4日晚間，長安汽車（000625）公告稱，公司下屬合營企業江鈴控股有限公司（簡稱“江鈴控股”）擬引入戰略投資者進行增資。本次增資擴股以現金方式進行，愛馳汽車有限公司（愛馳汽車）擬增資17.47億元，其中10億元計入注冊資本，7.47億元計入資本公積。
本次增資完成後，江鈴控股的注冊資本將由10億元增至20億元，愛馳汽車將持有江鈴控股50%的股份，長安汽車和江鈴汽車集團有限公司持有江鈴控股的股權比例均由50%稀釋到25%。
上遊新聞·重慶商報記者調查獲悉，愛馳汽車公開資料顯示，今年3月末負債率高達97.5%，淨資產6316萬元，其後續運作依賴於融資，今年5月融得10億元，正好作為首期入主江鈴控股的資金，愛馳汽車未來還將大舉融資。
愛馳汽車去年巨虧9億多元
公告顯示，愛馳汽車注冊地址江西省上饒經濟技術開發區興園西大道，成立於 2017年2月15日，法定代表人付強，注冊資本73957.14萬人民幣，愛馳汽車主要從事新能源汽車及零組件的技術研發，產品開發；汽車科技、信息科技、生物科技領域內的技術開發、技術轉讓、技術谘詢、技術服務；汽車配件、機械設備的銷售，汽車維修，貨物及技術的進出口業務。
2019年3月末，愛馳汽車總資產為24.6843億元，負債24.0696億元，淨資產為6316萬元，資產負債率97.5%。
2018年營業收入 3319萬元，虧損97072萬元，今年1到3月營業收入37萬元，虧損2.5365億元。
國資背景戰投提供10億資金
愛馳汽車何來資金入主江鈴控股？
天眼查顯示，愛馳汽車今年5月31日，注冊資本73957.14萬人民幣，增加到73957.14萬人民幣，增資者為明馳基金，佔愛馳汽車注冊資本7.44%。
明馳基金其全稱為上饒市明馳新能源創新投資中心（有限合夥），成立時間為2019年3月7日，注冊資本為10億元人民幣，其兩大股東分別是上饒市濱江投資有限公司和江西省發展升級引導基金（有限合夥）。
據5月13日江西財投基金官微發布的信息，5月9日，江西省發展升級引導基金（即省引導基金）完成對明馳基金出資，該基金總規模為10億元，其中省引導基金出資3億元，專項投資於愛馳汽車產能30萬台新能源電動汽車的上饒廠露營車間、生產線建設以及新車型的研發和全國範圍內電動汽車銷售體驗店的布局建設。
業內人士指出，愛馳汽車5月融得這10億元正好作為入主江鈴控股的資金。
首期支付6.5億元一年內到位
今年4月3日，江鈴控股在北京聯合產權交易所公開掛牌，擬通過增資擴股引入1家戰略投資者。5月31日，愛馳汽車報名繳納保證金3億元。6月3日，長安汽車同意江鈴控股以資產評估報告為定價依據，引入愛馳汽車作為本次增資擴股的戰略投資者，公司放棄本次增資的優先認購權。
公告顯示，按照《企業國有資產交易監督管理辦法》（財政部第 32 號令）相關要求，江鈴控股增資擴股項目按規定采取公開掛牌方式引入戰略投資者，最終摘牌價格不低於 經備案的評估淨值 10.966021 億元，且有 6.5 億元的溢價，最終摘牌價格為 17.466021億元，交易價格合理、合規。
愛馳汽車以現金方式對江鈴控股進行增資。增資來源為其自有資金。本次增資採用分6期實繳方式，投資方實繳首期增資認繳款 6.5 億元，剩餘增資款在增資協議生效之日起壹年內支付至江鈴控 股账戶，並按中國人民銀行發布一年期基準貸款利率計息。
業內人士指出，愛馳汽車之後還將繳納11億多元的增資款，鑒於愛馳汽車短期難有效益，預計愛馳汽車在一年之內還將多次股權融資，引入戰略投資者，以滿足資金需求。
江鈴控股多元化有利長遠目標
對於放棄本次增資優先認購權的原因，長安汽車表示，目前SUV市場已經進入整合期，燃油車市場已經進入轉捩點，市場布局方向轉向智能化、新能源汽車，加上SUV市場目前處於各家車企必爭之地，市場競爭激烈，江鈴控股後續在SUV市場的發展難度會持續加大，為了增強江鈴控股的發展活力和提高運營效率，向新能源、智能化方向轉型，並不斷拓展產業鏈發展空間，需引入外部資源進行股權多元化改革，最終實現江鈴控股的順利轉型。
長安汽車表示，本次增資旨在加速長安汽車第三次創業-創新創業計劃的實施，實現公司長遠目標的需要。
江鈴控股通過引入戰略投資者進行改革重組，植入戰略投資者的產品定義、行銷創新和人才激勵等優勢與國有企業技術、製造和質量控制等方面的優勢進行互補融合，從而推動江鈴控股全面改革創新、激發活力，實現企業快速發展。
上遊新聞·重慶商報首席記者 劉勇 實習生 李悅
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