華興資本通過香港上市聆訊，投行估值30-40億美元

作者 | 舒虹 編輯 | 安心

全天候科技獨家獲悉，華興資本今日（9月6日）已通過香港IPO聆訊，下周正式啟動PDIE 分析師預路演（Pre-Deal Investor Education），並於9月中旬開啟一系列國際路演行程。

6月25日，華興資本正式向港交所提交上市申請，啟動赴港上市流程，主承銷商為高盛、工銀國際，財務顧問則為華興資本自身。

華興資本本次IPO募資金額為3-4億美元。募資金額將主要用於拓展投資銀行、投資管理、私人財富管理以及技術研發等方面。

全天候科技了解到，投行對華興資本給出的最新估值為30-40億美元。

華興資本2004年由包凡創立，是國內公認的新經濟領域最有影響力的投資銀行。自成立以來，中國互聯網行業最具影響力的一系列融資、並購、上市行為的背後，都有華興資本的身影。

除投資銀行之外，華興還構築了投資管理、華菁證券等多條業務線。招股書顯示，華興的業務模式為早期-成長期-後期/上市後“漏鬥模式”，可為企業提供私募融資、直接投資、並購、股票承銷、資產管理等全生命周期一站式的金融服務。

華興資本招股書中的“漏鬥”業務模型

根據招股書，華興資本2017年經調整後收入為2.12億美元，同比增長47.6%，2018年一季度調整後收入更是達到9292萬美元，同比猛增了1.75倍；在淨利潤方面，受益於投資銀行及投資管理業務成長迅速，今年一季度經調整後淨利潤達3567萬美元，同比增長了4.22倍，華興2017年收入與2018年一季度收入增幅同比均創歷史新高。

華興資本上市後定位為全球“新經濟金融服務第一股”。相較於此前上市的投資銀行，華興所服務的新經濟勢力可能會成為支撐其估值的利器。

招股書顯示，截至2017年12月31日，華興資本現有客戶群在中國前20名新經濟公司中佔據15席，所服務的獨角獸客戶市值佔中國獨角獸總市值的56%。

招股書顯示，截至2018年3月31日，華興資本已為約700項交易，逾1000億美元提供顧問服務，所管理的資產管理規模約41億美元，2013年至2017年五年期間，為中國新經濟公司承銷的香港及美國IPO數量於中國投資銀行中排名第一。

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