債務違約讓“寧波首富”熊續強再次成為熱點人物，近日其掌管的銀億股份公開表示短期內資金周轉困難，只能變賣資產以償債。危機緣起於12月24日，“15銀億01”公司債未能如期償付，該債券原兌付日為2020年12月24日，不過幾乎所有投資者都選擇提前行使回售權，使得兌付期提前。
投資者的顧慮在於，銀億股份信用評級屢次被下調，評級機構指出，上市公司在三季度整體盈利能力和償債能力均有所減弱。為了償還逾期債款，12月25日，公司已通過出售資產獲得7000萬元資金，但對於銀億股份即將而來的大筆債務而言，這也僅僅是杯水車薪。
債務違約
12月24日，銀億股份發布公告稱，公司因短期內資金周轉困難，發行的公司債“15銀億01”未能如期償付應付回售款本金3億元。
債務違約源起於投資者集體贖回。公告顯示，這筆公司債於2015年12月24日發行，期限5年，存續期第3年末附發行人調整票面利率選擇權和投資者回售選擇權。按照約定，若投資者未行使回售權，該債券原兌付日為2020年12月24日。
眼看回售期到了，2018年11月，銀億股份上調了債券的票面利率150BP至8.78%，試圖“挽留”投資人。不過有99.91%的債券持有人選擇了按照100元的面值回售本期債，公告顯示，行使回售選擇權登記申報達299.73萬張，剩餘託管量僅剩2670張，故回售部分債券兌付日將變更為2018年12月24日。
對於上市公司陷債務的根本原因，銀億股份相關負責人近日接受投資者網調研時表示，受大環境影響，公司大股東銀億集團由於高質押及上半年進入集中還款高峰期，導致部分貸款歸還後未能續貸，從而在資金流動性方面出現了嚴重困難，致使大多數融資機構與公司合作意願急劇下降、公司短期內流動資金周轉困難。
12月24日，銀億股份另一份公告稱，中誠信證評將銀億股份的主體信用等級由BBB下調至C，將“15銀億01”、“16銀億04”、“16銀億05”、“16銀億07”的債項信用等級由BBB下調至C，並將公司主體及上述債項信用等級繼續列入可能降級的信用評級觀察名單。
事實上，早在12月上旬，中誠信證評已將銀億股份的主體信用由AA下調至BBB，上述債券信用同樣由AA下調至BBB。中誠信認為，上市公司在三季度整體盈利能力和償債能力均有所減弱。
對此，銀億股份向投資者網研究員解釋稱，中誠信的判斷主要基於大股東銀億集團產生資金流動性問題，以及公司業績下降。財報顯示，2018年前三季度，公司營業收入63.62億元，同比減少25.03%，歸屬於股東的扣非淨利潤為1.57億元，同比減少67.99%。而銀億股份大手筆收購，還產生了巨額商譽，截至2018年三季度末，其商譽增長至71.89億元。
公司進一步表示，業績下滑主要系房地產行業特點，建案交付量較少、交房收入較上年同期減少，同時，由於今年前三季度中國國內整車廠商銷售疲軟，以及邦奇集團產能大幅擴張致固定成本大幅增加等進而減少邦奇集團經常性損益。
賣“子”自救
對於目前的危機，銀億股份接受調研時稱，公司目前正通過銷售資金回款、外部融資安排、催收應收账款以及資產變現等方式籌措資金。此外，公司將積極跟債權人進行溝通，爭取妥善解決。
事實上，就在12月25日，銀億股份曾發布公告，擬將旗下安吉銀瑞房產的66.47%股權轉讓給上海奧譽置業，轉讓價約為8739萬元，再加上已形成的股東借款本金及利息、其他應收款等共計約5.75億元，上海奧譽置業需要支付的總金額約為6.63億元。據銀億股份方面披露，本次交易預計獲得收益約7000萬元。
但對於債台高築的銀億股份而言，7000萬元或許只是杯水車薪。公司2018年中報顯示，其發行的“16銀億04”“16銀億05”“16銀億07”三隻債券，發行規模分別為7億元、4億元、4億元，發行期均為5年，附第三年末投資者回售選擇權。銀億股份或將在2019年面臨約15億元的償還壓力。
2018年12月7日，中誠信證評公告稱，在此之前，銀億股份子公司就出現了貸款逾期，且該公司也未履行擔保責任。12月4日，銀億股份公告稱，子公司寧波保稅區凱啟精密製造有限公司向嘉興銀行借款1.8億元，到期後未能償還。
伴隨著一連串利空消息的傳出，投資者對銀億股份的信心也不斷下降。據統計，銀億股份自11月20日複牌以來累計下跌超40%，1月2日，公司盤中創2.98元/股三年新低。
股價接連下挫，公司質押危機也迅速引發。相關公告還顯示，銀億股份控股股東向四家金融機構合計質押的2.29億股公司股份處於違約狀態，此前已遭被動減持。截至2018年12月6日，控股股東及其一致行動人擬被違約處置的股份為4.1億股，佔公司總股份的10.17%，在未來約定期限內可能存在被處置的風險。（思維財經出品）
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