前言：從事加密貨幣投資或交易，都會遇到一些教訓，失敗不可怕，可怕的是沒有總結教訓。本文作者Misha雖然從事區塊鏈投資時間不長，但學會反思，值得一讀，尤其是初學者。
和很多人一樣，我被加密貨幣迷住了，希望能夠借此賺大錢甚至退休。然而並沒有，相反我的壓力山大，不過我也在了解人性方面獲得了一些寶貴的教訓。
一年前我跳進了加密貨幣這個兔子洞，從此投入了大量時間密集閱讀白皮書，學習投資的技術分析(TA)和掌握市場心理學的基礎知識。在這個過程中，我犯了所有能犯的典型錯誤 - 我盲目跟隨某些交易員，也被詐騙過，賠過錢，並且在獲得浮盈時沒有及時賣出，而是貪婪地希望價格能無限漲上天。
最終，這些不幸事件促使我走向痛苦的自我反省，並引導我加入一個社區，在那裡我可以獲得反饋並向比我更有經驗的人學習。經過幾次挫折，一年後我還留在市場上並取得了穩步進展。
加密貨幣讓我著迷的是，他們差不多向全世界開放了投資和投機的機會。只要你能接入互聯網，你就可以連接到數千個項目，參與充滿活力的社區，並能賺到錢。
當然你也可能被詐騙，失去所有的錢，並對時刻查看市場價格上癮。鑒於遊戲成癮最近被列為官方精神病（成癮）障礙，我懷疑所有玩加密貨幣上癮的人，可能有一天會被診斷成類似的問題。當然我希望不是這樣。
我知道有很多人自2013年以來就一直在交易，所以我的交易資歷可能較淺。然而，我經歷多次挫折，至少希望我的一些經驗教訓對其他交易者來說是有價值的。
一、如何管理您的傑基爾博士和海德先生(Dr. Jekyll和Mr. Hyde)
“每一天，從我的智慧的兩個方面，道德和智力，我都越來越接近真理，通過它的部分發現，我注定了這樣一個可怕的事實：那個人不只是一個人，而是真的兩個人。”——羅伯特路易斯史蒂文森 ， 傑基爾博士和海德先生
在高風險環境中有很多不安全感，衝動和偏見會油然而生。當我們讓嫉妒，貪婪和憤怒驅使我們的決策時，就會發生這種情況。我們可以把這些稱為我們的動物本能- 這是我們野性和非理性的“海德先生”。
我們還具有分析性和理性的一面，可以讓我們按推理邏輯行事。這種思維方式使我們有能力為未來做計劃，控制我們的衝動，甚至以量化方式思考。這是好人- 我們所渴望成為的--“傑基爾博士”。
然而壞消息是，正如我們在這部著名的19世紀小說中發現的那樣，傑基爾博士和海德先生是同一個人。我們都有一些個性，除非我們有意識地與我們的傑基爾合作，否則我們很容易就進入到“海德先生”的模式。
好消息是，雖然我們都是這種二元思維或存在的奴隸，但我們可以通過訓練讓自己更加理性——儘管一開始並不是下意識的自然行為。
第一步是簡單地識別我們所能認識到的一些最常見和最強烈的偏向。實際上，由於海德先生可以說是一種更為缺省或自然的存在狀態，因此在這種情況下，我們必須謹慎地觀察我們在進行加密貨幣的交易時的自然反應。
我在交易加密貨幣時犯了一生所能犯的所有錯誤- 已經歸結為放飛自我的情緒。以下是我個人陷入過的一些陷阱：
l “如果我對這種情況沒有絕對的控制權，那麽一切都將不好。”=控制行為將導致我們不停的對每日價格波動進行查看。
l “即使很小的損失也等同於嚴重的失敗。”=強烈的損失厭惡將導致較小的交易額度。
l “要麽偉大，要麽回家。” =強烈的冒險傾向將導致重大損失/徹底出局。
l “我可以忽略細節，事情也能做成。”=導致你對進入和退出交易時機沒有規劃。
l “很多啃指甲”=更多的啃指甲。
