A股真要“換風”了嗎？私募調研竟有半數是這類股票
自2月12日以來，創業板指數在15個交易日裡累計反彈16.57%，中小板指數累計反彈12.79%，而同期上證50指數僅上漲3.49%。
所以，A股真的要“換風”了嗎？反正私募基金已經將調研重點轉向了中小創。
今年以來創業板指走勢
來源：Wind
格上研究中心數據顯示，2月私募調研創業板公司的比例有所提升。今年1-2月，私募機構共調研1563次，涉及326家上市公司。值得注意的是，主機板的關注度下降，中小創關注度有所提升，其中2月份調研個股中有近一半是創業板公司。私募關注度前三的行業，分別是電子、化工和電腦。
數據進一步顯示，
2月份私募共同調研（指2家以上私募共同調研同一隻個股）的上市公司中超八成屬於中小創板塊，其中超過10家私募機構調研的共有14隻個股，9隻來自中小板，5隻來自創業板，且超半數屬於電子和電腦等科技行業。此外，2月份百億級私募共同調研的個股中，約有九成屬於中小創板塊。
南方一家老牌私募基金相關人士表示，去年選的標的大部分已經漲得比較多了，市場存在調整壓力，因此得深入跟蹤，才能確保業績的持續性。今年一季度是調研高峰期，其中生物醫療領域的調研頻次比較多。
另有一家位於上海的老牌私募相關人士表示，近期投研團隊主要在調研港股上市公司，以TMT行業為主。
私募調研最青睞哪些標的
從去年情況來看，私募調研具有一定的“風向標”作用，私募密集調研的公司，股價往往也有較好表現。
Wind數據顯示，
去年私募調研的上市公司僅佔A股總數約三成，但這些個股平均漲幅顯著高於大盤。去年私募調研次數前五的公司是海康威視、歌爾股份、匯川技術、廣汽集團、華東醫藥，去年漲幅分別高達149.45%、31.41%、44.45%、7.69%、51.72%。
今年私募調研次數前五的個股都是中小板公司，分別是贛鋒鋰業、啟明星辰、億帆醫藥、羅萊生活、中順潔柔，2月以來漲幅分別為23.76%、15.9%、2.49%、1.4%、7.87%，總體表現較好。
今年私募調研次數前五的公司，都迎來了40家以上的私募調研。此外，視覺中國、大華股份、信維通信、雷曼股份、索菲亞、和而泰、海康威視等公司也是今年私募調研的重點對象。
今年以來私募調研次數前20名公司
來源：Wind 截至3月11日
超半數私募倉位在五成以上
雖然加大了對中小創的關注，但不少私募在調研中依然力爭做到“兼顧”。富恩德（北京）資產管理有限公司投資總監程冬表示，公司一直重視調研和基本面研究，最近調研密度比較集中，調研較多的是以電子為代表的TMT行業，以及銀行、地產、醫藥、玻纖行業。
清和泉資本表示，近期調研有所增加，主要是關注陸續發布的上市公司業績情況。在板塊上偏好不太明顯，依然圍繞消費更新、高端製造兩條主線，稍有偏重的是醫療服務、電子等領域。
從持倉情況來看，私募也盡量做到進可攻退可守。私募排排網近期的倉位調查顯示，22.33%的私募目前處於滿倉狀態，55.34%的私募在五成倉以上，27.18%的私募維持半倉狀態，4.85%的私募處於空倉觀望狀態。
整體來看，經過春節前的暴跌之後，私募在應對市場風險時適當降低了倉位，但是仍舊保持在半倉以上，具有較高的靈活性。
市場最大的投資機會或在二線藍籌
星石投資首席策略師劉可表示，股市仍然向好。
從全年角度看，通脹的壓力是比較溫和的，貨幣政策全面收緊的可能性並不大。股市的基本邏輯仍然沒有變，企業盈利回升+流動性穩健+海外風險將帶來A股的寬幅震蕩上行。
清和泉資本表示，從歷史經驗來看，二、三季度是A股運行較為平穩的時期，賺錢效應較強。
前期市場剛波動完，處於階段性低點，這時候是一些新產品建倉的好時機。2018年A股走勢或是2017年的延續，暫時看不到全面牛市，主要是圍繞業績與估值的匹配度出現的結構性機會。
和聚投資表示，2018年不會是一個全面牛市。總體看好2018年的市場表現，市場最大的投資機會在二線藍籌。
2018年投資策略的核心立足點，是追求盈利和估值的匹配性。從估值和成長的角度探討，2018年的投資風格會由“一九”向“二八”演化。
朱雀投資表示，近期A股對風格切換的嘗試，更多源自春節前急跌引發的短期衝擊，中期風格切換的條件尚需等待。
當悲觀情緒出盡，海外影響弱化後，市場將重新回歸對業績優、低估值和高股息股票的追捧。隨著高估值的消化，創業板中的優質龍頭股值得關注；經濟延續溫和增長及需求旺季到來，周期類中的優勢板塊及個股也值得關注。
責任編輯：張恆
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