樂看“紅九月” 私募緊抓反彈窗口忙布局

A股市場強勢反彈,昨日上證指數盤中一度突破3000點,多家私募的風險偏好也明顯抬升。私募排排網發布的研究報告顯示,9月融智·中國對衝基金經理A股信心指數為123.56,環比大漲9.02%,平均倉位也處於近兩年高位。

怎樣把握反彈窗口?從調研情況來看,以5G為代表的科技、醫藥、消費、金融、軍工被多家私募看好。但也有部分私募認為,反彈仍受到多方面因素製約,力度和可持續性有限,在跟進做多的同時也要控制好倉位。

風險偏好抬頭

9月,融智·中國對衝基金經理A股信心指數明顯上升並接近年內高點。具體而言,目前股票策略型私募基金的平均倉位為71.98%,處於近兩年高位。調查結果顯示,19.73%的私募目前處於滿倉狀態,此外,倉位在80%以上的私募數量佔比在5成以上。

業內人士表示,政策利好、外部衝擊趨於鈍化,再加上外資流入,構成市場參與者對“紅九月”的期待。

政策方面,星石投資認為,在外部不確定性增加的背景下,8月31日國務院金融穩定發展委員會召開的第七次會議有望帶動“穩增長”預期回升,資本市場改革節奏有望加快,利好權益資產。會議提出要“高度重視基礎設施、高新技術、傳統產業改造、社會服務等領域和新增長極地區的發展”,受此影響,近期計算機、電子、通信等科技行業漲幅居前。

和聚投資表示,8月外部干擾頻頻,但A股的情緒波動越來越弱。中下旬市場走出抗跌行情正是外部衝擊鈍化的具體表現,而對資金面寬鬆和A股上市公司盈利轉捩點的期待,進一步增強了市場的風險偏好。

外資流入更為市場提供了實質性支撐。清和泉資本認為,8月份MSCI將A股納入比例進一步提高至15%,為A股帶來一定的活水。隨著後續富時羅素指數增納A股、標普道瓊斯指數納入A股以及MSCI進一步提高A股納入比例至20%,外資加速流入趨勢將愈加明顯。

反彈買什麽?

根據私募排排網調研結果來看,以5G為代表的科技最被私募看好,佔比接近三成;其次是金融和醫藥,佔比分別為24.21%和21.05%;看好消費的私募佔比為15.79%;值得一提的是,軍工板塊也入圍私募最看好的五大板塊之一。

悟空投資董事長鮑際剛認為,全球經濟依舊有較大的下行壓力,政策對衝的有效性需要觀察,預計四季度A股市場總體還是偏震蕩的格局。從平衡的思路出發,悟空投資利用黃金、消費醫藥、科技成長的三角架構來搭建組合,既可抵禦宏觀波動衝擊,又可從景氣行業中獲取時間價值帶來的回報。

新富資本研究中心更看好券商、5G以及電子等板塊。他們認為,券商板塊主要受益於金融供給側改革以及科創板開板,而5G、電子板塊受益於5G大面積建設以及5G手機陸續推出。

厚石天成總經理侯延軍認為,在震蕩市中選好股票非常關鍵,消費龍頭、大白馬、大金融和醫藥龍頭依然還是最佳選擇。他表示,雖然2800點的政策底已經較為明顯,但是市場本身不具備大漲的基礎,還是要控制倉位。

以太投資基金經理龐春也表示,9月會有階段性反彈,但可持續性並不高。他更看好科技、消費、軍工等板塊,理由是在經濟底部時,產業輪動的機會往往會體現在信息科技板塊上。而且,從半年報業績來看,其中部分細分行業出現了反轉和復甦跡象。此外,消費依然是穿越周期的必配行業,業績改善、題材驅動的軍工股和影視傳媒也可適當關注。