廣發證券2018年淨利腰斬，禍起子公司基金巨虧1.4億美元

記者丨馬曉甜

淨利潤幾近“腰斬”，還因境外子公司旗下基金出現重大虧損被監管“點名批評”，廣發證券的年報顯示，這家券商在過去一年可謂”禍不單行“。

3月26日晚間，廣發證券公布2018年業績報告。報告顯示，2018年全年，實現收入及其他收益總額228.17億元，同比減少20.26%；歸屬於公司股東的淨利潤43億元，同比下降49.97%。

截至2018年12月31日，集團總資產3891.06億元，較2017年末增加9.02%；歸屬於公司股東的權益850.18億元，較2017年末增加0.19%。

年報顯示，廣發證券的主要業務分為四個板塊：投資銀行業務、財富管理業務、交易及機構業務和投資管理業務。2018年，僅財富管理業務收入實現微增，其余板塊均出現大幅下滑。其中，投資銀行業務板塊實現營業收入 12.04 億元，同比減少 55.71%；財富管理業務板塊實現營業收入2.99 億元，同比增加 3.34%；交易及機構業務板塊實現營業收入 8.61 億元，同比減少 72.53%；投資管理業務板塊實現營業收入 42.44 億元，同比減少 39.73%。

從各項經營指標排名情況來看，廣發證券營收和淨利排名較2017年均出現下滑，其中營業收入2018年排名第7位，較2016年下滑3位；淨利潤排名則出現”二連降“，從2016年的第4位，2017年的第5位，下滑至2018年的第6位。

此外，同日晚間公布的《關於全資子公司廣發控股（香港）有限公司重要事項的公告》披露，廣發控股香港的下屬全資子公司廣發投資（香港）有限公司（以下簡稱“廣發投資香港”）在開曼注冊成立了一隻以衍生品對衝策略為主的多元策略基金GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP （以下簡稱“Pandion 基金”、“基金”）。2018 年度，由於外匯劇烈波動和相關市場流動性缺乏等原因，該基金遭受了重大投資損失。

據了解，Pandion 基金設立於 2016 年，基金的目標投資資產包括但不限於權益、信用、固定收益、波動率、外匯、商品、現金、櫃台產品、衍生品和基金等；基金通過套用多元策略投資於多元資產來達到投資回報目標。

Pandion 基金是由廣發投資香港通過在開曼設立的全資子公司 GF GTEC 投資管理有限公司（以下簡稱“GF GTEC 管理公司”）旗下設立的 GF GTEC Funds SPC發起並擔任基金管理人，GF GTEC 管理公司為 GF GTEC Funds SPC 提供投資管理服務, 並通過與廣發資管香港簽署投資顧問協議讓廣發資管香港為 GF GTEC Funds SPC 提供投資顧問服務。Pandion 基金架構為國際市場慣用的開曼傘型結構。

Pandion 基金在成立之初主要投資場內股票衍生品，逐步擴展到投資利率產品、外匯衍生品、以及外匯波動率方差互換。從成立至 2018 年 8 月前，Pandion基金的業績表現較為平穩。自 2018 年 8 月起，受外匯劇烈波動和相關市場流動性缺乏等因素影響，基金遭受了重大損失。

廣發證券稱，Pandion 基金成立以來，廣發投資香港對其共有三次自有資金投資行為，從初始的 5,000 萬美元陸續增資，截至 2018 年 12 月 31 日，廣發投資香港以自有資金累計投入 9,006.77 萬美元，佔該基金權益 99.90%。

由於 Pandion 基金納入公司合並財務報表範圍，該基金於 2018 年 12 月 31日的淨值-0.44 億美元及 2018 年度虧損 1.39 億美元在公司經審計的合並財務報表中反映，減少公司 2018 年合並淨利潤為人民幣 9.19 億元，已超過公司 2017年度經審計淨利潤的10%。

同時，Pandion 基金收到主經紀商追加保證金的通知，2018 年 12 月 31 日該金額為 1.29 億美元（含初始保證金 0.30 億美元）。根據開曼律師事務所Campbells 的法律意見，該基金的投資人以其在該基金的投資金額為限承擔有限責任；廣發控股香港有關子公司後續存在潛在訴訟或潛在被訴訟的可能性，相關訴訟結果具有不確定性。

3月25日，廣發證券收到廣東證監局的行政監管措施決定書。決定書指出。公司存在對境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司強化合規風險管理及審慎開展業務等問題，決定對公司采取責令改正的行政監管措施。

具體整改措施包括：一是充分履行股東職責，依法參與境外子公司的法人治理，健全對境外子公司的風險管控，形成權責明確、流程清晰、製衡有效的管理機制。二是加強信息系統投入和人員配備，提高合規風控與內部控制管理水準。三是建立健全對境外子公司的稽核審計制度，檢查和評估境外子公司內部控制的有效性等。四是嚴格追究導致境外子公司出現重大風險的相關責任人員責任，並向廣東局書面報告問責結果。公司應切實采取措施建立並持續完善覆蓋境外機構的合規管理、風險管理和內部控制體系。

廣發證券表示，目前，公司正全面核查評估相關情況及其影響，並積極督促廣發控股香港及其有關子公司采取各項措施，穩妥化解風險，切實維護公司利益。對於廣東證監局的監管決定，公司高度重視，將切實進行整改，采取措施建立並持續完善覆蓋境外機構的合規管理、風險管理和內部控制體系。