全額計提8500萬虧損，揚傑科技私募理財頻踩雷

1月22日晚間，揚傑科技（300373.SZ）發布業績預告顯示，該公司預計2018年業績下降，歸屬於上市公司股東的淨利潤比上年同期下降0～30%。

揚傑科技在公告中稱，公司投資的部分理財產品到期未及時償付本金，基於謹慎性原則，公司已依據企業會計準則及理財實際情況，對東融匯穩惠1號基金、岩利穩金2號私募基金、興業觀雲109號私募證券投資基金三項理財產品計提了減值損失約8500萬元。

此次揚傑科技不僅少見地計提了理財投資損失，而且是全額計提。

“市場對這些產品的損失也有準備，加上金額不算太大，因此反應還算正常。”北京一位險資人士對此分析。

截至1月23日收盤，揚傑科技報收14.6元/股，當日下跌3.5%。

全額計提基金虧損

值得一提的是，東融匯穩惠1號基金投資金額為5000萬元、岩利穩金2號認購金額為2000萬元、興業觀雲109號投資金額為1500萬元，三者合計8500萬元，也就是說，此次揚傑科技不僅少見地計提了理財投資損失，而且是全額計提。

2018年全年揚傑科技的最高盈利預計為2.67億元，如果計提8500萬元損失後，盈利變為1.82億元，與預計的最低盈利1.87億相差無幾。也就是說，2018年的虧損幾乎全部來自於理財投資損失。

投資的3隻私募基金將本金全部虧空，揚傑科技遭遇了什麽？

公開資料顯示，東融匯穩惠1號投資於杭州拓際投資管理合夥企業（有限合夥）的LP（有限合夥人）份額，該份額全額用於受讓中國東方資產管理公司債權的有限合夥企業的LP份額，基金的底層資產為不良債權，基準年化收益率是8.0%，基金管理人為浙江東融股權投資基金管理有限公司（下稱“東融基金”）。

2018年11月12日，揚傑科技公告，截至公告日，東融基金出現流動性危機，無法按時兌付本金及基準收益。

蹊蹺的是，基金代銷機構朝陽永續通過各種方式向東融集團要求確權兌付，但東融集團代表人葉振回復，由朝陽永續銷售的東融基金的多數投資人不在債權人名單內。

“東融基金和朝陽永續存在資金管理混亂、账目不清等問題，原東融基金總經理張惟到目前尚未給出合理解釋。”在2018年11月12日的公告中，揚傑科技表示。

另一隻理財產品岩利穩金2號的管理人為上海岩利股權投資基金管理有限公司，該基金最終受讓福建海西中科應收账款形成的債權收益權，截至到期日，海西中科因資金流動性危機，到期無法及時支付應收账款。

同樣，揚傑科技今年1月21日公告顯示，經律師核查，興業觀雲109號的管理人興佳利業可能已經資不抵債面臨破產，法院亦明確興佳利業案件可能涉嫌刑事犯罪，暫停全部財產保全。

其實揚傑科技與興佳利業此前便有合作。2017年5月10日～2018年5月10日期間，揚傑科技用自有資金購買了興佳利業管理的2000萬元理財產品，預期收益率為11%，到期後本金與220萬元投資收益均收回。隨後在2018年5月16日，揚傑科技又認購了興業觀雲109號。

基金業協會官網顯示，因向不特定對象宣傳推介私募基金產品等，江蘇證監局於2016年7月27日責令興佳利業在當年8月15日前予以改正並提交書面整改報告，基金業協會同時提醒投資者注意風險。

熱衷理財產品

在2016年12月，揚傑科技將擬購買理財產品的投資額度由不超過4.2億元提升至不超過10億元。

揚傑科技2018年半年報顯示，截至當年6月末，揚傑科技通過自有資金投資理財金額達到7.076億元，此外還有7.45億元的募集資金用於購買銀行理財和券商理財。自有資金則用於購買了信託理財、銀行理財和其他類理財。

除了上述3隻全額計提的基金，目前來看，揚傑科技在九熙資產、新紀元的投資雖然到期但未全部支付，不過上市公司並未對此進行計提。

2017年11月9日，揚傑科技與浙江九熙資產、恆豐銀行簽署了《九熙-誠譽2號智能電網私募投資基金基金合約》，揚傑科技認購了九熙-誠譽2號智能電網私募投資基金，投資金額為3400萬元，該基金投資範圍為通過委託貸款的方式向廣廈建設提供流動性支持，該基金贖回期滿時，因廣廈建設未向基金還款，導致該基金未能如期兌付本金。

原因是廣廈建設因為歲末集中兌付出現了階段性現金流緊張，在積極籌措資金和分批統籌兌付。

2019年1月16日，廣廈建設將基金產品的剩餘本金1700萬元一次性電匯給委託貸款受託人四川天府銀行股份有限公司貴陽分行，並出示了付款記錄。截至當日，廣廈建設已向委託貸款受託人支付了基金產品的全部本金。

“九熙基本完成兌現，到時候我們會發一個完結的公告，九熙的風險已經完全解除了。”一位接近揚傑科技人士表示。

在市場熱議的康得新（002450.SZ）流動性困境一例中，揚傑科技作為投資方亦出現其間。

揚傑科技投資的新紀元開元57號單一資產管理計劃原定於2018年11月13日到期，贖回期截止日為2018年11月27日。但因為康得新股價大幅下跌，康得集團出現流動性危機，未能如期向信託計劃履行回購義務。

“新紀元在兌付協商中，已經有了一個解決方案，但是還沒有落實到位，等到落實了就會發布進展公告。總的來說，方案進行順利的話，這塊的風險也會慢慢解決。”上述接近揚傑科技人士也稱。