（央視財經《中國財經報導》）美股上市公司諾亞財富，7月8日發表公告稱，公司旗下資產管理公司的信貸基金為承興國際控股相關第三方公司提供了34億元的供應鏈融資，而承興國際控股的實際控制人已經因涉嫌詐騙被上海警方拘留。看似一起簡單的違約事件，卻因為調查深入多家企業被卷入而變得撲朔迷離。
諾亞財富稱涉事基金投資標的，主要是向承興國際相關方就其與北京京東世紀貿易有限公司之間的應收账款債權提供供應鏈融資。隨後有媒體在央行征信中心網站上查詢到了歌斐資產與廣東承興的多筆轉讓登記，轉讓標的基本上都是廣東承興對京東的應收账款。隨後雲南信託等機構也被卷入，雲南信託也為廣東承興發行過相關信託產品，涉及京東、蘇寧的應收账款。而京東、蘇寧表示對此毫不知情。
京東給財經頻道記者發來回復稱，廣東承興控股集團有限公司是京東的普通供應商，在京東有一定的業務。在京東毫不知情的情況下，承興涉嫌偽造與京東等公司的合約進行詐騙。就此，京東也已經向當地警察機關報案。
近期在警方調證過程中，警方出具了多份所謂承興與京東未結账款的確認函，經核實均為偽造。蘇寧對此也表示，廣州承興與蘇寧易購應收账款債權供應鏈融資事宜，經公司核實我司與該融資事項無關，系廣州承興偽造與蘇寧易購的採購合約進行融資。
央行澄清：顯示承興與諾亞交易61筆並非征信系統
在承興34億元供應鏈融資“暴雷”事件中，有媒體報導稱，“央行征信系統顯示承興與諾亞交易61筆，涉京東巨額應收账款”。人民銀行征信中心表示，文中所涉及的“查詢央行征信系統”表述不準確，其涉及的應收账款轉讓登記業務均發生在“動產融資統一登記公示系統”，而非“征信系統”，這是兩個完全不同的系統。
人民銀行征信中心動產融資統一登記公示系統（以下簡稱登記系統）自2007年建立，提供基於互聯網的7*24小時不間斷服務，登記內容包括擔保人和擔保權人基本信息、擔保物描述、登記期限等，不要求提交基礎交易合約。動產擔保登記和查詢均由當事人自主操作完成，當事人填寫必要信息後登記即時完成，期間沒有任何人工、系統介入。
也就是說“廣東承興控股集團有限公司”與“上海歌斐資產管理有限公司”的58筆應收账款轉讓登記均由“上海歌斐資產管理有限公司”自主操作完成。
登記系統中登記的主要目的是告知其他主體該動產上已存在擔保權的事實。金融機構開展動產融資前，可以登錄登記系統查詢借款人提供的擔保物上是否創設其他擔保權益，防範融資過程中因信息不透明導致的交易風險。但是擔保交易本身的真實性由登記當事人自行負責，金融機構應審慎調查、核實擔保交易的真實性，確保融資得到有效擔保。
供應鏈金融“暴雷”原因何在？
承興國際實際控制人羅靜被刑拘，諾亞財富踩雷34億元，此外還有雲南信託等多家公司卷入其中。造成這件事情的原因何在？供應鏈金融到底出了什麽問題？
專家表示，中小微企業往往沒有完整的財務報表，也沒有可質押的資產，很難通過銀行貸款。供應鏈金融就是通過引入外部金融機構，來解決中小企業融資難、融資貴等問題。供應鏈金融與供應鏈的運作緊密結合，伴隨著供應鏈的採購、生產、銷售等主要階段形成了應收、預付、存貨等主要融資模式。而對貿易背景真實性的驗證與判斷，是供應鏈金融業務的根基。
中國人民大學商學院教授宋華：我們看到一些實際的情況是，如果你去看它的採購合約，它是有的，那麽它的單證也是有的，那麽所有的關聯的證書憑證它都有，但是貿易本質上講就是一個造假行為。那麽我們把它稱之為叫虛構貿易。我們的金融機構並不完全了解你真實的業務實際運行情況，到底你有沒有在運行。
此外，在實操當中，供應鏈的主要風險點來自債務主體的信用風險，如應收類供應鏈金融業務當中核心企業的償付能力，存貨類業務當中管控貨物數量及價格波動的市場風險；資金發放及回收過程當中對账戶的管控是否形成閉環、避免融資主體挪用資金阻礙金融機構對還款來源的管控等等。
中國人民大學商學院教授宋華：的的確確我們的實踐當中，大量的企業偽造證書，偽造交易合約，甚至偽造確認函，為什麽是這樣？是因為我們今天大量的供應鏈金融業務是線下的，是以紙質為基礎的，而且這個章用我們今天的話講叫蘿卜章。
專家表示，諾亞財富、雲南信託踩雷暴露的是行業問題。長期來看，要加強金融領域的基礎設施和制度建設，如推行電子發票、電子合約、電子運單來保證交易的真實性。此外可以用區塊鏈、人工智能、大數據等科技手段提升金融機構的風控能力。
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