我們如何克服這些人類天性和壞習慣，並培養我們的傑基爾博士？
第1步：花時間開發心智模型
除非我們訓練自己的思想以某種方式思考，否則我們將自動進入缺省的可用的習慣模式。心理學家將此稱為“ 可用性啟發式”。
花點時間了解各種存在的心智模式 。每個型號就像一副不同的眼鏡- 如果你只有一個藍色墨鏡，你的整個世界將被塗成藍色。當你嘗試與戴著紅色眼鏡的人交談時，你們之間將缺乏理解的基礎。
你的眼鏡收集越多，您將能夠解讀世界的種類越多，您能夠解決問題的角度就越多。
《Trading in the Zone》是馬克道格拉斯寫的書 ，當我剛入場時，它幫助我重塑對概率的理解（生活就像撲克一樣），我已經多次重新翻閱這本書。
雖然這本書內容略顯陳舊，且主要涉及股票交易，但這些概念更多地與自我管理有關，因此同樣適用於加密貨幣。這本書幫助我找出了許多自己的心智偏見，並且充滿了強有力的教訓：
“與交易有關的概率性思維包含五個基本事實：
1. 任何事都有可能發生。
2. 你並不需要知道接下來要發生什麽才能賺錢。
3. 對於定義優勢的任何給定變量集，在勝負之間存在隨機分布。
4. 優勢隻不過是一件事比另一件事發生的可能性更高的指示。
5. 市場中的每一刻都是獨一無二的。
——馬克.道格拉斯
第2步：耐心是一種美德
在進行交易之前，給自己充足的時間來反思和制定戰略。當你嘗試做或期待一些令人愉快的事情——比如進行一次了不起的交易 —— 這時你體內的多巴胺會被釋放出來。在這個過程中，大腦中負責複雜計劃和預測的區域（即前額葉皮層） 被劫持 。(譯者注:作者的意思是因為多巴胺釋放抑製了前額葉皮層，使之無法進行複雜計劃和預測等工作。)
然而當你選擇等待意味著讓你的大腦有機會回到基線點，在那裡你可以參與複雜和抽象的思維過程。
草率的決定會導致不好的交易，多等待一些時候會讓我們的傑基爾博士有時間做他的工作。
如今，在決定進入一樁交易前，我總是至少讓自己提前一天準備- 這給了我實際制定計劃的余地，而不是毫無準備地跳進去。
雖然有些人可能認為一天時間太長了等待不了，但我的感受做交易的後悔遠比不做交易的後悔更多。此外，如果幣爆漲，它通常會產生如下圖的1-2-3-4的突破模式，所以你通常可以在下一次下跌時進入。
第3步：先身體，然後是心靈
照顧好自己的身體將有助於你在生活中做出更好的決定，所以這也是交易的一部分。
“辯證行為療法”教導我們做令人難以置信的簡單事情的重要性，它可以避免在情緒過度興奮的情況下采取行動。簡單事情可能包括深呼吸，在大自然中散步，刺激你的感官（熱水澡，手上放冰，聞花）等等。
坐30分鐘後，你的新陳代謝開始減慢90%。只需站立並步行5分鐘即可重新啟動。它是如此簡單，如果不經常起來活動一下是絕對愚蠢的行為。
我是通過冥想、鍛煉以及桑拿，基本上可以從壓力中解脫出來，由此我可以做出更好的決定。其實你做什麽運動並不重要，只要做點什麽。
這是非常基本的東西，我知道，但是當你陷入困境並把你的體熱賣給比特幣礦工時，你很容易忘記這些事情（預示著黑客帝國的啟示？）。
綜上所述：
1.花時間發展自己的心智模型。
2.在進行交易之前給自己一些喘息的太空（一天或更長時間）。
3.照顧好自己的身體，你的思維會變得更加敏銳，從而減少情緒交易。
二、建立交易的四個步驟
“我會做好準備，總有一天機會會來敲門。”
——亞伯拉罕林肯
既然我們已經涵蓋了處理情緒和做出正確決策的基礎知識，那麽讓我們看看在執行交易之前進行分析的一種方法，無論是短期還是長期投資。
