曹德雲支七招助力建設成熟保險機構投資者

近日，在21世紀經濟報導舉辦的第十三屆21世紀亞洲金融年會上，中國保險資產管理業協會執行副會長兼秘書長曹德雲表示，保險資金作為重要的機構投資者，對實體經濟、金融市場、民生建設發揮著“穩定器”、“投資器”的積極作用。

曹德雲指出，機構投資者顯然不同於個人投資者，具有自身鮮明的特點和作用。例如投資管理的專業化、投資結構的組合化、投資行為的規範化、投資理念科學化、內部治理的嚴密化等。

事實上，借助機構投資管理的優勢，改革開放以來，經過40年的創新發展，保險資金已成為我國經濟金融市場的重要機構投資者。數據顯示，截止2018年9月末，保險資金運作餘額達到15.9兆，比年初增長了6.39%。

值得關注的是，這些保險資金既可以由保險機構自行投資，也可以委託保險資產管理機構，或者公募基金，券商來管理這類資產。這些保險資金管理機構通過設立資管產品、扶貧基金和項目建設，在精準扶貧和生態保護等方面發揮著獨特作用。比如保險資管機構投資的綠色項目，其中以債權投資計劃投資綠色的項目，目前注冊規模已經超過了7100億。

曹德雲指出，隨著保險資金運作規模的擴大，投資領域的拓寬，保險機構作為金融市場重要主體，在進一步加強自身建設，維護金融市場的穩定運行，支持實體經濟發展，服務保險主業等方面充分發揮成熟機構投資者的積極作用。

那麽，如何做好一個成熟的保險機構投資者呢?曹德雲著重從以下幾個方面談了自己對機構投資加強建設的看法。

首先，投資管理要更加專業。曹德雲認為，保險資產管理機構要繼續走專業化之路，負債管理、資產投資、保險資管另類投資等方面要加大研究探索力，積累經驗，形成自己的核心競爭力。

第二，投資風格要更加穩健。曹德雲指出，保險資產管理的投資理念和邏輯是低風險的偏好，精於大類資產配置和組合配置降低風險，提高投資的穩定性。“善於資產配製，要求保險資金作為機構投資者在市場上發揮自己的專業優勢，樹立更加審慎、穩健的投資風格，提升市場的理性化程度”。

第三，投資模式要更加成熟。曹德雲強調，要在把握資金自身優勢的基礎上，通過產品、專戶、投資顧問等多種方式拓展第三方業務，向高度市場化的資產管理機構不斷邁進。

第四，投資操作要更加規範。曹德雲認為，保險資管機構應樹立審慎、穩健的投資文化，將科學操作、穩健運行的文化理念融入保險資產管理業務的全程、全員、全領域。

第五，投資創新要更加有效。曹德雲強調，既要積極探索、推進保險資產管理的產品化、投行化、國際化、科技化和綠色化的業務創新，又要把握好創新的步驟和節奏，審慎穩妥，務實有效，在風險防控基礎上的創新，才是保險資管制勝的關鍵。

第六，投資目標要更加可持續。“保險資金是典型的大體量長期資金，投資期限長，需要高度關注資產標的的可持續性”，曹德雲表示，未來還需要豐富長期投資品種，培育長期資產投資的交易市場，追求投資收益的長期、穩定、可持續。

此外，委託受託責任要更加充分。曹德雲表示，在資產管理市場競爭加劇的未來，保險資產管理業要實現長期發展，必須要重視履行好受託責任，樹立良好的市場聲譽，探索投資管理與綠色金融投資的更好融合。(藍鯨保險 關會傑)