從今天開始，我們談談“貨幣”，又稱“錢”，聽起來就非常悅耳！
我們天天跟貨幣打交道，不懂貨幣背後的邏輯，是很搞笑的事情。
畢竟，我們每一個人都在努力賺錢、努力花錢。那貨幣到底是什麽？
傻瓜，這是信用問題！
我們提到現代經濟大廈是以信用為基石的。我們提到信用創造機制，也提到了貨幣派生機制。
我們說，信用不等於貨幣。信用是信用，貨幣是貨幣，兩碼事。
但貨幣的背後有信用支撐，二者有著千絲萬縷的聯繫。
我們從貝殼開始談起。
01.貨幣簡史：從貝殼到數字
第一階段：實物貨幣時代。
在遠古的謀道鎮，或被稱為“武陵源中深隱人”。阡陌交通，雞犬相聞，物產豐盛，於是物品有了剩餘，就會有交換物品的需求。王二打柴為生，潘老闆種地為業，王二可以用一擔柴交換潘老闆一旦米。但是隨著可交換的物品越來越多，問題就出現了。以物易物、物物交換，必須要大家都接受的物品。
於是貨幣便產生了，或者稱為一般等價物，這個時候貨幣可能是貝殼。王二要獲得一旦米，會發生兩次交易：一擔柴換一隻貝殼，再用一隻貝殼換一旦米。這是以物易物的時代，也是實物貨幣時代。
實物貨幣時代，貨幣作為交易媒介，“一般接受性”是其本質特徵。除了貝殼，其他可以作為一般等價物的還有龜殼、布帛等物品。
第二階段：金屬貨幣時代。
時間的腳步永不停歇。作為貨幣使用的實物逐漸被金屬所取代。實物貨幣存在如易損耗、不易攜帶、品質不均勻、易被仿造、難以控制數量等問題，而金屬具有價值比較穩定、易於分割保存、便於攜帶的優勢，特別適合作貨幣。也就是說，貨幣是一種工具，而貴金屬作為貨幣，仍是一種交易媒介，其正當性仍是“一般授受性”，其基礎仍是一種自然屬性。
當然，金屬貨幣又經歷過從稱重貨幣到鑄幣的演變。最初的金屬貨幣是原生形態，交易的時候，要鑒定成色、計稱重量、再行分割，殊為不易。開始是私人、後來是國家，在這些金屬條塊上加印蓋戳，規定成色、重量，貨幣成為一種標準化產品。比如一兩銀子，成色多少、重量多少、規格多少，國家給你規定得好好的，這便是國家鑄幣。
不過，人們接受和使用國家鑄幣的原因，仍舊是因為金銀所具有的天然內在價值。貨幣的價值基礎要麽來自自然物的稀缺性，要麽來自貴金屬的天然價值。
第三階段：紙幣時代。
金屬貨幣無論如何還是有很多不便，特別是在商業發展起來之後。一船茶葉價值十萬兩白銀，你就得把裝有十萬兩白銀的箱子交給對方，攜帶和交易都很麻煩。
人們想到了替代物：紙幣，製作成本低，更易於保管、攜帶和運輸。北宋的四川地區出現了歷史上最早的紙幣——交子。
交子，最開始是一些商人以自己信用為擔保、開具的憑證。王二在四川成都存100兩黃金，大商人潘老闆便給王二開具一張交子，王二可以在開封府取出100兩黃金。這相當於潘老闆給王二打的一張欠條，只要拿著這張欠條，就可以要求償付，交子成了一種債權憑證。交子還可以直接交易，也就是說，王二既可以拿著交子去取黃金，也可以把交子跟李三交換，李三再拿著交子去取黃金。
交子的發行方寫一張紙就擁有購買力，對任何人而言，都是一種不可抗拒的誘惑。因此，隨著交子發行越來越多，宋朝政府把這個天大的誘惑（hao chu）自己獨佔了——交子由官方壟斷發行。
可以發現，交子這類紙幣代替金屬貨幣，有三個顯著變化：
第一，沒有了自然屬性，本身沒有任何價值，以前是一錠銀子，實實在在的，現在只是一張紙。
第二，與金屬貨幣掛鉤，雖然是一張紙，但是這張紙背後可以兌換成實實在在的銀子。貴金屬由於其稀缺性，具有天然價值。
第三，作為一種債權憑證而存在，持有這張紙，便有了對發行人的債權。交換這張紙，也就是債權憑證在不同持有人之間發生轉換。
當然，人們不傻，持有這張紙，雖然帶來便利，但既是一張欠條（債權憑證）就會擔心打欠條的人賴账。所以國家和政府出面，來對這張欠條作信用擔保。只有政府自己開設的中央銀行可以發行紙幣，持有中央銀行發行的紙幣，相當於持有對中央銀行的債權，交換紙幣也就變成債權憑證換手了。很多紙幣上有中央銀行的行長簽名，意思就是在欠條上由負責人簽字，承諾償還這個債務。
第四階段：電子貨幣時代。
隨著互聯網技術的出現，產生了電子貨幣。現在出門，很少人帶紙幣了，都用移動支付。但是電子貨幣相較於紙幣，只是形式發生變化，背後的邏輯沒變。銀行卡裡的數字100，仍可以換成紙幣100元，仍然是中央銀行開具的欠條，表示中央銀行的負債，持有人的債權。發生交付時，仍是債權在不同持有人之間轉移。
（我們不準備探討貨幣未來的發展階段，比如目前時髦的比特幣、萊特幣、馬勒戈幣，數字貨幣是不是未來，我們拭目以待。）
總之，貨幣是一種工具，一種一般等價物，一種交易媒介。從以貝殼為代表的實物貨幣，到以金銀為代表的金屬貨幣，再到紙幣和電子貨幣，是一個“去自然化”的過程。紙幣和電子貨幣時代，貨幣成為一種債權憑證，對持有人而言是資產，對中央銀行而言是負債，可以統稱為信用貨幣時代。
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