由於目前暫停新業務，故並無保費收入，國華人壽、渤海人壽、交銀康聯5月單月原保險保費收入分別為6.74億元、0.72億元、2.72億元，同比跌幅達83.02%、76.22%、71.32%。此外，君龍人壽、信美人壽、人保壽險、昆侖健康同比跌幅均過半。 

　　萬能險方面，5月單月實現保費收入432.09億元，同比去年5月的337.64億元，同比上漲27.97%，但中資壽保險公司與外資壽保險公司表現分化。細分來看，中資壽保險公司實現萬能險保費430.51億元，同比上漲31.59%，外資壽保險公司萬能險保費收入1.57億元，同比降幅達到85.02%。

　　藍鯨保險統計發現，萬能險佔比方面，87家壽險公司中，有52家保險公司5月單月萬能險佔比在20%之下，監管成效進一步展現，行業回歸保障功能。長城人壽、和諧健康、安邦人壽、珠江人壽、安邦養老五家保險公司萬能險佔規模保費的比重超過八成，其中，和諧健康5月單月萬能險保費收入15.68億元，同比上漲144倍，萬能險佔規模保費的比重達到98.57%，珠江人壽萬能險保費收入21.07億元，佔比也超九成。

農險公司5月保費逆勢上行， 財險市場集中度再次提高

　　再來看財險數據，今年前5月，產險公司原保費達4961.28億元，同比增長15.26%，較今年前4月產險公司原保費16.13%的同比增速來看，增幅略有下滑。從業務角度來看，產險業務中，交強險原保費收入820.53億元，同比增長10.29%，與今年前4月9.94%的增幅相比，增幅突破1成；農險原保險保費收入223.45億元，同比增長33.86%。

　　具體來看財險公司，從同比數據來看，共有16家保險公司5月單月原保險保費數據出現同比下滑的現象，中石油專屬保險今年5月單月原保費收入為1542.87萬元，同比下滑67.52%，東海航運5月原保費同比下滑48.55%，接近腰斬；隨後是安邦財險，5月原保費為2.96億元，同比下滑45.71%。外資保險公司中，信利保險與史帶財險5月原保費下滑最為嚴重，分別同比下滑41.65%與40.51%。

　　再來看環比情況，5月，財險公司原保險保費收入共實現912.78億元，環比下滑4.73%，其中，共有47家財險公司出現原保險保費收入環比下滑的現象，跌幅最為嚴重的是粵電自保，其原保險保費收入從4月898萬元下滑至5月的4.34萬元，下滑幅度達到99.52%。事實上，今年以來，粵電自保原保費收入波動明顯，1月、2月原保險保費分別為267.71萬、194.12萬，3月，粵電自保原保費驟降至3.28萬。隨後，粵電自保原保險保費在今年4月實現飆升，達到898萬元，直到5月，粵電自保原保費收入再度坐上過山車。

　　對此，朱俊生分析稱，自保險企主要承保其集團內的項目，因此其保費收入與集團項目的體量有關，在一定程度上直接決定其保費收入。

　　5月原保費環比跌幅同樣明顯的是愛和誼財險，其在5月實現206.92萬元原保費，環比下跌83.68%；原保費在5月環比跌逾7成的還有樂愛金財險、三井住友財險、東京海上保險，跌幅分別為75.08%、74.48%、78.40%，值得關注的是，上述4家保險公司均為外資保險公司。

　　與此同時，在財險公司5月原保險保費整體環比下行的背景下，農險公司則整體表現優異，除安華農業5月原保費環比下滑23.86%外，其余農險公司原保費均呈明顯上行趨勢，安信農業保險漲幅最為明顯，5月原保險保費實現翻倍，從5866.2萬元增至1.25億元，環比增長113.57%；中原農業保險原保費環比增約五成，5月實現5555.74萬元原保費；國元農業保險5月原保費環比增長41.97%後，實現3.64億元；陽光農業保險在今年5月實現1.03億元，環比增幅超過2成。

　　“農險公司主要業務多為農險業務，這類業務與農險產品的季節性特徵有關；同時，農險業務與政策、政府貼合性較強，舉例來說，一個縣多通過招投標的形式進行投保，保險公司能否投標成功，拿下該縣業務，對保費收入有較大影響”，朱俊生對藍鯨保險分析稱。

　　此外，從市佔率角度來看，今年5月，人保財險原保險保費收入為305.08億元，市佔率達到33.42%，超過三分之一；平安財險、太保財險5月原保費收入市佔率則分別為19.77%與10.43%，“老三家”5月原保費市佔率共計達到63.62%，較4月61%的市佔率再度上升。

　　“財險市場集中度提升，首先與商車費改有所關聯，而商車費改不僅使保費收入像大型保險公司集中，也使得利潤同時向‘老三家’集中”，朱俊生分析稱，“與市場集中度較高相對的，是中小保險公司的保費收入佔比較小，導致其固定成本難以攤銷，與4s店的談判能力相對較弱，進一步抬高銷售成本。在此背景下，大型財險公司的優勢進一步凸顯”。

責任編輯：張文