為何A股稀土板塊能掀漲停潮？

格隆匯5月16日丨5月16日，星期四，A股繼昨日的大漲行情之後，再度飄紅。截止收盤，上證指數上漲0.58%，深證成指上漲0.37%，創業板指數上漲0.33%。

盤面上，稀土、草甘膦、小金屬等領漲大市。而受到川普政府對於華為交易禁令影響，5G概念、華為概念跌幅靠前。

今日行情“杠把子”的稀土板塊中，竟然將近有20隻個股漲停，包括中色股份、寧波韻升、橫店東磁、北礦科技、盛和資源、五礦稀土等等。

上一個投資盛宴是人造肉，市場很快又切換到稀土板塊，又是什麽原因呢？

第一，受中美貿易摩擦影響。

5月13日，國務院關稅稅則委員會決定,自2019年6月1日起,對已實施加征關稅的600億美元清單美國商品中的部分,提高加征關稅稅率。分別實施25%、20%或10%加征關稅。其中附件1中實施加征25%關稅商品清單中有從美國進口的稀土金屬礦等系列進口礦。

美國進口稀土礦是國內輕稀土礦的重要補充，佔到國內氧化鐠釹供應量的不到10%。據海關數據顯示，2018年全年從美國進口的稀土礦量為2.75萬噸，折合成氧化鐠釹量大約在4000噸左右，佔到國內氧化鐠釹一年供應量的不到10%，是國內輕稀土礦供應端的重要增量。

對美進口稀土礦加征關稅至25%抬升進口礦成本，有望縮減進口礦量，對國內氧化鐠釹價格形成支撐。據我們草根調研的信息，從美國進口的稀土礦成本跟國內的輕稀土礦成本相差不大，如果加征關稅，勢必會抬高進口礦成本，有望縮減進口量，對國內氧化鐠釹價格形成支撐。

第二，雲南騰衝海關昨日起將重新全面禁止緬甸稀土礦進口中國。

中國近30多年來一直是全球最大的稀土出口國,但2018年中國進口了41400噸稀土,較2017年激增167%,並成為全球最大的稀土進口國,其中緬甸是最大的進口來源國。

我國中重稀土礦全年消費量5-6萬噸,2018年從緬甸進口的中重離子型稀土礦約2.6萬噸,佔比近50%,全面禁止從緬甸將導致中重離子型稀土礦供給大幅收縮。

受到緬甸稀土進口受限的影響,重稀土氧化鏑的價格從2018年11月份的115萬元/噸左右上漲到4月底的149萬元/噸,漲幅約為30%。5月隨著中緬關口暫停稀土進口,本周氧化鏑價格再由149萬元/噸上漲至154萬元/噸，未來氧化鏑價格有望延續漲勢。

第三，需求端非常旺盛，尤其在新能源汽車和風力發電領域。

在新能源汽車方面，若按照2020年特斯拉銷量80萬輛，國內新能源汽車達到200萬輛規模測算，預計對於鐠釹、鏑、鋱的需求分別達到2811噸、216噸、151噸，對應2018年現有全部需求增速將分別達到3%、2%、15%；與此同時，隨著新能源汽車滲透率的進一步提升，預計帶來超過3.5萬噸的釹鐵硼需求增長。

目前，新能源汽車銷量仍處快速增長階段。據汽車乘聯會數據顯示，4月份，新能源汽車產銷分別完成10.2萬輛和9.7 萬輛，比上年同期分別增長25.0%和18.1%。

風電領域方面，根據國家能源局風電十三五規劃，到2020年底，風電累計並網裝機容量確保達到2.1億千瓦以上，且按照到2021年全球新增風電機組的裝機容量為65GW，假設直驅永磁電機滲透率達到40%水準，預計對於釹鐵硼需求增長達到1.56萬噸，對於鐠釹、鏑、鋱的需求分別達到4703、118、78噸，可以說由於新興領域的強勁需求驅動，稀土市場的景氣度也將得益正向性的持續。

此外，還有一條信息值得關注。5月9日，據媒體報導，日本中部大學開發出了用於固體氧化物燃料電池(SOFC)電極的新型空氣極材料，這種空氣極使得鑭鎳氧化物與氧化釓摻雜氧化鈰相結合，進而讓SOFC工作溫度大幅降低，因此便可以使用價格低廉但容易受高溫腐蝕的鐵氧體基不鏽鋼以大幅削減成本且提高效能。

而這裡值得注意的是，鑭、釓、鈰都是稀土的重要品種，顯而易見，其下遊應用的滲透和拓展將會對稀土的需求產生利好的刺激作用，進而對稀土價格提供一些有力的支撐，畢竟這一市場的空間不斷在擴容中，其應用也日益多元化且多為近年來興起的新興風口。

結語

近年來，隨著相關環保嚴查力度的加大，尤其是2017年以後不少企業處於關停狀態，對稀土行業產生較大的負面影響。並且，稀土價格也基本處於歷史地位。

（圖：稀土價格處於歷史地位）

加之5月中旬開啟的中緬關口暫停稀土進口，以及受到中美貿易摩擦的影響，價格有望止跌企穩並呈上漲趨勢。當然，預期價格會上浮，資本市場的稀土板塊或就有不錯的機會。