國債期貨午盤收漲 10年期主力合約T1809漲0.03%

熱點欄目 自選股 數據中心 行情中心 資金流向 模擬交易

客戶端

　　新浪財經訊 7月17日，國債期貨午盤收漲，10年期主力合約T1809漲0.03%。今日國債期貨開盤漲跌不一，隨後開啟窄幅震蕩模式。截至中午收盤，10年期國債期貨主力合約T1809漲0.03%，5年期主力合約TF1809漲0.02%。

　　今日淨回籠900億元

　　中國央行今日開展700億元7天、300億元14天逆回購操作，今日有100億元28天逆回購到期。此外今日還將進行1500億元3個月國庫現金定存招標。

　　央行連日淨投放對衝稅期，短期流動性仍偏緊。

　　隔夜Shibor報2.591%，上漲3.4個基點； 

　　1周期Shibor報2.703%，上漲0.4個基點；

　　2周期Shibor報3.007%，下跌1.1個基點；

　　1個月Shibor報3.2151%，上漲0.51個基點；

　　3個月Shibor報3.601%，下跌0.7個基點；

　　6個月Shibor報3.8%，較上日持平；

　　9個月Shibor報3.901%，下跌0.2個基點；

　　1年期Shibor報3.969%，上漲0.7個基點 。

　　仍存在諸多製約因素

　　7月以來，債市收益率總體繼續下行，從中債到期收益率走勢上看，10年期國債收益率回到3.5%以下，10年期國開債收益率則回到4.1%一線，逐漸逼近4%整數關口。但如果單看國債收益率走勢，近期下行有所放緩，並且波動加大。

　　經濟金融數據披露期，市場觀望情緒升溫是原因之一。此前，市場擔憂6月以信貸為代表的融資數據可能回暖，進而影響後續經濟運行勢頭。從央行公布的數據來看，6月份信貸數據的確大幅放量，創下5個月新高，一些銀行機構反映，在表外回表趨勢下，表內信貸額度管控有所減輕。不過，6月金融數據也顯示，信貸放鬆難以完全對衝表外融資收縮，信用緊縮的情況依然突出，對經濟增長的反作用在繼續顯現。

　　分析認為，供給壓力、流動性邊際變化、匯率波動等因素可能使得當前債市面臨更現實的製約因素。三季度是債市供給高峰期，近期地方債發行明顯放量，可能擠佔銀行類機構配置其他債券的太空；諸多證據則表明，本月初，流動性狀況達到了極寬鬆程度，意味著貨幣市場利率的階段性低點可能已經出現，而7月是傳統稅收大月，企業繳納所得稅使得短期流動性面臨邊際收緊的壓力，貨幣市場利率短端已經開始反彈；美元維持強勢、我國貨幣環境寬鬆、經濟增速穩中趨降，則使得人民幣兌美元匯率仍面臨一定貶值壓力，匯率壓力反過來又可能製約貨幣政策和本幣流動性環境。

　　進一步看，最近對財政政策發力的呼聲有所增強，一些機構提示關注未來巨集觀調控政策的新變化，如果寬財政和寬信用同時發力，基本面預期可能朝向不利債市的方向變化。

　　綜合各方分析來看，當前形勢下，利率債牛市趨勢仍在，收益率仍有下行太空，但短端幾近見底、長端也回到歷史中性水準，市場波動可能加大。中金公司等建議逆向操作，調整是機會，追漲需謹慎。當前資金面穩定性變好，杠杆和息差機會明顯，仍是最佳選擇。

責任編輯：牛鵬飛