資金面緊張國債期貨大跌 T1809跌0.37%

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　　新浪財經訊 6月12日，資金面緊張國債期貨大跌，T1809跌0.37%。今日國債期貨小幅低開，隨後加速走低，午後跌幅再度擴大。截至下午收盤，10年期國債期貨主力合約T1809跌0.37%，5年期主力合約TF1809跌0.18%。

　　6月12日Shibor

　　隔夜Shibor報2.584%，上漲1.1個基點； 

　　1周期Shibor報2.789%，上漲1.3個基點；

　　2周期Shibor報3.659%，上漲0.3個基點；

　　1個月Shibor報4.087%，上漲0.4個基點；

　　3個月Shibor報4.352%，下跌0.1個基點；

　　6個月Shibor報4.317%，上漲0.4個基點；

　　9個月Shibor報4.349%，上漲0.1個基點； 

　　1年期Shibor報4.399%，上漲0.1個基點 。

　　今日淨投放300億元

　　中國央行今日進行500億元7天期、200億元14天期、300億元28天期逆回購操作，今日有700億元7天期逆回購到期，當日實現淨投放300億元。

　　債券收益率整體上漲

　　展望半年末資金面，分析人士指出，在美聯儲大概率加息、季末MPA考核等壓力下，不排除出現流動性短時緊張、波動加大現象。不過，央行“擴大MLF擔保品範圍+超額續作MLF”的組合操作仍反映了其維穩流動性、降低銀行負債端壓力的意願，結合跨季存單發行完成近七成、發行利率出現回落等來看，年中流動性整體料好於預期，資金面平穩跨季可期。

　　機構分析稱，今年以來，央行通過普惠金融定向降準、臨時準備金動用安排（CRA）、降準置換MLF等，部分改善了商業銀行負債管理的壓力，無論是短期流動性、長期流動性增量方面，也都好於去年同期水準。近期央行通過“MLF擴大擔保品範圍+MLF超額續作”釋放流動性，維持了中性偏寬鬆的態度。這種政策導向下，央行維護流動性平穩運行的意圖未變，年中流動性出現收緊的可能性也不大。

　　值得一提的是，上周以來，同業存單市場明顯放量，隨後發行利率呈現下行跡象，這可能意味著同業存單利率可能將見頂回落，進而有助於中短端利率的下行。Wind數據顯示，自6月6日觸及4.60%後，3個月同業存單利率目前已下滑至4.57%一線。

　　國泰君安證券固收分析師覃汗認為，從近期同業存單發行情況看，銀行機構的負債端壓力總體不大，目前跨季存單的發行已完成接近7成，後續發行壓力總體不大，短端利率接近市場頂部，資金面不會發生持續性緊張的局面，大概率在季末前幾天才會有些趨緊。

責任編輯：牛鵬飛