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華夏時報（公眾號：chinatimes）記者王海春 上海報導
因控股股東所質押股份被指違約，券商出於風險防範要求，啟動了對上市公司的股份質押處置程式。
廣東猛獅新能源科技公司（002684.SZ）4月14日晚公告稱，公司控股股東滬美公司質押予東方證券約5610萬股公司股份涉及違約，東方證券擬對違約質押股份啟動處置程式。
在東方證券處置該公司質押股權的前一周，東興證券已於4月9日對滬美公司所質押的部分上市公司股份進行處置，造成滬美公司被動減持。
兩家券商對前述上市公司股東所質押股權處置，被指或與猛獅科技業績變臉有關。2月28日，猛獅科技公告稱預計2017年淨利潤5175.99萬元；但4月2日，猛獅科技在公告中稱，對業績修正後預計由此前盈利轉為虧損1.29億元。
就東興證券、東方證券兩家公司對滬美公司所持猛獅科技所質押股權的處置，應與證券公司對股權質押的新流程有不小關係。
上海一家證券公司董秘告訴記者，三月份頒布質股權押新規則後，出於合規及自身風險防範要求，很多券商對股權質押的程式幾乎進行了再造。前述兩家證券公司對質押股權的處置，應該是新規頒布後券商在合規前提下做出的應急反應。
券商在股權質押做了哪些改變？興業證券證券事務代表梁文忠4月16日向記者表示，此前券商對上市公司股權質押速度很快，事中、後監管也相對滯後，但現在則對這一業務展開全方位的監控。
按今年3月12日發布的股票質押式新規要求，單一券商接受單隻股票質押數量不得超其A股總股本30%，集合資管計劃、定向資管計劃接受單隻A股質押不得超過總股本的15%；個股的整體質押比例不得超過50%；股票質押率上限不得超過60%。
梁文忠告訴記者，以前行業對股權質押的手續較簡單，但現在都加強了對這塊的風險管控。證券公司加大了股權質押前的盡職調查。除了查看上市公司所提供的資訊，券商還會組織人員展開對公司業績以外的法律、信用、第三方機構等多角度審查。例如看質押股權的公司及關聯企業是否涉及訴訟，股權是否被反覆質押、企業歷史信用檔案履約等多方面的資訊。
記者在採訪中了解到，新規滿月，目前各家券商對股權質押監測都在重新搭建自己的框架。雖然各家券商監測的指標體系並不一樣，但對股權質押業務風險管控的重視，卻都提到了一個新的高度。
“事前加強盡職調查，這只是第一關。事中的監管、觸發風險的應急處置，也是重要的一環。完成股權質押融資後，證券公司會對被質押股權的股價等重要指標進行實時跟蹤。如果公司股價在質押期間發生較大波動或跌破一定價格，證券公司將啟動關注程式，通過詢問、調研等手段了解公司運營及資金安全等情況，視情況定奪是否有必要采取下一步措施。如果公司在股權質押期間顯現明顯運營風險，在合規的前提下，證券公司還可能會采取不同級別的緊急預案程式，以防範可能的股權質押風險。”梁文忠在接受記者採訪時表示，為完善多方位監測，在資訊獲取源上已經有一些券商正在加大與銀行、信託公司等其它金融企業，以及法院等政府相關機構的資訊聯接，以完善股權質押事中監測資訊的完善度。
如果質押股權出現違約，證券公司會如何處置？對此，一家證券公司高層在接受記者採訪時表示，違約一般分為到期未能回購，或回購額不足、延期等情況。此前為獲得股權質押業務，不少券商在股權質押事前較少提出擔保、要求提前回購或處置等條款；股權質押頒布新規後，已有券商開始對擔保、回購條款做出了要求。
為此在股權質押融資前，券商將提出保證金或第三方擔保要求。融資方不能如期、足額回購股權，券商有權要求按照協定由第三方擔保相應承擔責任。
“一些質押股份，在融資時價格較高，但回購時的股價卻出現嚴重縮水，這可能對證券公司造成損失。針對這種情況證券公司可能會設定一定比例的保證金額，或通過股權保價協定等方式來防範可能出現的風險。”上海一家證券公司高層說。
編輯：劉春燕 主編：陳鋒
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