中金所宣布：下調股指期貨保證金及交易手續費

剛剛，中國金融期貨交易所宣布下調股指期貨保證金及交易手續費。

自2015年股指期貨交易的保證金、手續費、日內開倉數量嚴格收緊後，股指期貨迎來第三次調整，有望恢復常態化。

業內人士表示，從長期看，投資者需要行之有效的套期保值和管理風險工具。在此時對股指期貨管控措施進行適度調整，有利於進一步促進期指市場功能的發揮。

中金所剛剛發布公告稱，經中國證監會同意，中國金融期貨交易所在綜合評估市場風險、積極完善監管制度的基礎上，穩妥有序調整股指期貨交易安排：

一是自2018年12月3日結算時起，將滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統一調整為10%，中證500股指期貨交易保證金標準統一調整為15%；

二是自2018年12月3日起，將股指期貨日內過度交易行為的監管標準調整為單個合約50手，套期保值交易開倉數量不受此限；

三是自2018年12月3日起，將股指期貨平今倉交易手續費標準調整為成交金額的萬分之四點六。

2015年股票市場異常波動，為了維持市場平穩運行，抑製期貨市場的過度投機行為，自2015年7月開始，中金所先後多次對股指期貨交易的保證金、手續費、日內開倉數量等方面進行了嚴格的收緊。

2015年9月2日晚間，中金所宣布，自2015年9月7日起，將期指非套保持倉保證金提高至40%，平倉手續費提高至萬分之二十三，整整上調了二十倍。同時，非套期保值客戶的單個產品單日開倉交易量超過10手，就認定為異常交易行為。

上證報了解到，在股指期貨受限之前，滬深300和上證50股指期貨各合約持倉的交易保證金約10%左右，交易手續費僅萬分之零點二三。

從此次保證金調整看，幾乎恢復到受限之前。滬深300、上證50股指期貨交易保證金標準統一調整為10%，中證500股指期貨交易保證金標準統一調整為15%。

從交易手續費上看，由萬分之六點九降至萬分之四點六，較上次調整下降約33%，但較受限之前仍有較大差距。另外，從日內開倉限制來看，監管標準從原先的20手調整為50手。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新指出，此次對股指期貨市場的適度調整，是深化資本市場改革發展的重要舉措。

通過調整，一方面將降低持倉者，特別是套期保值者的資金成本，促進投資者積極運用股指期貨進行風險管理。另一方面，可適度提高市場流動性，解決交易成本過高、對手盤難找、轉倉困難等問題，滿足合理的交易需求，進而促進股指期貨市場功能的恢復及良好發揮。

在吸引長期資金入市方面，不少受訪者表示，此次調整在一定程度上降低了套期保值投資者的持倉成本，在目前點位看，有利於吸引長線資金入市。

編輯：黃蕾