衛哲：中國2021年將迎來新消費經濟的白銀時代

1月15日，在2018傑出商界領軍者高峰論壇上，嘉禦基金創始合夥人兼董事長衛哲在題為“消費互聯網的下半場”主旨演講中表示：“2018年給中國近一二十年的大消費黃金時代畫了個句號，2021年中國將迎來新消費經濟的白銀時代。”

新消費主力

衛哲預測，2018年可能是過去幾十年來，中國季度零售消費總額首次低於兩位數增長。“如果全年兩位數的話，第四季度大概率事件是低於兩位數的增長。”衛哲表示。

衛哲表示，在一片消費更新的紅利聲音當中，2018年卻首次逆勢出現了消費降級的疑問，這意味著互聯網消費的紅利也正在消失。“電商企業的增長，也變得更像傳統企業的增長率，維持在20%至30%，再也沒有以前成倍的增長。

“紅利時代是黃金時代，黃金時代結束了。”衛哲說道。但他表示，儘管壓力巨大是確認無疑的，但這並不意味著剩下的只有悲觀。

他說道，中國經濟和全球經濟都處於歷史的調整期，即使措施到位也需要一到兩年的時間才能顯現出效應。兩年以後，中國新消費的白銀時代將由幾方面因素驅動，其中最重要的方面是新消費人群——“中國二胎”和“95後”。

衛哲援引行業數據稱，一個“二胎”的平均消費能力大約是“一胎”的兩到三倍。“現在是量變到質變的過程，再過兩年之後就能夠感受到‘二胎’對經濟的拉動。”衛哲說道，“‘二胎經濟’雖然來得有點晚，對整個出生人口總量沒有明顯的拉動，但是出生人口的品質、消費能力在變化。”

第二個拉動新消費的是“95後”。衛哲表示，2018年“95後”首次走出校門，中國的“95後”是真正意義上的“小康1.0”時代的孩子，是“獨生子女2.0”時代的孩子，這決定了“95後”是中國第一代向信貸消費轉變的一代人。

“改革開放40周年，我們的經濟真正發生改變的是小平先生南方談話以後。‘95後’正是誕生於這個時代，是對自己的未來充滿信心的一代人。”衛哲表示，“這就是為什麽‘95後’消費能力強的原因。‘95後’走出校園進入消費的能力大約是85後的2至3倍。”

押注“新品類”和“新管道”

其他拉動中國經濟白銀時代的因素還有新消費品類的出現。衛哲定義了消費領域中的兩大類消費品類：“相對快消”和“相對耐用”。他認為，不看好“絕對耐用”商品，是因為“絕對耐用”由於購買頻次低，受經濟影響最大，比如汽車、冰箱等客單價在近萬元或者更大的消費品，不看好“絕對快消”商品是因為這一品類雖然受經濟影響小，但容易被消費更新所取代。

基於這樣的理念，嘉禦基金增加了“相對耐用”商品的投資，這些商品的客單價在幾百到一兩千，使用壽命1~2年，是消費更新過程中最受益的領域。“我們剛剛完成了中國最大的電動牙刷和剃須刀的投資。”衛哲對第一財經記者表示。

他表示，“相對快消”領域包括零食、熟食等。“這些領域伴隨著人們的生活品質提升，就會有好的品牌湧現出來。”衛哲告訴第一財經記者。

此外，新消費管道帶來的動力也能驅動新消費經濟的增長。“新消費管道有別於電商、有別於傳統零售。”衛哲表示，“2016年10月份馬雲提出了新零售，我們理解為這是一種新消費管道。技術的進步和技術的普及，讓新消費管道的變革在未來兩年尤其重要。”

AI技術全面進入零售

衛哲表示，未來的消費時代將是移動互聯網加上以人臉識別為代表的AI技術在零售的應用將帶來新的增長動力。“移動互聯網的1.0時代，解決了PC互聯網人機分離的問題。過去電商是電商，傳統零售是傳統零售，老死不相往來。”衛哲表示，“但是移動互聯網時代來了，口袋裡面帶著手機，你在商場，機器也跟著你，人機合一了。”

不過他表示，“人機合一1.0時代”，是談新零售和新消費管道的技術基礎，但還是不夠，因為商家無法迅速做到把人和機器匹配。“所以我們會看到2019年和2020年，將是以人臉識別為代表的AI技術全面進入零售的元年。”衛哲預測道，“兩年後各位走到任何商場，將會自動注冊會員，消費刷臉。”

衛哲表示，解釋線上線下零售商品和消費者的所有數據都將打通，刷不刷銀行卡已經不重要。“原來只有銷售數據被數字化，商品被數字化了，人沒有辦法數字化。”他說道，“未來兩年肯定能實現，這將帶來零售時代新的革命。”

衛哲表示，“大消費時代”是所謂的“黃金時代”，“新消費時代”是“白銀時代”。“兩者的最大區別是，大消費時代、黃金時代是幾乎所有消費人群都在更新，幾乎所有消費品類都值得投資、都值得創業。”他說道，“但新消費時代、白銀時代將不再是全人類、全人口、全品類的增長。是部分品類、部分人群，但是這個品類足夠大，足以支持2021年以後迎來新的一個增長時代。”

對於未來兩年如何發展，衛哲建議企業致力於效率提升。他說道，企業的效率決定了在困難過去後，白銀時代誰將成為脫穎而出的優勝者。