1.基本面分析
2.技術分析
3.市場情緒分析
4.自我分析
當我們非常樂觀和衝動時（像我一樣），我們可能會對像一些項目進行分析研究，並得出結論認為它被低估了（或被高估了）。
當我們看到價格上漲，在沒有制定計劃時我們就開始購買，忽略其他重要因素，比如與比特幣的相關性，當前的市場情緒，市值等，以及我們最近的成功交易讓我們感到幸運——所有這些因素都可能與我們的交易策略有關。
有時我們會走運，有時我們不會。
我們都有優點和缺點。有些人可能傾向於更大的圖景，如市場/基本面分析，而其他人則更傾向於技術分析。
你可能甚至覺得自己比其他人更具優勢，只是因為你擁有一種特殊的力量。這很好。但是，只是簡單的拿起並選擇您喜歡或擅長的上述策略中的一種，您就容易受到大盲點的影響。
重點：我們仍然可以保持優勢，但我們不能忽視其他因素！
＃1.基本面分析
基本分析包括對項目可行性的研究、社區參與度、遵守開發計劃的情況（可能在Github上）、白皮書及其團隊情況。就像做天使投資一樣，你在試圖對具有很高破產機會項目的內在價值進行估值。
我通常最多花了2-3個小時進行基礎分析。我也會詢問那些我信任的人，問他們對X項目的想法是什麽，並將其添加到我的考慮因素中，要記住每個人都有自己的觀點。
項目的不足之處是什麽：讓我們以BABB項目為例，這是一個基於區塊鏈的“銀行账戶”，位於倫敦以外。項目有很酷的概念，但如果你要的團隊是“全明星” 隊伍 ，人們可能會決定不投BABB - 或者至少在他們的腦海中記下幾點。
然而，當BABB公開發行代幣時，Token價格後來漲了三倍。 有些人可能會認為這不是很多。這很有趣，因為加密貨幣市場是世界上唯一一個因為你的錢隻增加了一倍或三倍，但沒有10倍而倍感苦澀的地方。感覺有點瘋狂不是嗎？
我的觀點是，雖然基本面分析當然很重要，但即使項目沒有為5星評分，我們仍然可以獲利。（譯注：作者提的案例僅供參考，而且基本面不同的人理解不同。）
＃2.技術分析 - 謹防分析癱瘓
無論你是頻繁進行加密貨幣交易還是長期投資區塊鏈項目，一旦你獲得了買/賣的基本面，它實際上並不複雜。
我記得閱讀了一份關於使用斐波那契數(Fibonacci)歷史的90頁的PDF，它涉及到理論和實際的應用。獲得一些背景知識非常有吸引力，這是一個重要的工具。
但其實我也能在20分鐘內從網絡影片中了解該工具的實際應用，然後觀看其他交易者是怎麽做的。
日間交易者花費大量時間查看圖表，檢查他們的手機並試圖在各處取得小幅收益。它可能導致過度複雜的事情，更不用說不健康的生活方式了。
當然，掌握技術分析仍然很重要（H＆S，flags，wedges等）。你可以從圖表中分析出廢話，在其上畫出一百萬行並讓它說出你想說的話。你可以用十幾種方式運行斐波納契擴展，盯著對數尺度，並說服自己某種幣將在不遠的某個時間暴漲。
就像在商業世界中使用KPI一樣，技術分析主要包括行情指標，而非最終真理。預測既是一門科學，也是一門藝術。特別是回想起來，當幣價運行良好時，您可以使用它來證明您精湛的技術技能。
我所遇到的最好的交易者可能每月隻執行幾筆交易，並且對於設定交易非常有選擇性。他們不是試圖抓住每一個微小的波動（沒有雙關語）(譯者注:指波動用詞Ripple和瑞波幣無關)，而是專注於捕捉大浪。
關於所有這一切最困難的部分不是分析圖表，不要過度分析它們，因為這可能導致過度交易和遺憾。有很多例子說明人們其實可以什麽都不做，並取得了更大的收益。
