獨角獸基金下周一啟動 或以30%高折價參與配售

　　備受關注的6隻專投CDR項目的獨角獸基金即將發行。

　　6月5日，南方、招商、匯添富、嘉實等多家公司紛紛發布新產品宣傳海報。儘管海報中並未提及具體產品的名字，但“獨角獸”的海報形象設計指向性非常明顯。

　　此外，銀行管道也傳來了關於這6隻獨角獸基金即將啟動發行的消息。消息稱，由證監會主導的6隻獨角獸基金將於下周一也即6月11日起開始募集，並在十天內快速成立。

　　據悉，募集階段將分為個人認購期和機構認購期兩個階段，其中每家產品的募集規模上限為500億元，募集下限為50億元。

　　據21世紀經濟報導記者從多個不同信源處獲悉，與過往採用戰略配售的IPO案例中直接發行和戰略配售的價格往往一致不同，獨角獸基金參與CDR項目的戰略配售或有望拿到較高程度的折價，這將大大提高獨角獸基金的吸引力。

　　獨角獸基金火速上線

　　今年5月29日，6家基金公司齊齊上報了“3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型證券投資基金”，這便是傳說中的“獨角獸”基金。

　　上報僅一周後，這6隻備受市場關注的獨角獸基金就有新的消息傳來。6月5日，華夏、易方達、南方、招商、匯添富、嘉實6家公司紛紛發布“重磅新品，警請期待”“前所未有，蓄勢待發”等新產品相關的宣傳海報。儘管海報中並未提及具體產品的名字，但與“獨角獸”相關的海報形象設計指向性非常明顯。

　　銀行管道方面隨即也有消息傳來。從宣傳材料來看，銀行對各家基金公司的“獨角獸”產品基本採用了同一套說辭，對獨角獸基金主要提到了“前所未有的戰略力度”“前所未有的戰略機遇”“前所未有的普惠金融”“前所未有的低費讓利”等四大優勢。

　　此外，宣傳材料還提到，獨角獸基金的發售將“限時、限量、限額”，有材料直接指出，下周一9點獨角獸基金即開始發售。不過，目前對於獨角獸基金的具體發行安排，市場有不同說法。

　　例如關於發行時間，其中一種說法是，戰略配售基金將於6月6日取得許可證，7日發布公告，發行期僅5天，其中6月11日-6月13日這3天面向個人投資者發行，6月14日-6月15日向社保、養老金、企業年金和職業年金發行，6月20日基金成立，6月21日正式開始投資。

　　另一種說法是，6月11日-6月15日這5天面向個人投資者發行，6月19日面向機構發行，並於當天結束募集。

　　而對於限額，有零售客戶的投資上限是50萬元，而基金單隻產品上限為500億元、下限為50億元的說法；但亦有550億上限等其他說法。

　　其中一家基金公司相關人士透露，“之前的說法是個人投資者募集到6月13日，不過我們收到的最新通知是個人投資者募集到15日，也即第二種說法。”

　　不過，對於上述諸多說法，多家上報獨角獸基金的基金公司並未予以明確答覆，隻回應稱，“公司還在等通知，最終時間和具體限額要以發售公告為準”。

　　儘管目前獨角獸基金具體發行時間未定，但從5月29日上報材料，到5月31日受理，再到6月5日傳出即將發行的消息，這6隻獨角獸基金的推進堪稱火速。

　　華南一位公募人士向記者表示，該6隻基金由證監會主導，因此得以迅速推進。如無意外，最遲7月初最早6月下旬即可開始發行運作。

　　或可折價參與配售

　　關於戰略配售基金另一值得關注的點在於，是否可以折價參與發行。

　　以往採用戰略配售的IPO案例來看，直接發行和戰略配售的價格往往是一致的，並無“折價”的實際案例。此次由證監會主導的戰略配售基金有望在這方面取得突破。

　　前述華南公募人士向記者透露，由於參與戰略配售有一定的發行鎖定期，同時6隻獨角獸基金還設有三年鎖定期，考慮到流動性的影響，6隻戰略配售基金在參與投資CDR時，將有望獲得25%-30%的高折價。

　　另有機構人士也向記者提及了獨角獸基金將折價參與CDR戰略配售的說法，不過該人士表示折價率或不會太高，而且還要視具體項目而定。

　　有業內人士此前指出，配售折價幅度太大不利於公平，應當和限售的時間掛鉤，例如可以將戰略配售按流通時間的先後，分為18個月、36個月和60個月三檔，對應的發行價分別折讓5%、10%和15%，最低一檔不低於發行前的每股淨資產。（編輯：羅諾）

責任編輯：王萌