招商證券（香港）被罰！五大投行今年已被罰超8億港元

5月27日，招商證券（香港）“吃”中國香港證監會2700萬港元罰單。

至於處罰原因，根據中國香港證監會官網，招商證券（香港）在擔任中國金屬再生資源（控股）有限公司（下文簡稱“中國金屬”）上市申請聯席保薦人時，未能履行其應盡的責任。

新京報記者注意到，早在兩個月前，招商證券（香港）的聯席保薦人UBS及UBSSecuritiesHongKongLimited（下文統稱為UBS，即“瑞銀證券”）就已被處以3.75億港元罰款，並被暫時吊銷牌照一年。

大約4年前，中國金屬已被要求退市。至其退市，其已停牌兩年多時間。

中國金屬造假仍過關

招商證券（香港）及其聯席保薦人UBS的具體失職問題集中於三個方面：對已撤銷注冊的客戶盡職審查不足；對第三付款的盡職審查不足；對中國金屬的供應商及客戶的盡職審查不足。

香港證監會指出，中國金屬於2008年6月2日首次提交上市申請前，UBS發現中國金屬其中一名最大的內地客戶A公司雖然已於2007年3月被撤銷注冊，卻繼續與中國金屬或其附屬公司簽訂銷售合約。儘管招商證券在2008年11月才成為中國金屬的聯席保薦人，並且在此之前並無參與就此問題所進行的盡職審查，但招商證券負有進行盡職審查的獨立責任。

此外，香港證監會指出，UBS及招商證券曾以面對面的形式與部分中國金屬客戶進行訪談，其余則通過電話進行。UBS曾與中國金屬所有供應商進行電話訪談，而在第二次提交中國金屬上市申請前，招商證券亦與兩名供應商進行了電話訪談，但沒有證據顯示它們曾核實受訪供應商代表的電話號碼及／或身分。

早在2015年3月，中國香港特區高級法院裁決，中國金屬涉嫌造假而得以首次上市且該公司蓄意欺詐，編制虛假账目嚴重誇大業務及利潤。當年底，聯交所披露，聯交所已決定行使根據《上市規則》賦予的權利，取消中國金屬的上市地位。值得注意的是，聯交所認為中國金屬或其業務根本不符合IPO上市資格。

中國金屬赴港上市招股書顯示，根據中國廢鋼鐵應用協會在其會員當中進行的調查，中國金屬為中國最大的再生金屬資源公司，公司在2008年收入約65億港元。公開資料顯示，中國金屬主要從事向海外及內地供應商購買廢鋼、廢銅及其他金屬並使用重型設備及人工將廢金屬分離為各種金屬成分，並製造出在各方面符合公司客戶需要的回收金屬產品。

據媒體報導，因做空機構GlaucusResearch“狙擊”，拋出六大疑點，並且給予“強烈沽售”評級，中國金屬造假敗露。而中國金屬也於做空報告披露當日開始長期停牌。

五大投行今年已被罰8億港元

據香港證監會披露，UBS被罰的主要原因為擔任三宗上市申請聯席保薦人時，沒有履行其應盡的責任。除了涉及中國金屬問題外，還沒能就中國森林業務的多個核心範疇作出合理盡職審查。作為天合化工上市申請的聯席保薦人之一，沒有遵從《操守準則》有關盡職審查會見的具體指引。

據記者不完全統計，今年以來，瑞銀、摩根士丹利、美銀美林、渣打證券、招商證券均已因承銷保薦業務遭到中國香港證監會處罰，累計金額超過8億港元。涉及公司包括中國森林控股有限公司（下文簡稱“中國森林”）、天合化工集團有限公司（下文簡稱“天合化工”）等多年前的承銷保薦項目。

除了近日領罰的招商證券（香港）和UBS，美銀美林、摩根士丹利亞洲有限公司以及渣打證券(香港)有限公司因保薦人責任缺失，被罰1.28億港元和2.24億港元和5970萬港元。

僅3月14日一天，中國香港證監會就連發4則執法消息，對涉事四家國際投行進行公開譴責。

新京報記者 張思源