14.1億元商譽高懸 開元股份實控人父子套現超3億

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　　新浪財經訊 9月20日消息，開元股份，一家原本以煤質分析儀器為主營業務的公司，成立於2000年，2012年7月登陸A股創業板。

　　因自己的老本行煤炭產業增長乏力等因素的影響，公司盈利品質不斷惡化。自2015年起，公司開始尋求新的利潤增長點，並將目光瞄準了國家鼓勵發展的現代職業教育業。隨後，公司開始不斷通過大手筆收購的手段切入職業教育領域。在2年的時間裡，開元股份連續收購了恆企教育100%的股權，中大英才70%的股權，多迪科技32%股權以及天琥教育56%股權。

　　今日午間，開元股份披露減持計劃。截至2018年9月20日，公司董事、總經理羅旭東於2018年5月3日至2018年9月19日通過集中競價和大宗交易減持公司股份618.12萬股，達到公司總股本比例的1.79%。

　　實控人父子累計套現超三億元

　　今年年初，隨著大規模並購帶動業績飛奔，公司的股東和董監高也開始陸續減持。數據顯示，公司總經理僅在今年的3月份已連續3次減持公司股票，減持金額合計約3087萬元。

　　而從2015年至今，羅建文、羅華東、羅旭東父子三人合計減持金額超過3.44億元。據了解，羅建文、羅華東、羅旭東父子三人為當前公司的實控人，其中羅建文任公司董事長，羅旭東任公司總經理。

　　從減持細節看，9月19日當天完成的大宗交易數量為310萬股，均價為8.09元/股。剩餘減持均發生在5月，其中最大一筆（112.19萬股）的減持均價為19.24元/股。

　　14.1億元商譽高懸 子公司上半年僅完成業績承若的30%　　

　　如今開元股份的市場表現已經走了近一年的下坡路，股價相較於三年前的高點已經下跌近8成。 查看公司半年報顯示，公司2018年上半年實現營業收入5.98億元，同比增長91.12%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤6535.64萬元，同比增長16.53%。表面上業績增長亮眼，但是背後仍然存在不小的憂患。

　　開元股份從2017年3月份起，合並了恆企教育財務報表，報告期末，公司累計形成商譽14.10億元。如果恆企教育和中大英才未來經營狀況未達預期，將使商譽減值，從而對公司的當期損益造成負面影響。

　　據悉開元股份的全資子公司恆企教育上半年取得的淨利潤為6212.86萬元。而恆企教育給予的業績承諾期為2017-2019年，恆企教育需要實現的扣非淨利潤不低於1.5億元、2億元、2.5億元，合計不低於6億元。就目前而言，恆企教育上半年僅僅完成全年業績承諾的約30%，今年能否完成仍舊是個未知數。

　　應收账款壞账率存隱患

　　半年報顯示，開元股份合並報表應收账款账面餘額為3.44億元，累計計提壞账準備約0.5億元；；另外，母公司應收账款账面餘額2.77億元，累計計提壞账準備約為0.34億元。

　　對於應收账款主壞账率的不斷惡化，公司給出的解釋為“煤炭產業鏈相關的各個欠款部門的支付能力與支付意願均會降低”所導致。就目前而講，公司將面臨的收款問題仍舊嚴峻，這也就導致了其本身的應收账款账齡增加，計提壞账準備金額加大及實際壞账的風險不斷加大。

責任編輯：公司觀察