斐訊0元購出事的責任到底在誰？

最近幾天，隨著聯璧金融的爆雷。斐訊0元購的問題被爆了出來。和之前錢寶網、唐小僧不同，聯璧金融爆雷帶出來一串企業。斐訊當然首當其衝，而斐訊銷售的了中國聯通、中國移動、中國電信、蘇寧、京東、國美、迪信通、樂語等購買平台也被牽扯了進去。

這次損失慘重的並不是斐訊路由器的購買者，而是購買了斐訊路由器然後有重金投資聯璧金融的投資者。

這些人在P2P平台爆雷後，立即把矛頭對準斐訊，然後又對準三大運營商、蘇寧、京東、國美這些電商管道商。P2P爆雷已經是常態了，我們這些年屢見不鮮，並不奇怪。但是這次斐訊0元購的搞法還是很有套路的，這次斐訊0元購到底是怎麽玩的？出事的責任應該誰來承擔？普通消費者如何才能不落入這種圈套呢？我們來看一下。

一、 斐訊0元購是怎麽出事的？

所謂斐訊0元購，還是很有意思的故事。斐訊的路由器和一些數位產品與小米、華為的同類產品類似，並沒有太多異常，銷售這類產品也非常正常。但是它的0元購銷售模式其實另有玄機。

斐訊和聯璧金融，實際上是在玩一個金融遊戲，你買了商品，在我手裡放置一段時間資金，到了一定時間返還。同時你在我這裡可以購買高息的理財產品。它的這個“0元購”實際上有兩個作用。

第一個作用是極大讓利的小額高息借款，399元的資金佔用一個月，就送你一台路由器。只要廠方履約，這個利潤就極大。

第二個作用是給聯璧金融獲得投資的客源，讓你購買聯璧金融的理財產品。這個理財產品是高息，但是它能通過什麽途徑獲取那麽高的回報率就不清楚了。

如果一個人在大街上給你推銷一款理財產品，年化收益率12%。除了老頭老太太，大多數上過網的年輕人還是會警惕的，你想賺的是利息，而對方想賺的是本金。

而通過一個0元購，銷售返還的辦法，很多人就陷進去的（關於為什麽陷進去，後文還有分析）。

斐訊0元購的模式當然是不能持久的，12%的年利率也好，一個月就100%返還本金也好，都需要新用戶進來，用新用戶的錢給老用戶發利息，還本金。一旦新用戶不足，或者遇到擠兌，這個模式就崩了。

這種龐氏騙局的歷史正好100年了，現在的高額理財產品，P2P大多都屬於這類。斐訊0元購遇到的問題是信心崩塌，還沒到新用戶不足以維持資金鏈的時候，就因為其他P2P出事，媒體質疑而被擠兌，然後就倒下了。

二、 誰應該為斐訊0元購負責？

斐訊0元購採用的模式，還是先商品銷售，然後投資返還，進而注冊，引誘更多的投資。

在商品銷售這一步，斐訊的路由器也好、手環也好，就是正常的數位產品。

無論是線下佔銷售額大頭的三大運營商，還是線上的蘇寧、京東、國美（線上銷售其實不是主流，即使最大的電商京東佔比也不到10%），都是把斐訊和小米、華為一起銷售的。

0元購，管道不是0元，而是真金白銀的收299元、399元，從中提取銷售的利潤。

從銷售平台角度，0元購被視為一種促銷手段。在P2P獲客成本極高的現在，百元買一個用戶似乎也說的過去。銷售平台對於這種高級玩法警惕性不足。

其實，類似的P2P產品在銀行大廳內銷售也是有的，後來P2P跑路，用戶圍攻銀行，而銀行只是提供了一個櫃台出租，銀行很無奈。

從用戶角度，這個事情就複雜了。

電商用戶的素質還是比較高的，這種隱藏的龐氏騙局，大多數人還是有所警覺的。而媒體就更精明了，早在0元購剛剛開始，就有媒體指出問題，扒出聯璧金融和斐訊的股權結構。

玩“0元購”和投資聯璧金融的人，不能說對風險一無所知。但是他們有他們的算盤。

幾百元的數位產品，即使商家跑路了，不返還了，這個數位產品本身也是有一定價值的，不算血本無歸。

而斐訊給新手的期限又很短，只有一個月，這麽優惠的條件，一定能拉到新人，一個月就跑路的概率小，獲利的可能很高。

這樣一計算風險，斐訊路由器就賣出了銷售記錄。

而其中，不乏有更貪婪的人，認為這麽火爆的銷售，12%的年化利率，聯璧金融可能支付的起，自己能在龐氏騙局的泡沫破裂前先拿回現金，獲得豐厚的回報。

當然，也有財商不足，算不明白，對龐氏騙局沒有警覺的人，這類人相對比較少。

事實上，現在清盤的話，前期買路由器、數位產品的人確實獲利了，投資已經撤出的人也確實獲得高息了，他們賺的是後來人的錢，而最大的贏家當然是聯璧金融。

而輸家則是後來的貪婪或者自作聰明的薅羊毛者，以及財商不足的人，這些人也難說無辜。

如果聯璧金融沒有擠兌，他們也可能在幾個月後成為獲利者。所謂，雪崩的時候，沒有一片雪花是無辜的。

聯璧金融的幕後操縱者，是設局的人，他們當然有罪。但是既然設局就為了賺錢，後台的人當然早已逃離享受豐厚的黑色利潤。而前台的則要頂雷。

三、真正的問題在於監管

就旁氏騙局的設局來說，聯璧金融和斐訊的做法並非史無前例，特別巧妙。

早在幾十年前，就有養螞蟻、種樹的旁氏騙局變種。麥道夫更是把美國上層社會騙了個遍。

問題在於，無論是錢寶網、唐小僧，還是聯璧金融。都是到了資金鏈斷裂的時候才暴雷。

之前，哪一家都有媒體文章說明本質，錢寶網的問題有好幾年。

然而，監管是空白的。這些企業都是合法企業，而且受到各種表彰，獎勵。它們和正常企業一樣，與其他企業進行合作，銷售產品。

似乎龐氏騙局只要不破滅，就是合法的。隨便什麽人就可以發高息攬儲的理財產品。只要這個產品資金鏈還沒有斷，就無人舉報，無人監管，無人查處。只有媒體不合時宜的發出幾聲警告。

而在30年前，非銀行敢發這種產品，無論你兌付不兌付，哪怕你是慈善家，用自己的錢兌付，人也是要被槍斃的，企業也是要被查封的。

耍小聰明薅羊毛的用戶永遠有，別有用心的設局者永遠有，但是監管的責任就是要斷絕設局者設局的可能。

有疑似旁氏騙局，要重金獎勵舉報。同時，警察部門、金融管理部門，要在爆雷之前就進入，查清账目。

你給用戶12%的年化利率，然後你投資沒有，借新債還舊債，資不抵債。那就按照非法集資查封嘛，拿出1%獎勵舉報人，其余返還。

一個設局者剛剛設局，1%的獎勵優惠，就足以吸引舉報查封，設局者還沒來得及跑路就進去，這種風險收益比太低，自然就每人設局了。

所以，真正的問題不在設局者，不在用戶，更不在被設局者蒙蔽的平台，監管不力，制度缺失才是如今各種龐氏騙局層出不窮的根本原因。