中國人保IPO規模創近8年新高 可排A股前10

　　來源：證券時報

　　4月9日晚間，證監會網站披露了多家公司的招股書，其中有一家公司頗為引人注目，這家公司就是中國人保，一家典型的“巨無霸”公司。

　　資料顯示，中國人保此次擬發行不超過45.99億股A股，不超過發行後總股本的9.78%（未考慮超額配售選擇權），單從發行數量上看，中國人保的發行規模在近年來的A股市場屬於“巨無霸”級別。

　　其圈定的保薦和承銷機構陳容也堪稱豪華：聯席保薦機構選定中金公司和安信證券，這兩家券商也是其主承銷商，聯席主承銷商還包括中信證券和高盛高華。

　　1近8年來發行股數最高的公司來了！募資保守估計超百億元

　　根據中國人保的招股說明書，該公司此次擬發行不超過45.99億股，不超過發行後總股本的9.78%（未考慮超額配售選擇權），保守估計，募資規模將超過百億元。

　　值得注意的是，從新股發行數量上看，中國人保此番的發行規模或將創下自2010年7月光大銀行後，A股近8年的新高，且這一發行數量將擠進A股發行規模前十。

　　據Wind數據，A股歷史上發行新股數量超過45.99億股的公司只有7家，分別為農業銀行、工商銀行、中國建築、建設銀行、光大銀行、中國銀行、中國中鐵，中國人保如最終發行45.99億股，規模將成為A股史上第八大。

　　根據招股書，中國人保發行前每股淨資產為3.23元/股，按照本次發行規模上限，發行後每股淨資產將變為2.91元/股，另外參考同行業上市公司以及中國人保的港股股價，中國人保本次募資規模保守估計將超過百億元，這樣的募資規模也將創下近年來新高。

　　2又一個大塊頭：不僅是世界500強，多項指標領先同行

　　根據公開資料和招股說明書，此次擬發行新股的中國人保在中國保險業界舉足輕重，公司的吸引眼球的地方包括：

　　新中國第一家全國性保險公司；

　　世界500強公司，在2017年世界500強排名第114位；

　　亞洲第一的財產險公司，2017年，人保財險在中國境內財產保險公司中的市場份額為33.14%，排名第一，且超過第二名和第三名市場份額的總和。        

　　據中國銀保監會網站數據，2018年前兩月，中國人保旗下的財產保險公司原保險保費收入達638.08億元，同樣超過排在其後的平安財險和太保財險的總和，中國人保在財險方面的地位依舊不可撼動。

　　不過在總的營收和利潤上，中國人保遜於中國平安和中國人壽，但高於絕大多數其他保險公司。

　　2017年度，中國人保總營收為4881.41億元，歸屬於母公司股東的淨利潤為166.46億元。同期，中國平安的總營收為8908.82億元，歸屬於母公司股東的淨利潤為890.88億元。

　　中國人壽的總營收為6531.95億元，歸屬於母公司股東的淨利潤為322.53億元。

　　3A股金融業上市公司近年快速增加 但保險上市公司還較少

　　近年來，包括銀行、證券公司、保險公司在內，A股金融行業上市公司正在快速增加。

　　數據顯示，A股市場成立至2014年的20多年時間裡，包括銀、證、保在內的A股上市金融公司數量合計僅約60家（按申萬行業統計），但自2015年以來，A股金融行業上市公司數量開始快速增加，截至目前，數量已增至83家，三年多的時間就增加了超過20家。

　　不過在上述公司中，銀行和證券公司佔了大頭，初略統計，目前上市銀行接近30家，證券上市公司則已接近40家，而包括中國平安和中國人壽在內，已在A股掛牌上市的保險公司數量則不到10家。而從行業內公司上市的比例來看，目前證券行業已超過1/4的公司在A股上市，與之相比，保險公司中在A股上市的比例顯然還有很大提升太空。

　　PS：至於有沒有影子股？中國人保的股東組成很“單純”，主要是財政部、社保基金和一些H股股東。A股暫時沒有。

責任編輯：張海營