證券私募縮水2000億！為何公募、券商大佬還是要奔私

　　證券私募縮水2000億！為何公募、券商大佬還是要“奔私”

　　2018年，私募業迎來了重大轉變，私募基金正式進入12兆時代，總體來說，私募基金規模相比兩年前增長了172%，出現了井噴式增長。火山君（微信公眾號：huoshan5188）發現，值得注意的是，證券私募基金雖然備案的家數有所增加，但是基金管理的規模卻較去年同期縮水超2000億。同時行業集中度繼續提高，私募行業優勝劣汰的生態環境並沒有阻擋基金業大佬、券商業大佬“奔私”的決心，今年以來業內不少大佬紛紛成立自己的私募公司。

　　證券私募較去年同期縮水超2000億

　　根據基金業協會數據顯示，截至2018年2月底，基金業協會已登記私募基金管理人23097家，管理基金規模12.01兆元，其中已登記的機構類型為“私募證券投資基金”的私募基金管理人8639家，已備案私募證券投資基金35481隻，基金規模為2.60兆元；而2017年2月底的數據顯示，證券私募管理人為7978家，涉及管理基金27894隻，管理基金規模為28014億元。數據顯示，與去年同期相比，目前證券私募基金的家數從去年同期的7978家增加到今年2月底的8639家，增長幅度為7.65%，然而證券私募的管理規模則出現了近2000億的規模縮水，縮水幅度為7.189%。

　　隨著監管的繼續深化，私募行業呈現出優勝劣汰的環境，私募行業的分化程度遠超此前市場預期，行業集中度繼續提高，行業前20%的私募管理的資產規模佔比已經高達90%。統計數據顯示，50億元以上規模的私募2017年資產規模增幅高達39%，遠超過其他類型私募。10億元~50億元規模的私募遭受嚴峻考驗，其中規模為20億元~50億元的私募呈現資金淨流出，而10億元~20億元規模的私募中有近四成縮水到10億之下。

　　不過，火山君（微信公眾號：huoshan5188）發現，績優私募的基金銷售在近期再掀熱潮，明星投資人自帶的光環可能為其私募產品銷售帶來幫助。近期國內某大型券商推出一款明星陣容的私募基金FOF引爆市場，短短兩天半時間，該產品在該券商管道的銷售量就突破40億。此次全明星私募FOF產品能夠熱賣，在業內看來主要是因為它的投資人陣容實在是太耀眼了，包括淡水泉投資的趙軍、景林資產的高雲程、千合資本的王亞偉等明星私募人。

　　今年基金、券商大佬頻現“奔私”潮

　　雖然私募行業集中度在提高，但私募行業優勝劣汰的生態環境並沒有阻擋基金業大佬、券商業大佬“奔私”的決心，今年以來業內不少大佬紛紛成立自己的私募公司。其中，曾經在2007年5000多點時發出預警的興全基金總經理楊東成立了自己的私募公司，更是攪動了資本市場的神經。今年3月27日，楊東旗下上海寧泉資產在協會登記備案成功，公司主要做股市二級市場投資。

　　對此有不願具名的私募人士向火山君（微信公眾號：huoshan5188）透露，乾得再好也是為別人打工。實際上近期不少績優私募刺激了不少優秀的基金經理“奔私”單乾，而其他原因可能首先是基金經理此前的工作環境以及體制受限等，其次是業績不佳的基金經理會主動離職。

　　值得注意的是，除了楊東之外，國海富蘭克林基金基金經理鮑翔離職後，在今年3月27日成立備案了自己的私募公司雲竺（上海）投資有限公司。而據好買基金網數據顯示，鮑翔曾在國海富蘭克林基金管理了四隻基金，其中任職期間回報最高的是國富中證100指數增強分級B，取得了77.06%的回報率，而同類平均收益為7.93%。另外，國富中證100指數增強分級在其任職期間回報率為30.54%，國富滬深300指數增強基金在其任職期間回報率為19.57%；

　　銀華基金基金經理陳秀峰在離職銀華基金之後，在今年的3月16日備案了自己的私募公司浙銀合一（杭州）資產管理有限公司。據了解，陳秀峰2002年8月加盟銀華基金，2010年9月8日起任銀華-道瓊斯88精選證券投資基金基金經理。不過在其任職6年多的時間內，該基金的任職回報僅2.6%，而同類產品平均收益為18.93%，在同類基金排名中墊底。

　　另外，在去年從建信基金總經理、基金經理崗位離職的顧中漢也在今年3月份備案成立了自己的私募公司北京普慧投資。據天天基金網資料顯示，截至2017年3月30日，顧中漢在建信恆久價值混合基金任職5年又172天，期間該基金回報率53.12%；另外他在建信中小盤先鋒股票基金任職2年又223天，期間回報率39.3%；在建信核心精選混合基金任職1年又313天，期間回報率為虧損32.76%。此外，建信優化配置基金規模達到22.8億元，顧中漢任職1年又142天，期間回報率為10.29%。

　　火山君發現，實際上，除了基金業大佬離職創建自己的私募公司之外，券商大佬也是“奔私”不斷。其中廣發證券資產管理有限公司副總裁、首席投資官李延剛在今年3月9日成立了自己的私募公司上海羽騫資產；太平洋證券副總經理段磊在今年3月27日成立了自己的私募公司北京盈立方投資；西南證券機構部總經理王曉陽在2018年3月1日成立了杭州春雷投資；此外五礦證券總經理吳竹林也離職成立了自己的私募公司西安博成基金。

　　值得注意的是，國泰君安證券副總經理（主持工作）戴智慧去年12月底離職後在今年備案成立了自己的私募公司成都五福源投資。據基金業協會資訊顯示，戴智慧曾任國泰君安投研總監以及總經理助理等職。而成都五福源投資注冊地在成都市成華區，而該私募的辦公地在上海市徐匯區，第一隻產品五福源一號私募投資基金也於今年2月1日在基金業協會備案成功。

責任編輯：石秀珍 SF183