首份財報亮眼，小米手機在國內表現如何？

不論是從極光大數據（納斯達克股票代碼：JG）最新發布的《2018年Q2智能手機行業研究報告》還是從上市後的首份成績單看來，“增長”都是小米Q2最突出的關鍵詞。第二季度財報數據顯示，小米第二財季收入為452.36億元，同比增長68.3%。儘管海外收入佔比升幅亮眼，但從收入結構看，國內業務收入的貢獻仍達到六成以上。我們不妨結合極光大數據Q2智能手機行業研究報告，來分析小米手機在國內市場的表現。

截至今年6月份，小米手機的品牌保有率達到9.8%，排在華為、OPPO、iPhone和vivo之後。儘管在品牌保有率上與排名第四的vivo仍存在較大差距，但從趨勢變化曲線可以看出，小米的品牌保有率今年以來的攀升趨勢非常明顯。

保有率的攀升通常與銷量增長脫不開關係。根據極光大數據的報告結果，小米手機的銷量佔比在過去5個季度也呈現出持續攀升的走勢。在2017年Q2，小米的銷量佔比僅為8.2%。而在2018年Q2，小米在銷量佔比上已經超越vivo，達到16.3%。

在2018年Q2售出的小米機型中，價格在千元以下的佔比高達48%，顯著高於其它品牌。與此同時，還有30.9%的小米新銷售型號價格在1000-1999元之間。從銷量價格分布結果可以看出，即便今年以來小米明顯加大了對中高端機型的推廣力度，但售價2,000元以下的機型依然為小米貢獻了將近8成的Q2國內銷量。

用戶忠誠度趨勢數據顯示，小米換機用戶的Q2忠誠度與Q1基本持平，有30.9%的換機用戶選擇繼續使用小米手機。華為、iPhone和OPPO則成為Q2小米換機用戶流向最大的競爭品牌，在Q2小米換機用戶中的佔比分別達到18.9%、16.1%和12.4%，較Q1均有所上升。

根據極光大數據的報告結果，小米的用戶有26.9%年齡在25歲及以下，35歲及以下用戶的佔比達到83.9%。與此同時，小米手機中男性用戶的佔比要顯著高於女性用戶，達到70.2%。從報告TGI數據可以看出，小米用戶對直播聊天、運動和動漫較為熱衷，在社交風格上比較偏愛二次元、文藝小清新和知識青年。

雷軍曾宣布小米的硬體綜合淨利潤率永遠不會超過5%。按照其“硬體+互聯網服務+新零售”的“鐵人三項”商業模式，小米更大的利潤太空想必會落在互聯網服務上，這也正是雷軍將小米定義為互聯網公司的最大原因。但作為小米生態最關鍵的立足點，智能硬體特別是手機業務的發展必然會影響到另外兩項業務的長足發展，也將成為小米股價的風向標。