沒有50萬也能參與科創板！一招get投資科創板捷徑

最近一則基金圈的新聞又攪動了大家的投資神經——首批7隻科創板基金4.22日正式獲批！意味著首批7家科創基金已經離我們近在咫尺了，最快的產品今天就發行了。市場向來對新生事物充滿期待，從百度上看熱度還在持續增加，關於科創板基金的消息持續增長。

但是具體怎麽投，收益和風險大不大，都有哪幾類科創板基金等等，恐怕大部分朋友都是兩眼一抹黑，最近有很多貓哥的粉絲也在谘詢關於科創基金的問題，下面貓哥就給大家屢一下投資思路。

01 先了解科創板

首先，咱們要投資科創板基金就要了解科創板，科創板設立的意義是什麽呢?

大家可能都知道美股是長期的牛市，最近又創了新高，而中國的創業板指數經過3年的陰跌，現在還在2015年的位置徘徊。如果對比一下中美前十大市值的公司，可以發現美國前十大市值，第一個蘋果，然後亞馬遜、谷歌、微軟，Facebook，這些都代表了新經濟。歷史上看，美國新經濟市值增長速度遠大於舊經濟，是市場發展趨勢的必然。

反觀中國的前十大市值公司，最前面兩家是阿里巴巴和騰訊，而很遺憾的是這兩家都沒有在A股上市。而A股目前的前十大市值公司有銀行，茅台還有石化雙雄等。都是舊經濟的代表，和美股截然相反。

很明顯，當下國家轉型期肯定不能一直靠“舊經濟”的動能發展壯大，難道讓大家都去喝茅台嗎？由於當時A股的上市制度限制，我們已經失去了互聯網初期的投資紅利。而類似的初創企業和有潛力的科技公司還很多，如果未來都去美股上市，那咱們豈不是損失更大嗎？

此外，目前光靠創業板不能解決“新經濟”上市的問題，很多初創或者沒有達到盈利等硬性指標的企業還是被拒之門外，此時推出科創板，正好一舉兩得，既支持科技創新型公司高速發展，又不必擔心改變規則對現有市場衝擊過大。

02 直接開戶不容易，散戶借“基”上車是首選

既然科創板代表了最有潛力的“新經濟”，直接開戶買不是最好嗎？貓哥不得不給大家潑盆冷水，交易所為了更好地保護個人投資者權益，監管要求個人投資者要擁有50萬元以上資產和2年證券交易經驗等條件。如果按滬市市值顯示，85%的個人投資者不符合投資要求。

大家可能想問，真的有限制小散戶的必要嗎？回答是確定的！由於上市規則采取注冊製，更有利於機構投資者，並且上市前5天不設漲跌幅限制，漲停板幅度20%也比目前市場高一倍，如此大的波動真怕嚇壞散戶的小心髒。

不過就算你能開戶，“打新”中簽的概率也是極低的，面對越來越多上市的高新科技企業，散戶的專業能力恐怕都分辨不出公司在做什麽，怎麽能夠有信心持有呢？但是借道公募基金，間接投資科創板就不一樣了，首先科創板將優先向公募基金等專業機構配售，中簽的概率肯定比自己高，其次分散了風險，有專業的基金公司團隊去調研和甄別，這叫專業人乾專業事。看來通過購買公募基金參與科創板，恐怕是散戶分享科創板的最佳選擇。

截至4月19日，證監會已受理科創板基金達到82隻，其中，科技創新主題基金有46隻，另有36隻科創板主題基金。剛剛獲批的7隻科技創新主題基金已經開售在即。從發行時間來看，南方、華夏、富國、嘉實、匯添富和工銀瑞信的發行時間都是下周一（4月29日），易方達的發行時間是今天（4月26日），這七隻基金合計募集總規模不超過70億元。

03 首批科創板基金的類型有哪些？

大家可能以為投科創板主題基金就是投資科創板，但從公開資料上看，首批獲批的科技創新主題基金在投資標的和投資範圍上都有一些差異，不局限於投科創板的上市公司，也可以是創業板的優質科技類企業，並且投資於股票倉位的比例也不同。

04 如果按照股票倉位分類，有四種倉位設置模式

第一種為60%-95%，被華夏、南方和嘉實三大基金公司所採用。

第二種為50%-95%，被易方達基金公司所採用，這兩種都屬於偏股混合基金的類型。

第三種是股票倉位為0-95%，屬於靈活配置型混合基金，被富國基金公司所採用。

第四種是股票倉位為60%-100%，因為是3年封閉式產品，最高倉位可以達到100%，被工銀瑞信基金公司所採用。

此外，這些科創基金還可投資港股通股票，但持股比例不超過股票資產的50%。也就是說大家可以根據自己的風險承受能力來選擇適合自己的基金，比如易方達科技創新混合基金的股票最低倉位比例是50%，遇到中期回調就相對防守能力更強，工銀瑞信科技創新3年封閉混合的股票倉位可以達到100%，牛市進攻能力稍強一些，並且采取三年封閉式運作，可以參與戰略配售，其余6隻基金只能通過主動選股方式參與科創板投資。

05 看基金經理及基金公司的綜合實力

除了倉位和投資範圍上的差別之外，通常影響基金業績的重要因素在於——擬任基金經理及基金公司的綜合實力。尤其是首批科創板投資標的有限的情況下，就要考驗基金管理和團隊過去在科技領域的投資研究實力了，有專業TMT背景或者高新科技領域的基金經理更可靠，當然也不是說投資老將就一定比毫無公募產品管理經驗的新人就強，也許新人對未來科技的趨勢判斷更準確也說不定，如果有魄力也可以拿小資金來賭一匹黑馬。

06 高風險高收益

其實基金公司在銷售科創板基金的時候是比較謹慎的，並不是盲目誇大科創板的潛力，從基金公司上的海報上看也是客觀地介紹科創板基金的特點，提示了相關風險。基金公司也希望盡量賣給風險承受等級與風險承受意願匹配的客戶，其實這樣對科創板基金良性發展也是好事。

由於科創板實行注冊製，上市的主要以科技創新成長企業為主，而這類企業具有高投入、高風險的特徵，甚至有的還是非盈利企業，集中投資這些企業對應的風險程度也較高，另一方面，科創板的高門檻和前期的公司市值決定了他的流動性在近期肯定弱於A股，並且交易策略和交易規則也有巨大差異，需要基金公司更專業的運作能力。

尤其是目前科創板基金扎堆上市的時候，基金的數量甚至都快超過擬上市公司的數量了，而這些基金還是靈活配置型，一旦踩雷就會出現連環踩踏。長期看會出現強者恆強的局面，流動性向市值更大的科創板基金傾斜，如果選錯基金，也可能會出現清盤或轉型的局面。

貓哥想說，科創公司是高成長性與高波動性並存的，我們投資科創主題基金也要面對高收益和高風險。每天的波動幅度可能達到20%，咱們不能因為短期的投機而盲目的做短線，先不說會不會錯過下一個阿里和騰訊，長期來看估計很難盈利。

07 定投同樣適用科創板基金

咱們作為投資者，既要享受到企業的成長，也要控制風險，根據自身情況合理配置投資科創主題基金的比例，如果倉位過重很可能影響到心態和生活。不過後期等科創板股票市值達到一定規模後，每家公募基金公司應該都會有1隻科創板指數基金，選取科創板業績較好和流通市值較大的一些公司組成科創板指數，相當於被動無腦投資，也就是不需要咱們特別關心自己買的基金的持倉和調倉情況，只需要考慮自己的資金實力，按照固定的時間和比例去定投就可以了。