證監會連發新政 為證券公司“鬆綁”引導資金入市

人民網北京1月31日電 (呂騫)證監會31日晚間發布三項新規，擬取消證券公司融資融券“平倉線”不得低於130%的統一限制，放寬證券公司投資成份股、ETF等權益類證券風險資本準備計算比例，並放寬QFII、RQFII準入條件，擴大投資範圍。

其中，對風控指標實施逆周期調節將減少證券公司資本佔用，進一步支持其對權益類資產的長期配置力度；取消“平倉線”不得低於130%的統一限制可滿足投資者的多樣化需求；放寬QFII、RQFII準入條件，擴大其投資範圍將有利於引進更多境外長期資金，實現資本市場高水準對外開放。

完善融資融券交易機制 滿足投資者多樣化需求

為進一步優化融資融券業務機制，提升證券公司自主管理能力，滬深交易所正在抓緊修訂《融資融券交易實施細則》，擬取消“平倉線”不得低於130%的統一限制，交由證券公司根據客戶資信、擔保品品質和公司風險承受能力，與客戶自主約定最低維持擔保比例；同時，擴大擔保物範圍，進一步提高客戶補充擔保的靈活性。此外，為滿足投資者對標的證券的多樣化需求，滬深交易所正在研究擴大標的證券範圍。

擬對風控指標實施逆周期調節 鼓勵證券公司權益類投資

證監會正在研究修訂《證券公司風險控制指標計算標準規定》，擬放寬證券公司投資成份股、ETF等權益類證券風險資本準備計算比例，減少資本佔用，進一步支持證券公司遵循價值投資理念，加大對權益類資產的長期配置力度。

擬修訂QFII、RQFII境內證券期貨投資管理辦法

一是合並兩項制度。將QFII、RQFII兩項制度合二為一，整合有關配套監管規定，形成統一的《管理辦法》和《實施規定》。境外機構投資者只需申請一次資格，尚未獲得RQFII額度的國家和地區的機構，仍以外幣募集資金投資。

二是放寬準入條件。取消數量型指標要求，保留機構類別和合規性條件。同時，簡化申請檔案，縮短審批時限。

三是擴大投資範圍。除原有品種外，QFII、RQFII還可投資：(1)在全國中小企業股份轉讓系統(新三板)掛牌的股票；(2)債券回購；(3)私募投資基金；(4)金融期貨；(5)商品期貨；(6)期權等。此外，允許參與證券交易所融資融券交易。可參與的債券回購、金融期貨、商品期貨、期權的具體品種，由有關交易場所提出建議報監管部門同意後公布。

四是優化託管人管理。明確QFII託管人資格審批事項改為備案管理後的銜接要求，不再限制QFII聘用託管人的數量。

五是加強持續監管。完善账戶管理，健全監測分析機制，增加提供相關跨境交易資訊的要求，加大違規懲處力度。