金房暖通IPO遭否:上半年淨利縮水 興業證券保薦踩雷

　　中國網財經8月22日訊 證監會昨日晚間發布的《第十七屆發審委2018年第129次會議審核結果公告》顯示，北京金房暖通節能技術股份有限公司（以下簡稱“金房暖通”）首發未通過，保薦機構是興業證券。

　　公開資料顯示，金房暖通的主營業務為供熱運營服務、供熱領域節能改造服務和節能產品的研發、生產與銷售。金房暖通計劃通過本次IPO募集資金約3.43億元，其中1億元用來補充流動資金，其余將投向供熱運營服務管理項目和供熱運營管控平台研發項目。

　　發審委會議對金房暖通提出詢問的主要問題有以下幾個：

　　1、楊建勳持有金房暖通27.83%股份，付英、魏澄、丁琦等三人持有10%左右股份，楊建勳於2018年5月31日與付英等三人簽署了《一致行動協定》。請說明：（1）將楊建勳認定為實際控制人，未將付英、魏澄、丁琦認定為共同實際控制人而是一致行動人的理由；（2）楊建勳與付英等三人簽署《一致行動協定》的原因及合理性，是否構成實際控制人變更。

　　2、北燃金房委託金房暖通管理供熱項目，請說明：（1）與北燃供熱有限合作的原因及商業合理性，是否存在對對方依賴，與同行業可比公司對比說明關聯交易的公允性；（2）向北燃金房轉讓供熱項目、北燃金房又委託給發行人運營的必要性和合理性，相關會計處理是否符合企業會計準則的規定，北燃金房在承擔能耗費用的情況下將燃料補貼由發行人收取的商業模式的合理性，是否屬於行業慣例，是否存在為發行人承擔費用等利益輸送及對發行人經營業績有重大影響的情形。

　　3、結合2018年1-6月淨利潤下降的情形，請金房暖通說明：（1）核心競爭力及未來發展太空，是否對特定銷售地區或銷售客戶存在重大依賴；（2）主營業務收入與淨利潤同比增幅不相匹配、經營性現金流量淨額顯著高於同期淨利潤的原因及合理性；（3）2018年1-6月淨利潤下降的原因及合理性；（4）燃氣補貼的可持續性，是否針對燃氣補貼下降做風險因素提示；（5）節能改造服務收入大幅波動的原因及合理性，目前的在手訂單情況，2018年該類業務的可持續性，對發行人整體業績的影響。

　　4、請金房暖通代表說明：（1）預收款模式下存在大額應收账款的原因及合理性；（2）應收账款账齡較長、逾期账款佔比較高、回款周期較長的原因，是否符合行業慣例，期後回款情況，減值計提是否充分，相關風險揭示是否充分；（3）勞務派遣用工是否存在違反《勞務派遣暫行規定》的情形，是否屬於重大違法行為；（4）公司及子公司社保繳納人數低於在冊員工人數是否存在被行政處罰的風險。

　　5、金房暖通需說明：（1）崔淦清直接和間接入股公司的原因及合理性，受讓、持有發行人股權是否違反公職人員管理的相關規定，歷次入股價格的公允性，相關資金來源，是否存在代持情形，歷次股權變動作價是否屬於一攬子安排，對共管委員會或公司是否有其他利益安排；（2）金房暖通與2016年9月新增股東鼎富投資、淨凌投資和海納通對賭協定是否已真實解除，是否存在其他利益安排；（3）未將崔淦清認定為共同實際控制人或一致行動人的理由。

責任編輯：陳靖