水滴10億C輪融資後，網絡互助的未來

社會企業要在社會價值與商業價值之間找到平衡，這才是實力的體現。

深響原創 · 作者｜石川

6月12日，在水滴2019全球合作夥伴大會上，水滴公司宣布已完成由博裕資本領投的超10億元人民幣的C輪融資。這已經是水滴公司上半年獲得的第二筆融資了——3月水滴在B輪獲得了近5億元融資，這意味著在不到三個月時間裡，水滴公司獲得的融資總額已經接近16億元人民幣。

水滴為什麽能在市場相對謹慎的情況下，在這麽短的時間內，拿到如此大的融資金額？

從報導來看，投資人看中的是水滴目前「事前保障+事後救助」的定位。根據水滴在活動上的介紹，「事前保障」包括水滴互助、水滴保險商城兩部分，「事後救助」則包括水滴籌、水滴公益。

在「事前保障」的兩塊業務中，近期「深響」已經討論過互聯網保險經紀業務的流量邏輯（點擊文字閱讀），那麽就著這次水滴融資的契機，我們再來看看網絡互助的邏輯和價值究竟是什麽。

「網絡互助是什麽？」

在《“網絡互助”這三年 》（點擊文字閱讀）一文中，「深響」曾經詳細介紹過這幾年網絡互助賽道發展的脈絡：從16年在政策鼓勵下興起，到熱錢湧入、行業監管迅速跟進後，17年網絡互助行業經歷寒冬大洗牌，大量團隊退出；直到18年螞蟻金服等巨頭入場，才重新掀起資本及行業對網絡互助的關注。這三年時間，網絡互助領域可以說是峰回路轉。

需要明確的是，網絡互助是基於互聯網社群連接、風險共擔的互助計劃。這就意味著，它實際上並不承擔剛性兌付的預期，資金也並非來自互助平台或是保險公司，而是由項目的全體參與者共擔的。這實際上是一個相對古典的社群維系模式。

網絡互助對保險市場顯然是有教育意義的：對於從未接觸過保險的用戶來說，低額的網絡互助項目，是他們了解何為保險，何為風險防範，何為健康告知義務的入口。

而對整個社會而言，網絡互助項目也是社保、商保的一種補充。人社部信息顯示，我國基本醫療保險覆蓋人數超過13.5億人，基本實現全民參保。但醫保、社保主要覆蓋基礎醫療需求，且基本是報銷型保險，考慮到治療之外的生活需求、收入損失，大病重疾對於普通人來說，依然是一個較為沉重的負擔。

網絡互助的保障力不如保險，但在現有情況下，彈性更大的互助計劃、互助金，填補了社保之外、商保之下的入門級保障需求空白，尤其是對於收入較低的下沉市場、青年人群而言，是一個低門檻、低成本投入的保障。

網絡互助也是社會價值與商業價值之間平衡的一個典型案例。以本次融資成功的水滴為例，水滴互助是水滴的第一條業務線，也為水滴的整體業務奠定了基調：定位為一家社會企業，意味著要通過商業社會的工具與方式，以可持續化的運營方式，實現社會價值的最大。從微觀來說，也就是通過互助計劃的產品設計，把“人人為我，我為人人”這種古老的價值理念產品化、規模化。

想要做一個對社會有價值的平台可以短期沒有收入，但沒有營收是顯然無法獨立可持續運營的。在明確產品設計下，以社會企業的邏輯鼓勵用戶共擔風險、自行進行事前保障，顯然更穩定、可預測，也更可持續。

「那麽，水滴互助的下一程是什麽？」

或許是巨頭們看到了網絡互助巨大的增長潛力和社會價值，從去年開始，這個行業就引來了不少巨頭的關注。從螞蟻金服的“相互寶”、京東商城的“京東互保”、滴滴出行的“點滴相互”，再到4月最新入場的蘇寧的“寧互寶”，巨頭前赴後繼。究其背後，還是包括水滴互助在內的垂直玩家，跑通了“健康流量”產品矩陣的邏輯之後，讓網絡互助的商業價值得到了印證。

針對巨頭紛紛入場的情況，在近期的活動上，水滴公司聯合創始人兼水滴互助總經理胡堯向「深響」提出了一個新的概念：“網絡互助3.0”，而且這個時代已經到來。

結合胡堯在網絡互助行業這幾年一線實踐的經驗，他認為網絡互助從發展伊始到現在，實際上經過了三個發展階段：

16到18年這三年是1.0階段，也是行業整體的萌芽初探期。在這期間，無論是各個平台對於運營機制的探索，還是相關監管部門對於如何在去蕪存菁的情況下保護新興創意，都走過一段摸著石頭過河的時期。這個階段，網絡互助行業經歷過資本和玩家的集體湧入又集體退場，水滴互助參與其中，並剩者為王，算是結結實實地作為先行梯隊熬過了一個寒冬。