換句話說，在學習了基礎知識之後，請保持交易簡單。
＃3.市場情緒 - “趨勢是你的朋友”
“當別人害怕時你要貪婪。當別人貪婪時你要害怕。就這麽簡單。“ ——伯克希爾哈撒韋公司創始人沃倫巴菲特
很容易聽到那些死忠粉願意因為某種理由竭盡全力證明自己忠誠度。追隨他們在推特上鼓吹的幣也很有誘惑力。
支持自由主義夢想的比特幣極端主義者說“持有你的幣，因為價格將會上升”，就好像他們真的有一個水晶球。從長遠來看，他們可能是對的。事實上，我自己非常看好很多項目，特別是在5到10年的時間框架內。
然而，許多人進入市場是因為交易者希望做出中短期收益。許多人試圖用收益支付账單，在這種情況下，“無限收益”和“希望”並不是好策略。
“永遠不要問任何人的意見、預測或建議。只要問問他們在他們的投資組合中有什麽或者沒有什麽。”
—— 納西姆.尼古拉斯.塔勒布，反脆弱
所有市場都遵循周期。無論是比特幣、股票、還是房地產、商品- 你都可以這麽說。
如果忽略市場周期會導致持有任何幣種，然後看著價格直線下降- 迫使你“持有” - 抱著那些珍貴的幣生活吧，希望它們的價值會上漲。我也犯了這個錯誤。
在12月/ 1月，這種歇斯底裡的情況最糟糕（到目前為止，但無疑會重複）。媒體進來大肆渲染，產生群體性興奮（比特幣將達到到100k！），每個人都在市場崩潰之前以2萬美金價格購買比特幣。
然而我所知道的最好的交易者看著更大的市場周期，衡量市場情緒，並且把CNBC所說的作為反向指標。
不要將“周期性趨勢”誤認為是“無限方向”。
＃4.自我分析 - 我是我自己的老闆
這有兩個步驟。1）制定計劃。2）每周自己檢查執行情況
1. 制定計劃，堅持下去
有一次，我盲目地聽從幾個我尊重的交易員的建議。然而他們建議購買的某種幣完全失敗了，因為我選擇遵循他們的建議，所以這真的讓我感覺不舒服。當然，我沒有權利感到沮喪。這完全是我的決定和責任- 只有我應該受到責備。
制定自己的計劃需要更多的紀律，時間和精力。這也更可怕，因為這意味著你要對你的收益和損失負全責。
我建議保留一份交易日誌，你可以在其中指明進入交易的原因，定義利潤目標，並回答諸如“如果價格下降90％，我會采取什麽行動？”等難題。
請記住，“成功”對不同的人來說意味著不同的東西，但我們必須定義它並管理我們自己的風險 。 你對成功的定義是什麽？
加密幣行業中的說法是：“我在一月份是個百萬富翁，二月份就破產了！”
我犯的另一個重大錯誤是試圖將自己的目標塑造成市場行為。問題是，市場完全不關心的你的財務目標。我發現最好不要根據你想要的特定金額來設定收益目標，而是用百分比來設定（“從我的頭寸中獲取50％的利潤”）。
我們必須從概率的角度思考，而不是根據無法預測的確切、明確的結果來思考- 這被稱為“預測未來”。例如，一種方法是衡量風險回報率。
更重要的一點是，專注於建立更有可能到達目的地的技能，比過於專注於特定時間線和數字更有意義。技能、一致性和努力工作將導致獲取利潤的難度降低。
2.每周績效評估
“成功就是從失敗到失敗而不失去熱情。”
—— 溫斯頓·丘吉爾
如果沒有老闆盯著你或給你進行季度績效評估，那麽很難衡量你的進度。你應該自己負責自己的評估。這是一種祝福和詛咒並存，它可以讓你獲得最終的自由，但只有你指責你自己。
每周自我檢查是一種很好的做法。問自己以下問題：
我在交易日記中堅持我的計劃嗎？
