外資反轉“撿便宜”，機構：最佳買點或在6月下旬

6月4日，北向資金今日淨流入13.05億元，其中，滬股通淨流入12.69億元，深股通淨流入3607.67萬元。

個股方面，滬股通淨買入興業銀行2.18億元、海天味業7243萬元，淨賣出恆瑞醫藥1.12億元；深股通淨買入瀘州老窖1.22億元、溫氏股份7728萬元，淨賣出海康威視3.49億元、格力電器超2億元。

外資反手“撿便宜”

近日，A股震蕩不前，板塊全線盡墨，前期強勢股延續補跌態勢。然而，值得關注的是，連續兩個月淨流出後，北向資金在6月份首個交易日恢復淨買入，全天淨買入金額高達46.92億元。

從北向資金昨日淨流入個股來看，銀行是其青睞的主要對象，在增持股數超過500萬股的31隻個股中，屬於銀行行業板塊的個股達到14隻，佔比達到45%。

具體到個股層面，從增持股數來看，6月3日北向資金增持農業銀行股數最多，達到3589.81萬股，寶鋼股份、建設銀行、華新水泥、民生銀行、光大銀行等增持數量也較多，均超1000萬股。

部分機構人士表示，經過5月的調整之後，A股中部分個股正顯示較好的配置價值，掘金機會來臨。展望6月，指數大概率繼續橫盤，新的利好出現之後有望再往上走。

最佳買點或在6月下旬

太平洋證券表示，目前，基本面暫難出現方向上的轉變，重大事件層面的不確定性消化或為市場轉折點，即市場的最佳買點大概率出現在6月下旬。

興業證券表示，展望6月，整體市場仍處於基本面預期、風險偏好與流動性相互博弈，在震蕩、波動中把握確定性、結構性機會。具備安全邊際、低風險偏好者可關注金融、黃金；彈性品種可關注自主可控、國產替代等方向。

中期角度，回歸基本面，市場機會應聚焦於“龍鳳呈祥”。1)“龍”者，中國改革開放40年沉澱下來的的一批傳統經濟發展的優質資產、全球頂級公司。這些“龍”頭核心資產走出獨立牛市行情。可關注“核心資產50”、“核心資產100”組合。2)“鳳”者，正在與中國經濟轉型一起成長，新興產業方向的優質公司。科創板推出，新興成長方向將迎來新的估值“錨”。可關注“大創新50”、“大創新100”。

配置方面，中銀國際表示，從行業結構角度來看，消費、科技板塊6月表現更優。通過統計近15年來中信一級行業月度收益表現可以看出，從絕對收益的角度來看，6月份取得正收益概率最高的行業集中在以醫藥、食品飲料、農林牧漁為代表的受流動性及宏觀因素影響較小的必需消費品行業，以及以家電為代表的盈利能力穩定的可選消費品行業。而從相對收益的角度來看，除了上述提到的消費品行業，以電子、軍工、計算機為代表的科技行業也表現出較為出色的相對收益屬性。

瑞銀中國證券業務主管房東明表示，個股方面，北上資金流向顯示境外投資者青睞市值大、流動性強的個股，其特點是ROE高且盈利確定性高。行業方面，海外投資者一直明顯偏好食品飲料和耐用消費品板塊。

中泰證券首席經濟學家李訊雷建議配置科技類和消費類，因為科技意味著中國經濟轉型，新舊動能轉化，消費意味著“三駕馬車”更加偏重於內需。