從18年開始，網絡互助進入了2.0時代——以流量帶動會員高速增長導向的市場拓展期。巨頭入場幫助整個行業更好地教育了用戶，但也使得競爭更加白熱化，實際上又是行業一次隱性洗牌，僅有水滴互助等少數幾家突圍，形成了原先垂直賽道的頭部玩家與巨頭共治的多寡頭格局。

到今年，算是進入了網絡互助3.0時代，還留在台面上的各個玩家，都已經通過高速增長，進入了千萬級別、大用戶量級的高台期。這個時期頭部網絡互助品牌已經建立完成，馬太效應也更為明顯。

對於行業參與平台來說，市場的初步教育已經完成，參與用戶已經理解了何為網絡互助，以及市面上有哪些選擇，那麽理性消費者就會開始進行產品的對比和分析——這就要求行業回歸服務本質，做更精細化的運營和產品設計，通過優質、多類型產品組合滿足不同用戶需求。

網絡互助走向3.0時代也是必然。

胡堯指出，在目前的互聯網下半場，很多互聯網產品都有“流量焦慮”，一旦有未被充分開發的流量窪地出現，大家勢必一擁而上，下沉市場目前的熱鬧就是明證。當新的增量市場也逐漸轉為存量市場，企業還是要回到用戶價值的提煉上，這就要求精耕細作，更加回歸保障本質。

而與此同時，市場對於網絡互助的需求與要求都在水漲船高。市場對網絡互助成為社保、商保補充的預期，要求它能夠盡快成長，補全三大保障體系。那麽，網絡互助中的風控、披露、理賠、平台監管等一系列機制，如何能在可接受的支出下，達到和發展多年的社保、商保同樣的成熟度，這也要求網絡互助平台在快速獲客之餘，快速提升。

這些具體的產品機制問題，實際上也對網絡互助平台如何處理人與人之間的關係有了高的要求。

胡堯表示，網絡互助平台，本質上是通過機制化手段，將“人人為我，我為人人”的理念具像化，包括水滴互助在內的產品，顯然也在做基於人際關係的“產品”構建。

比如說，水滴互助社的志願者機制，是將通過線上產品規模化形成的弱人際關係網絡，沉澱到線下，構建現實世界中的人際關係，以現實生活中的人際關係降低出現爭議案例的風險，也降低信任成本。自今年三月水滴互助社試運營以來，目前已經在全國範圍內成立了14個城市互助社，加入會員代表1500名以上。

而水滴互助從去年開始啟動的評審團制度，則是將集體參與表決的機制融入了互助計劃，利用集體表決處理爭議案件判決。根據水滴的評審團條例，已經加入互助計劃超過30天，互助計劃仍然有效的會員，參與並通過定期舉行的“評審團資格考試”，且滿足諸如“年滿18周歲，具有完全民事行為能力”、“與評審申請人不存在親屬、朋友以及其他利害關係”等條件，可成為“水滴評審團”成員。當申請互助金的案例出現爭議時，則將由評審團進行投票表決；如果評審中50%以上的評審員支持，申請人可以獲得互助金。

一個較為典型的案例是，去年10月，一個兩歲的項目參與者被確診為視網膜母細胞瘤。為了保住視力，無法進行活檢，也就不能提供互助金申請所要求的病理報告。在發起評審後，評審團仍舊以94%的比例通過了互助金申請，病人家屬也隨即收到了30萬的互助金，為孩子的後期治療提供了支持。

類似的機制，都是結合互助、風險共擔的產品內核，以社群內人與人關係處理的各種變形，探索產品機制上的更優解。可以說時至今日，作為一個古老理念在互聯網時代的新體現，網絡互助在信息共享、信任構建等方面的產品設計的要求上，難度並不亞於已經較為成熟的保險體系。而“社會價值大於商業價值”的社會企業偏向，又為網絡互助該如何執行，增加了更多價值導向上的限制條件。

在6月12日水滴的2019全球合作夥伴大會上，沈鵬又一次提起了自己離開美團，成立水滴背後的故事：16年初，當時美團團隊中的一個實習生，面臨父親重病剛剛去世，母親又突遇重疾急需手術的情況，迫使還沒畢業的他不得不依靠有限的人脈網絡，向同事求助借款。

這個事件讓沈鵬最終選擇離開美團，成立水滴，也最終走到10億C輪融資的今天。

但在社會企業“社會價值”屬性的美好初心之下，商業的理性、嚴謹，也要求企業能有效運轉，並能合理地回應市場所提出的問題和要求。走過了1.0的跌宕起伏，2.0的巨頭狂熱，到了網絡互助3.0時代的水滴集團與水滴互助，需要在資本認可之外，用成績給市場以回答。

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