在excel文檔中跟蹤你的交易- 包括進入/退出目標，購買原因和利潤目標。回顧它們並對自己誠實，但如果你沒有做對不要責怪自己。總有下一筆交易。
我感覺怎麽樣？
我是否有時間培養心理/情感力量？如第一部分所述，確保你花時間保持健康。
我學到了什麽？
你學到了什麽（比如讓你後悔的交易）以及你將來如何糾正它？（例如，我總是會檢查幣的價格，但我只是採用了價格警報，止損和限價訂單，這給了我更多的呼吸太空）。
養成使用這4種工具的習慣 - 如果你能快速執行就可以節省大量的時間/金錢。最終，有一些黑天鵝事件，如新的政府監管或創始人跑路會抵消你的任何分析，所以請記住，無論你的投資如何，管理下行風險始終至關重要 - 即，不要把所有你的籌碼都放在桌子上以防出局。
三、一個偉大的社區是值錢的
內容的半衰期變得越來越短- 也就是說，事實的準確性衰減地越來越快。獲取最相關的內容以及尋找高品質的內容變得越來越難。不僅如此，集中精力也很難。
有一天，這個問題也許將通過改變在線廣告模式的激勵來解決。這就是Javascript的創建者Brendan Eich正試圖用他的區塊鏈創業公司來解決的問題。
目前，培育高品質內容的解決方案是為用戶創建一個付費牆加入（譯者注：指通過付費來篩選合格優質用戶）。
你會更信任誰的建議？
1.Reddit上的一堆隨機大咖
2.由嚴肅的投資者/交易者在封閉社區創建的內容，每月支付100美元入群費用。
同樣，你應該最終做出自己的投資決策，而不僅僅是關注他人。然而，作為一群志同道合的人，他們付出了很多錢，這通常證明了他們的嚴肅態度。這使你可以訪問更全面研究的內容，眾包技術分析，以及與成功交易者交流的機會。導師也是非常有用的，直到你有足夠的信心自己交易。
成為合格投資者可以讓你獲得Coinlist上獨有的加密項目，但對於我和大多數無法達到最低淨值要求的人來說，這是遙不可及的。成為付費社區的一員，在線或離線，或找到一位偉大的導師是你的下一個最佳選擇。
讓比自己聰明的人圍繞自己。這是非常值得投資，最終可以獲得更大的回報，無論是知識方面還是經濟方面。
四、最後，不要因為一個壞蘋果讓你失望
最近的一項研究發現，超過80％的區塊鏈眾籌項目要麽沒有交付產品，要麽是完全的騙局。
在充滿活力的“大獲益”中，我已經成為兩次詐騙的犧牲品 ——好像我第一次沒有吸取教訓。詐騙者很聰明。他們幾乎完全複製了真正的網站，只是簡單地將URL更改了字母，考慮到我的缺乏耐心和對細節的關注，我基本上中招了。
我和很多加密幣的交易者聊過，他們被騙了更多。有些人因此已經被徹底出局了。許多人放棄了，但其他人把他們的損失銘記於心，從他們的錯誤中吸取教訓並再次從小額投資開始，很多人成功地重建了他們的投資組合。
我學到了什麽：總有不好的惡意者試圖從你那裡拿走一些東西- 你的時間，金錢，幸福。明智地管理你的風險，但在經歷了幾次負面的經歷之後不要放棄。也許更重要的是，在嘗試之前不要放棄。
總結一下......
對情緒和衝動保持警惕 ——你的海德先生會出來，所以你要做好準備。
了解心理模型，交易心理學，並將更多時間花在心理/情緒健康上。
記錄交易日誌並保持耐心。只需要一兩筆大交易就可以在這個市場上取得重大收益。
使用這4個步驟來評估交易或投資——基礎，技術，市場和自我分析。
管理您的風險，不要出局。及時從桌面上拿走利潤，從不後悔交易。
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