資金違規流入房地產？監管部門出手，這32個城市被點名

文|凱風

誰也沒有想到，這個酷暑，樓市突然遭遇三連擊。

先是高層會議定調“不把房地產作為短期刺激手段”，接著央行一周三提房地產，明確指出“房地產佔用信貸資源過多”，隨後銀保監會鎖定32城開展大檢查，劍指資金違規流入房地產。

一時間，山雨欲來。

這一次政策之密集、態度之鮮明、定調之嚴厲，完全超出預期。

近日，銀保監會點名32個城市，開展銀行房地產業務專項檢查。

這次檢查，將嚴厲查處各種將資金通過挪用、轉道等方式流入房地產行業的違法違規行為，嚴防高度警惕房地產泡沫化、金融化。

這32個城市包括：

北京、天津、石家莊、秦皇島、呼和浩特、沈陽、長春、上海、南京、蘇州、無錫、徐州、杭州、合肥、福州、濟南、鄭州、洛陽、武漢、襄陽、長沙、廣州、重慶、成都、貴陽、昆明、大理、西安、寧波、廈門、青島、深圳。

這個名單，幾乎囊括了幾乎所有一二線城市，還有徐州、洛陽、襄陽等部分三四線城市。

這些城市正是全國房地產市場的主力軍，一舉一動都影響著整個市場情緒。對這些城市進行專項檢查，可謂有的放矢。

02就在同一時間，央行一周三提房地產，這種形勢在過去同樣不多見。

先是在7月底的銀行業金融機構信貸結構調整優化座談會上，央行明確指出“房地產行業佔用信貸資源依然較多”。隨後在8月初的下半年工作會議上，“持續加強房地產市場資金管控”，成為重要任務之一。

在最近發布的《二季度貨幣報告》中，央行進一步明確：

在貨幣政策上：穩健的貨幣政策要鬆緊適度，保持流動性合理充裕，適時適度實施逆周期調節，引導廣義貨幣M2和社會融資規模增速與名義GDP增速相匹配。

在房地產上：不將房地產作為短期刺激經濟的手段。

這一系列動作充分表明，暫時不會有大寬鬆，而房地產信貸則要受到進一步控制。

這種局面看似突然，其實早有征兆。

這一切動作，都可追溯到7月30日。當天，高層會議定調，不將房地產作為短期刺激經濟的手段。

這種表態，在過去20年房地產發展史上，極其罕見。

再往前看，多部門早已有所行動。

今年6月，銀保監會開始嚴查資金違規進入房地產，同時對房地產信託發出約談警示。

7月，發改委對房企外債設立了高準入門檻：房地產外債只能用於置換一年內到期債務。

此外，人民幣意外破7，對外債依賴嚴重的房企，可謂雪上加霜。本幣貶值，外幣債務隨之增加，本就杠杆高企房企將會面臨更大的債務風險。

數據顯示，2017 年至今，房企外債總額超兆，而平均融資利率已經攀升到8%以上。

其中，外債佔比最高的房地產企業有世茂、中海、金茂、雅居樂等房企。

從時間上看，從6月到8月，短短兩個月時間，房地產市場連續遭遇了六個層面的衝擊：

1、房地產信託受製，融資進一步受限。

2、房企外債被嚴控，僅能用於置換一年內外債。

3、高層罕見定調，不把房地產當成短期刺激手段。

4、央行嚴控房地產信貸：房地產佔用過多信貸資源。

5、銀保監會點名32城，嚴查資金違規流入房地產，警惕房地產泡沫化。

6、人民幣變局，外債成本突增，高杠杆房企雪上加霜。

這意味著什麽？

這一切的一切，都反映了樓市調控方向的變化。

與以往不同，這一次調控，走的是“釜底抽薪”的路線。

過去樓市調控更多是從“限”字訣上下功夫。從限購到限售，從限貸到限售，這些傳統手段被發揮得淋漓盡致。

而這一輪樓市調控，則將重心放在房地產信貸上。

房地產對資金極其敏感。當整個市場開閘放水，樓市很容易汪洋恣肆。但當市場開始收水，釜底之薪被抽走，整個市場就會變得乾涸，影響極為致命。

問題是，為什麽在全球大降息的重要關口，從上到下不約而同對房地產進行“釜底抽薪”？

答案很簡單，六個字：控杠杆，防風險。

從實體經濟的角度來看，央行對此有相當清晰的論述：

房地產行業佔用信貸資源較多，對小微企業、先進製造業、科技創新企業、現代服務業、鄉村振興、精準扶貧等領域支持力度仍有待加強。

從防範金融風險的角度來看，郭樹清對此有深刻論述：

必須正視一些地方房地產金融化問題。歷史證明，凡是過度依賴房地產實現和維持經濟繁榮的國家，最終都要付出沉重代價，凡是靠盲目投資投機房地產來理財的居民和企業，最終都會發現其實很不劃算。

從現實來看，全球正在進入寬鬆時代，整個社會對房地產的預期很容易被國際環境影響。

強調防風險的重要性，強調不把房地產作為短期刺激手段，正是未雨綢繆之舉。

必須明白的一點是，控樓市杠杆不等於遏製房地產正常發展，防範金融風險更不等於可以接受樓市的硬著陸。

顯然，樓市需要的是穩，是以時間換空間，是逐漸消化風險，而非直接刺破泡沫。

不要相信崩盤論，也不要相信房價大跌論，這都是不切實際的幻想。經濟要穩，金融風險也要防範，這是當下房地產最大的現實。