A股今天漲的太猛了！
三大股指全線上漲：滬指上漲2.68%，深證成指上漲3.95%，創業板指更是上漲4.11%，站上1400點。至此，今年滬指上漲10.44%；深成指上漲16.67%；創業板指上漲13.04%，妥妥走出一波行情。
大家的情緒都躁起來了：已經入場的投資者都興高采烈，還在觀望的則為踏空捶胸頓足。
而操作靈活的私募機構已提前布局。華潤信託近期發布的數據顯示，截至2019年1月底，CREFI指數(華潤信託陽光私募股票多頭指數)成份基金的平均股票倉位為57.89%，較去年底上升6.70%，是2016年4月以來私募最大加倉！
對此，不少私募向記者表示，目前的行情級別比較大，大的系統性風險已經充分釋放，倉位已經加至進攻性級別。其中，大消費、科技電子軟體板塊等成長股頗受青睞。
私募1月加倉6.7%
創近33個月最大加倉
數據顯示，2019年1月末，私募的平均股票倉位為 57.89%，較去年底上升6.70%；而這也是2016年4月以來私募最大的加倉。
其中，股票持倉超過五成的成分基金比例為61.76%，較去年底上升8.30%；倉位超八成的成分基金達到31.37%。
具體來看，滬深300指數成分股和中證500指數成分股的平均配置比例有所提高，平均配置比例分別為48.96%、15.32%，較去年底上升 2.69%和 0.52%。
對此，中歐瑞博投資董事長吳偉志認為目前行情級別比較大，比較積極看多。倉位都加上去，達到進攻級倉位。
名禹資產董事長王益聰告訴記者，從去年底開始，對市場整個基調就是看好的。今年春季躁動行情還是看好的，特別是創業板，很可能是熊市的底部已經出現，因為低點出來了，雷也爆了，所以應該已經出現底部了。因此倉位會有階段性調整。年初開始倉位會比較高一些，相對熊市的倉位水準而言是高很多的。
世誠投資董事總經理陳家琳則在樂觀中偏謹慎，他表示年初時倉位就已經達到6成多，目前漲近7成，部分原因是所持股票市值上漲導致的倉位上漲。而對於私募1月加倉情況，他分析，去年市場單邊下跌，大部分私募倉位必須降下來，一月份加倉肯定是從相對低點加上來，總倉位也不會太高；這本身也是一個好事情，說明大家手上還有子彈。
股市有望出現較大行情
消費、科技等板塊受關注
一月底，私募基金的重倉的前三大行業為：“食品、飲料與煙草”、 “材料 II”、製 藥、生物科技與生命科學”，平均配置比例為13.49%、9.26%和8.40%。
其中，多元金融、銀行和保險三大行業持倉增幅最大，分別增持1.34%、0.85%和0.80%；而“製藥、生物科技與生命科學”、“技術硬體與設備”和“商業和專業服務”遭受較大減持。
吳偉志分析，目前大的系統性風險已經釋放充分了，基準倉位下限要適當提升。目前倉位主要集中在優秀的成長股和價值股，包括消費、科技等行業。具體來看，優質公司大致分為兩類：一類是這一輪調整充分、估值有吸引力的優質龍頭白馬型公司，這類公司中期受益於外資的持續流入；第二類是各細分行業中有競爭優勢、成長空間大、成長速度快、業績確定性高的未來的藍籌公司，這類成長股中孕育十倍二十倍股。
王益聰則認為，一是北向滬股通及深股通一直買入，另外估值也有修複的要求，兩路資金齊頭並進，所以整個行情，時間和深度都會不錯。整體來看，上半年總體都是挺樂觀的，主要看3月中美關係不要出現特別大的變故，春季行情可能延續到4月左右，再之後可能會有反覆的行情，但也不一定能跌的太深，是一個打底的結構。
具體操作上，他認為今年會比去年好操作很多，可能會出現遍地開花的行情，結構豐富多彩，各種類型的股票可能都會有表現的機會。他更加聚焦於成長的股票，包括TMT、大消費相關的板塊，如消費包括家電、白酒板塊，TMT則如電子、軟體、計算機、新能源、金融、科技等板塊。他表示，TMT領域可能有很多板塊都可能是歷史性反轉。
陳家琳則認為目前主基調是不悲不喜，需要時刻抓住階段性主要矛盾，積小勝為大勝。具體他和記者分析，去年A股在總體業績有小幅增長的情況下跌幅較大，風險偏好降得非常厲害，已經提前反應往後幾年的悲觀情緒。而從12月開始，導致去年市場單邊下挫的悲觀因素在邊際上發生變化，包括宏觀經濟增速、政策、中美關係有緩和跡象，外資持續流入也超預期等，今年的風險偏好會進行修複，但並不意味著馬上就大牛市了。他預計，全年指數的漲幅很難超過20%，而現在已經漲幅超10%，剩下的漲幅會比較有限。不少板塊的漲幅也已經超過其業績的漲幅，對接下來的行情也不會盲目樂觀。
而接下來的投資也不會是一番風順的，包括和美國的關係，中間也可能會有些波折，會影響投資情緒的變化。因此在操作上，他會更加關注結構上的變化，方向上更加關注：金融服務、大消費、醫療服務、先進製造業、傳媒教育、個別周期股。未來可能會增加中小創的權重，偏向與科創板相關的，以及醫療板塊。“隨著科創板的推出和落地，成長股或者科創相關的個股表現會更強，同時成長股不會受到業績和估值的牽絆，彈性更充足，但風險也當然更大一些。過去幾年估值和業績的還債，風險已經釋放不少，今年再大幅落後主機板的可能性就小很多。”具體來看大公司的抗風險能力較大，更容易拿到企業可持續發展的資金。
星石投資首席執行官楊玲認為，春季行情出現的原因主要有3點：
第一、全球流動性邊際寬鬆信號出現，外部壓力減弱。
第二、政策逆周期調節不斷加碼，經濟數據有所改善。貨幣政策上，
第三、在國內外環境向好的同時，科創板相關制度超預期落地，資本市場改革再提速。科創板制度全面與成熟市場接軌，允許未盈利企業上市、實行注冊製和更嚴格的退市制度、在新股定價和交易上也采取了更加市場化的方式，作為資本市場改革的突破性試點，有利於支持新經濟融資，長期利好新動能的發展，春節之後也提振了相關板塊的投資情緒。
展望未來，楊玲表示，繼續看好市場長期投資機會。近期經濟數據超預期加上兩會臨近，政策進入密集落地期，會進一步對市場支撐。外資也在加速流入，開年以來至2月15日，陸港通北上資金淨流入926億元，創陸港通成立以來新高，2月底MSCI又將討論是否提升A股納入權重，如果通過，A股權重將提升至20%，將會帶來更多的增量資金。中長期來看，經濟在逆周期政策之下將會逐步見底，外部壓力也在減弱，加上估值處於歷史低位，我們繼續看好市場長期投資機會，且科技類別為核心的成長股機會最大。
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